Валютная система. Элементы валютной системы.

С эконом. точки зрения, вал.сис-ма-совокуп-ть вал-но-эк. отн-ий,исторически сложившихся на основе интернационализации хоз.связей. С организационно-правовой-это гос-но-правовая форма орг-ции вал. отн-ий страны, сложившаяся исторически на основе интернац-ции хоз.связей и закрепленная нац. законодат-вом с учетом норм межд.права. Различают нац., мир. вал. сис-му.

Элементы:

функ.форма мировых денег

степень конвертируемости

вал.паритет

режим вал.курса

вал.ограничения

регламентация нац.органов упр-я вал.отн-ями

Валюта –ден.ед.страны, Резервная – особая категория конверт-ой нац.валюты ведущей страны, кот.выполняет ф-и м/н платеж. и резерв.ср-ва, служит базой отр-я вал.паритета и вал.курса для др.стран. Существуют сл. предпосылки для приобретения валютой статуса резервной: 1. господствующая позиция страны в мировом пр-ве, экспорте товаров и капитале, а также золото вал. резервов. 2. развитая сеть кредитно-банковских услуг в т.ч. за рубежом 3. организованный рынок ценных капиталов 4. либерализация вал. операций, свободная обратимость валюты. Чтобы нац. валюта стала резервной нужно включить ее в межд. оборот в ЦБ и МВОрганизации. МРДЕ – вал. единица как условный масштаб для соизмерения меж-нар требований и обяз-в, установления вал. паритета и курса. Твердая – имеет устойчивый или повыш.рын.курс и покупат-ную спос-ть.

Конвертируемость-хар-ка эк-ки опр.типа.Полная-отсут-е вал.органич.по тек. и фин.опер.,Частичная – сохр-е опр.ограничений, Внутр. – отсутствие огранич.для резидентов. Внешн.-для нерезидентов, Нац. Мир.

М/н вал. ликвидность, которая вкл. в себя: ЗолВалРезервы (ЗВР) и резервные кредиты в МВФ.

Меж-нар средства обращения используются в соответствии с унифицированными м/нар. нормами: Женевская конвенция (вексельная и чековая), унифицированные правила для документальных аккредитивов и инкассо и др.

НВС-совокуп-ть вал-эк.отн-ий,с помощью к-рых осущ-ся межд.платежный оборот, образ-ся и использ-ся вал.рес-сы страны НВС явл-ся состав. частью ден. с-мы страны. Её особ-ти опред-ся степенью развития экономики и ВЭСвязей страны.

Включ. в себя след.элементы: 1. нац. денеж.ед-цу 2. паритет нац.валюты и мех-зм формиров-ия вал.курса 3. состав офиц.золотовалют.резервов 4. усл-ия обратимости нац. валюты 5. наличие или отсутствие вал.ограничений6.межд.кредит.ср-ва, регламен-тация их использ-ия 7. поряжок осущ-ия межд.расчетов страны 8. режим нац.вал.рынка и рынка золота 9. нац. органы, обслуживающие и регулир вал.отн-я страны.

Связующим звеном между НВСистемами является паритет и вал. курс

Паритет – а) соотношение валют, соответствующая их золотому содержанию; б) это соотношение м/у валютами, установленное в законод-м порядке.

В. курс – это соотношение м/у вал-ми разных стран, «цена» валюты данный страны выраженная в валюте другой страны. Связь МВС и НВС ч/з нац. банки, обслуживающие и регулирующие вал. отнош-я и проявляющиеся в межгос. вал. регул-нии.

МВС—закрепленная межд.соглашениями форма орг-ции межд. вал. отн-ий, сложившихся на основе разв-ия мир.сис-мы хоз-ва. Она включ:

1.резервные валюты и межд.счетные ед-цы

2.условия взаимной обратимости валют

3.унифициров-ый режим вал.паритетов

4.регламентация режимов вал.курсов

5.межгос-ое регул-ие вал.огранич-ий

6.унификация правил использ-ия межд.кредит.ср-в обращения

7.унификация осн.форм межд.расчетов

8.режим мир.вал.рынков и рынков золота

9.межд.орг-ции,осущ-щие межгос-ое вал.регулир-ие.

Развитие:

Парижская: юр.оформлена 1867г., 1.основа – золотомонет.стандарт, 2.валюта имеет золот.содержание 3.режим спободноплавающих курсов с учетом D и S в lim золотых точек.

Генуэзская: 1922г. 1.золото и девизы – ин.валюты, предназ.для м/н расчетов 2.золотые паритеты: непоср-но (США, Велик.), косвенно (Герм.,30 стран) 3.свободно колеб.курсы 4.Актив.вал.пол-ка

Бреттон-Вудская:1944 1.золото-девизный стандарт (золото+2резер.валюты) 2.взаимная обратимость валют.отмена вал.ограничений 3.курс.соотношение и конв-ть – на основе фиксир-х вал.паритетов.

Ямайская:1978г. 1.СДР 2.Демонетизация золота 3.Право выбора странами любого режима вал.курса 4.МВФ – м/гос.вал.регулирование

Режим вал.курса: - «свободное плавание»(DиS)- «С/с управл-го плавания» (ЦБ, D,S) – «с/с фиксир.курса» (Бреттон-Вуд) – «с/с целевых зон» (вал.коридор) – смешанная с/с

СДР-спец.права заимствования (нац.валюты в кач.мир.денег)

Европейская валютная система, принципы и опыт её функционирования.

В рамках ЕС 13 марта 1979 г. была создана ЕВС. Это м-нар. (региональная) вал. система, представляющая собой сов-ть эк. отношений связанных с функционированием единой вал. системы в рамках европейской эк. интеграции. ЕВС- подс/с МВС. Механизм работы ЕВС составили 3 эл: 1. европейская валютная единица «экю»; 2. режим совместного колебания вал. курсов; 3. евр. фонд вал. сотрудничества.

Создание ЕВС д.б. решить след. задачи: 1. установить повышенную вал. стабильность внутри внутри ЕС; 2. стать основ. элементом стратегии роста в усл. стабильности; 3. усилить взаимосвязь процессов эк. развития и придать новый импульс евро-му интегац-му процессу. 4. оказать стабилизирующее воздействие на м-нар. экон. и вал. отношения.

В апреля 1989 г. председатель комиссии евро-х сообществ Деллор представил программу вал-го и эконом. союза, который предусматривал бы создание общего рынка поощрения конкуренции в ЕС, координатцию экон-й, бюдж-й, налог-й политики в целях сдерживания инфляции, стабилизации цен, эк. роста, и др.План Деллора 3-х ступенчатый: 1этап (1.07.90-31.12.93)- осуществление скоординированной экон-й и вал-й политики отдельных стран ЕС становление эк. и вал.союза. все подготов. мероприятия.устранены ограничения на свобод.движение внутри ЕС. Сближение показателей эк.развития внутри ЕС (низкая инфляция, оздоровление гос.финансов, стабильность курса валют).2этап (01.01.94-31.12.98) - учреждение ЕврЦБ- опр-е прав., орг-х, мат-тех.предпосылок для введения евро, ЕврВалИнстит.

3этап (1999-2002) замена нац-х валют единой (евро).Заменила ЭКЮ 1:1, Евр.с/с ЦБ – для формир-я единой ден.пол-ки.

Развитие:В 1990 г. происходит расширение ЕВС в неё вступают: UK; Por; Spn. Отменяются все вал-е ограничения по движению капиталов в ЕС. В 1991 г. подписывается Маастриктский д-р о евро-й союзе. В 1994 г. создается евро-й вал. институт во Франкфурте-на-Майне. В 1995 г. (Мадрид, Spn) Европейский Совет подтвердил решение о введении единой евр. валюты с 1 дек. 1999 г. Для этого страны ЕС д. удовл. следующим условиям: 1. уровень инфляции не м. превышать более, чем на 5 % сред. уровень трех стран членов ЕС с наиболее низким уровнем инфляции; 2. гос. задолженность д. составлять менее 60% от ВНП; 3. гос. дефицит д.б. менее 3 % от ВНП; 3. на протяжении 2-х лет д. соблюдаться пределы колебаний вал. курса, предусмотренные механизмом обменных курсов без девальвации по отношению к валюте др. стран членов ЕС; 4. долгосрочные процентные ставки не д. превышать белее, чем на 2 % сред. показатель для 3-х стран с наиболее низким уровнем инфляции.

Технический переходпредусматривал три этапа: 1. с 1 января 1999 г. по 1 января 2001 г. на евро переводятся безналичные взаиморасчеты, банков и корпораций, идет пересчет кредитов и вкладов долгосроч-х фин-х обязательств. В этот период вводится фиксированный курс обмена валют – стран участниц союза. 2. с 1 полугодия 2002 г. в качестве обращения появляются монеты и банкноты евро, национ-е деньги обращаются вместе с ними параллельно, но идет постепенный обмен и изъятия. 3.с 1 июля 2002 г. единственным законным платежным средством остается только евро. Эмиссия и контроль за обращением наличных евро лежит на будущем ЕЦБ.