Вопрос Инвестиции осуществляемые в форме капительных вложений

Они подразделяются:

1) на оборонительные, направленные на снижение риска по приобретению сырья, комплектующих изделий, на защиту от конкурентов, на удержание уровня цен.

2) Наступательные – обусловлены поиском новых технологий и разработок в целях поддержания высокого научно-технического уровня производимой продукции

3) Социальные инвестиции –направлены на улучшение условий труда персонала

4) Обязательные – необходимость в которых связана с удовлетворением государственных требований в части экологических стандартов, безопасности продукции и других условий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счет только совершенствования менеджмента

5) Представительские – направлены на поддержание престижа предприятия

Классификация инвестиций:

1.В зависимости от направленности действий выделяют:

-начальные инвестиции – осуществляемые при приобретении или основании предприятия

-экстансивные-направлены на расширение производственного потенциала предприятия

-реинвестиции – понимают вложения высвободившихся инвестиционных средств в покупку или изготовление новых средств производства

2. В соответствии с экономическим анализом выделяют:

 -инвестиции, направляемые на замену оборудования, изношенного физически или морально

 -инвестиции на модернизацию оборудования- цель-сокращение издержек производства и улучшения качества продукции

-инвестиции в расширение производство- их задача- увеличение возможности выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках существующих производств при расширении спроса на продукцию

-стратегические инвестиции направлены на внедрение достижений НТП (научно-технический прогресс), повышение конкурентоспособности продукции и снижение рисков.

Виды структур капитальных вложений

1.Технологическая структура кап вложений- состав затрат на сооружение какого-либо объекта, те показывается какая доля кап вложений в их общей величине направляется на строительно-монтажные работы, приобретение машин, оборудования, на проектно-изыскательские работы и др затраты.

Эта структура кап вложений формирует соотношение между активной и пассивной частями основных производственных фондов.

2.Воспроизводственная структура кап вложений понимается их распределение и соотношение в общей сметной стоимости по формам воспроизводства основных производственных фондов, те определяется какая доля кап вложений направляется на новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства, расширение и модернизация его

3. Отраслевая структура кап вложений – понимается их распределение и соотношение по отраслям промышленности и экономики в целом

4.Территориальная структура кап вложений – понимается их распределение и соотношение по территории отдельного региона и страны в целом.

5 вопрос- Инвестиционная политика предприятия

Инв пол-это комплекс мероприятий, обеспечивающий выгодное вложение собственных, заемных и др средств в инвестиции в целях обеспечения стабильной финансовой устойчивости работы предприятия в ближайшем будущем и на перспективу.

Принципы разработки инвестиционной политики:

1) Нацеленность на достижение стратегических планов предприятия

2) Учет инфляции и фактора риска

3) Экономическое обоснование инвестиций

4) Формирование оптимальной структуры портфельных и реальных инвестиций

5) Ранжирование проектов и инвестиций по их важности и последовательности реализации, исходя из имеющихся ресурсов и с учетом привлечения внешних источников

6) Выбор надежных и более дешевых источников и методов финансирования инвестиций.

Инвестиционная политика определяет наиболее приоритетные направления вложений инвестиций от которых зависит повышение эффективности как предприятия так и экономики страны вцелом.

Инвестиции лекция

Состав, содержание и оценка инвестиционных проектов

Вопрос.

Инвестиционный проект- обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, включая проектную документацию, разработанную в соответствии с законодательством и утвержденную в установленном порядке.

Классификация инвестиционных проектов

1. По масштабу инвестиций

-мелкие

-средние

-крупные

-мегапроекты

2. по поставленным целям

-снижение издержек

- уменьшение риска

-получение дохода от расширения производства

-выход на новые рынки

-диверсификация деятельности

-на социальный эффект

-экономический эффект

3. по степени взаимосвязи

- независимые

-взаимосвязанные

-альтернативные

4. по степени риска

-рисковые

-безрисковые

5. по срокам реализации

-краткосрочные (до 3 лет)

-среднесрочные (3-5 лет)

-долгосрочные (свыше 5 лет)

Жизненный цикл проекта (3 стадии)

1 стадия - начальная (прединвестиционная):

1 этап-прединвестиционные исследования. Должны дать полную характеристику инвестиционного проекта. Данный этап включает следующие мероприятия:

1 мероприятие:формирование инвестиционного замысла (идеи) или поиск инвестиционных концепций. Предусматривает :

А) выбор и предварительное обоснование идеи

Б) инновационный, экологический анализ технического решения, организация производства, которое предусмотрено намеченным проектом (ресурсы, услуги, техника, которые необходимы для реализации проекта)

В) предварительное согласование инвестиционного замысла с федеральными , региональными , и отраслевыми органами

Г) предварительный отбор предприятия, способного реализовать проект

-предпроектные или подготовительные исследование инвестиционных возможностей

Вкл:

А)предварительное изучение спроса на продукцию или услуги

Б) оценка уровня текущих или прогнозных цен на продукцию (услуги)

В) подготовку предложений по составу участников проекта

Г) оценку предполагаемого объема инвестиций и предварительную оценку их коммерческой эффективности

Д) подготовку контрактной документации на проектно-изыскательские работы

Г) подготовку инвестиционного предложения для потенциального инвестора

3 мероприятие:технико-экономическое обоснование проекта или оценка по технико-экономической и финансовой приемлимости проекта, предусматривает

А) проведение маркетингового исследования, анализ спроса и предложения, цены, основных конкурентов, и тд.

Б) подготовку программы выпуска продукции

В)Подготовка пояснительной записки по обоснованию инвестиционных возможностей

Г) разработку технических решений (анализ состояния технологий, загрузка действующих производственных мощностей, предложение по модернизации производства)

Е) оценку

Д) оценку экономической эффективности проекта и тд.

4 мероприятие –подготовка оценочного заключения и принятие решений по инвестированию после завершения разработки технико-экономического обоснования проекта его участники дают собственную оценку предполагаемых инвестиций в соответствии с целями и возможными рисками, затратами, и доходами.

Стоимость прединвестиционных исследований в общей сумме капитальных затрат составляет от 0,7 процентов для крупных проектов, до 5 % - при небольших объемах инвестиций.

2 стадия- инвестиционная (строительная) стадия. Включает:

1. Проведение торгов и заключение контрактов

2. Организацию закупок и поставок

3. Строительно-монтажные работы

4. Завершение строительной фазы проекта.

3 стадия- эксплуатационная стадия проекта

Вкл в себя эксплуатацию, ремонт, развитие производства и закрытие проекта.

Вопрос. Бизнес-план инвестиционного проекта

Под бизнес –планом понимается документ, содержащий в структурированном виде всю информацию о проекте, необходимую для его реализации. Это основной документ, где описаны аспекты будущего коммерческого мероприятия, анализируются проблемы, с которыми может столкнуться фирма и определены способы их решения. Он помогает предпринимателям и финансистам лучше изучить емкость и перспективы развития будущего рынка сбыта, оценить затраты по изготовлению продукции (услуг) и соизмерить их с возможными ценами реализации, чтобы определить потенциальную прибыльность от задуманного проекта или дела. Правильно составленный бизнес-план отвечает на вопросы- стоит ли вкладывать деньги в данный проект? И окупятся ли все затраты?

       В процессе разработки бизнес-плана сначала формируют доходную часть проекта (цены, рынок, продажи), а затем расходную (затраты на приобретение оборудования – инвестиционные затраты,затарты на материалы, зп, и тд-текущие затраты) после этого переходят к расчетам эффективности проекта с учетом фактора инфляции и риска.(норма дисконта Е вкл инфляцию и риск).

Примерная структура бизнес-плана

1) Титульный лист

2) Меморандум о конфиденциальности

3) Краткая информация о проекте

4) Раскрывается суть и эффективность проекта. Основные источники его финансирования

5) Описываются текущие состояния, организационная структура, учредители, персонал и достижения предприятия, место его на рынке, клиенты и партнеры

6) Описывается область применения данной продукции, ее технические характеристики, конкурентоспособность и тд

7) Маркетинг и сбыт продукции – рассматривает требования потребителя к продукции, стратегию продвижения на рынок и ценовую политику, а также возможных конкурентов.

8) Анализируются возможности осуществления производства по проекту- те наличие площадей, технологий, необходимых ресурсов, включая кадровое обеспечение

9) Организационный план – дает представление о команде управления проектом и ведущих специалистах, о возможных партнерах по реализации проекта

10) Финансовый план – содержит нормативы для проведения финансово-экономичсеких расчетов, проводят калькуляцию себестоимости продукции, определяют источники финансирования и схему выплат по кредитам.

11) Раскрывает направленность и значимость проекта – включает показатели эффективности реализации проекта

12) Описывает предпринимательские риски и форс-мажорные обстоятельства, приводятся гарантии по возврату средств инвесторам.

13) Приложение к бизнес-плану – включают документы , подтвержающие или дополняющие информацию, содержащуюся в бизнес-плане.( копии документов, а оригиналы предъявляются по дополнительному требованию инвесторов)

Вывод: Главной задачей, стоящей перед разработчиками бизнес-планов проекта, является привлечение внешних инвесторов.