Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость является составной частью общей устойчивости предприятия, поэтому обязательно следует проанализировать показатели финансовой устойчивости с целью более полного представления состояния ОАО «Лиозненский райагросервис».

Показатели деловой активности рассчитаны по формулам (1.16) – (1.18), их значения представлены в таблице 2.8.

Таблица 2.8

Показатели деловой активности предприятия*

*Составлено автором на основе данных источника [Приложения А, Б]

По данным таблицы можно сделать следующие выводы о финансовом состоянии ОАО «Лиозненский райагросервис»:

¾  на данном предприятии за период 2014 – 2016 гг. доля собственного капитала имеет тенденцию к понижению, так как темпы прироста собственного капитала ниже темпов прироста заемного капитала;

¾ коэффициент финансовой независимости (автономии) за 2014-2016 гг. находится в пределах нормы. Это означает, что предприятие независимо от других предприятий и нет риска денежного дефицита;

¾ плечо финансовоголевериджа за период 2014 – 2016 гг. имеет тенденцию к повышению. Однако показатель соответствует нормативу, следовательно, в организации нет предпосылки для финансового кризиса;

¾ за анализируемый период значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами равен порогу норматива, значит, у предприятия достаточно собственных средств для финансирования текущей деятельности;

¾ коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами не превышает норматива, таким образом, можно сделать вывод, что предприятие является независимым от кредиторов;

¾ коэффициент маневренности собственными оборотными средствами очень низкий, это свидетельствует о том, что предприятие не имеет возможности маневрирования собственными средствами.

Резюмируя вышесказанное, можно сделать вывод, что предприятие «Лиозненский райагросервис» имеет устойчивое финансовое положение, т. к. рассчитанные показатели финансовой устойчивости соответствуют своим нормативным значениям, кроме коэффициента маневренности собственными оборотными средствами. Предприятию следует увеличить собственные оборотные средства для улучшения своей финансовой устойчивости. Для решения данной проблемы можно провести следующие мероприятия: оптимизация дебиторской задолженности, ликвидация запасов и т. д.

Анализ и оценка платежеспособности (ликвидности) предприятия

Для выявления недостатков финансовой деятельности предприятия необходимо изучить его платежеспособность. Платежеспособность - это возможность предприятия вовремя и в полном объеме выполнять свои платежные обязательства, которые вытекают из торговых, кредитных и иных операций платежного характера [13].

Значения коэффициентов платежеспособности отображены в таблице 2.9.

Таблица 2.9

Коэффициенты оценки платежеспособности предприятия*

*Составлено автором на основе данных источника [ПриложенияБ, В]

Можно сделать следующий вывод: по нормативным значениям коэффициентов для предприятий прочей экономической деятельности коэффициент текущей ликвидности должен составлять 1,5. За период 2014 – 2016 гг. значения данного коэффициента близки к нормативному, следовательно, предприятие способно погашать текущие обязательства за счет только оборотных активов. Также наблюдается тенденция к повышению данного показателя за 2013-2015 гг.

Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами должно составлять не менее 0,2. За анализируемый период полученные значения соответствуют нормативу, значит, у предприятия достаточно собственных средств для финансирования текущей деятельности.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами не должен превышать значение 0,85. За период 2013-2015 гг. значение показателя не превышает норматива, таким образом, можно сделать вывод, что предприятие является независимым от кредиторов. Однако наблюдается тенденция к повышению данного показателя. Чем выше он становится, тем в большей степени организации угрожает банкротство.

Рассчитанные показатели ликвидности по формулам (1.39) – (1.41)представлены в таблице 2.10.

Таблица 2.10

Показатели ликвидности предприятия*

*Составлено автором на основе данных источника [ПриложенияБ, В]

По данным таблицы можно сделать вывод, что анализируемое предприятие обладает приемлемой платежеспособность. Однако организация имеет существенные предпосылки для ее потери, т. к. показатель абсолютной ликвидности ниже его нормативного значения. Коэффициент срочной ликвидности соответствуют нормативу, следовательно, предприятие будет способно погасить текущие обязательства при критическом положении.

Подводя итог, можно сказать, что предприятие имеет нормальную (допустимую) ликвидность. Однако организация обладает небольшим запасом высоколиквидных активов, что отражается на его платежеспособности. В целом, ОАО «Лиозненский райагросервис» является платежеспособным, т. к. рассчитанные выше показатели, отраженные в Инструкции о порядке расчета коэффициентов платежеспособности, соответствуют своим нормативным значениям. Это говорит о том, что предприятие способно своевременно погашать свои денежные обязательства. Но существует риск потери платежеспособности. Чтобы предотвратить данную ситуацию, предприятию следует увеличить количество денежных средств и их эквивалентов, например, путем продажи некоторой части активов или выпуска новых акций и т.д.