Анализ и оценка состава и динамики имущества и источников его формирования

Сохранение равновесия активов и пассивов в изменяющейся внешней и внутренней среде определяет финансовую устойчивость предприятия, его платежеспособность и инвестиционную привлекательность. Поэтому необходимо проанализировать и дать оценку имуществу предприятия и источников его формирования.

Анализ баланса выполняется по данным бухгалтерского баланса (форма №1) и отчета о прибылях и убытках (форма №2) за период 2014 – 2016 гг.

В процессе анализа финансового состояния необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения его составляющих и дать им оценку.

Таблица 2.1

Анализ динамики и структуры источников капитала*

*Составлено автором на основе данных источника [Приложения Б, В]

Из таблицы 2.1 видно, что на данном предприятии заемный капитал и собственный капитал имеют почти равный удельный вес в источниках формирования активов. Также можно сделать вывод о том, что на конец 2016 г. заемный капитал превышает собственный. Это свидетельствует о том, что предприятие становится более зависимо от кредиторов, а также снижается его финансовая устойчивость. На предприятии существует риск потери платежеспособности.

Рассмотрим подробно структуру собственного и заемного капитала. Динамика структуры собственного капитала отражена в таблице 2.2.

Данные таблицы 2.2 показывают изменения в размере и структуре собственного капитала. Структуру собственного капитала составляют уставный фонд, добавочный фонд и нераспределенная прибыль. Согласно выше представленной таблице, уставный и добавочный фонды остались неизменными в 2016 г. по отношению к 2015 г., нераспределенная прибыль увеличилась на 2 тыс. руб., что свидетельствует о расширении возможностей пополнения оборотных средств для ведения нормальной хозяйственной деятельности.

Таблица 2.2

Динамика структуры собственного капитала*

*Составлено автором на основе данных источника [ПриложенияБ, В]

Большое влияние на финансовое состояние организации оказывает состав и структура заемных средств, т. е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств. В таблице 2.3 представлена динамика структуры заемных средств.

Таблица 2.3

Динамика структуры заемного капитала*

*Составлено автором на основе данных источника [ПриложенияБ, В]

Из таблицы 2.3 следует, что за период 2014 - 2016 гг. сумма заемных средств увеличилась на 1216 тыс. руб. Также можно отметить, что наибольшую долю в структуре заемных средств составляет кредиторская задолженность. Анализируя кредиторскую задолженность необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому надо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности. На конец 2016 г. сумма кредиторской задолженности превышает сумму дебиторской задолженности, что свидетельствует о дополнительном привлечении в хозяйственный оборот средств других предприятий и организаций.

Для более детальной оценки структуры имущества и источников его формирования следует проанализировать показатели эффективности и интенсивности использования капитала.

В таблице 2.4 отражены коэффициенты эффективности и интенсивности использования капитала, рассчитанные на основе формул (1.1) – (1.4).

Таблица 2.4

Коэффициенты эффективности и интенсивности использования капитала*

*Составлено автором на основе данных источника [ПриложенияБ, В, Г, Д]

За период 2014-2016 гг. наблюдается снижение коэффициента эффективности капитала, данный показатель позволяет оценить, что денежные средства вложены непродуктивно. Коэффициент оборачиваемости выступает показателем деловой активности предприятия. Чем он больше, тем интенсивней используют активы в деятельности организации, тем выше деловая активность. В 2016 г. коэффициент оборачиваемости снизился на 0,079 пунктов по сравнению с 2015 г., что свидетельствует о снижении деловой активности организации.

Продолжительность оборачиваемости капитала увеличилась к 2016 г., что говорит об ухудшении его использования. Следовательно, необходимо рассмотреть причины для решения сложившейся проблемы.

Изменение продолжительности оборота возможно за счет суммы выручки (В) и средней суммы совокупного капитала (К). Для расчета влияния этих факторов на показатель используется способ цепной подстановки (формула 1.6). Проанализируем влияние факторов на продолжительность оборота за 2016 год:

;

;

.

Отсюда изменение продолжительности оборота капитала за счет:

1.  суммы выручки:

D = 767,32 – 677,98 = 89,33 дня;

2. средней величины активов:

D = 677,98 – 677,77 = 0,21 дня;

Таким образом, за 2016 год наблюдается увеличение продолжительности оборота на 89,54 дней. Причем продолжительность оборота увеличилась на 89,33 дней за счет сокращения выручки на 397 тыс. руб. А за счет увеличения суммы собственного капитала на 2 тыс. руб., продолжительность оборота увеличилась на 89,33 дней.

Рассчитаем сумму высвобождаемых из оборота или дополнительно вовлекаемых в оборот в результате изменения оборачиваемости капитала на основе формулы (1.6):

.

Вследствие того, что произошло замедление оборачиваемости капитала на 89,54 дней, было дополнительно привлечено средств в оборот на сумму 749,4 тыс. руб. Следовательно, предприятию необходимо сократить период оборачиваемости собственного капитала. Организация может этого добиться, например, сократив финансовый цикл.

Следующим шагом изучения финансового состояния будет проведение анализа активов и пассивов предприятия. С этой целью используют горизонтальный и вертикальный анализ. С помощью горизонтального анализа устанавливают абсолютный и относительный прирост по каждой статье и каждому разделу актива и пассива баланса. В процессе вертикального анализа определяют изменения в структуреактивов и пассивов организации.

Горизонтальный анализ активов показывает, что абсолютная их сумма за период 2014 - 2016 гг. возросла на 1734 тыс. руб., или на 11,96% (табл. 2.5).

Таблица 2.5

Горизонтальный и вертикальный анализ активов предприятия*

*Составлено автором на основе данных источника [ПриложенияБ, В]

В процессе последующего анализа необходимо подробнее изучить состав, структуру и динамику долгосрочных и краткосрочных активов.

Как видно из таблицы 2.5 краткосрочные активы за период 2014 – 2016 гг. увеличились на 2421 тыс. руб. или на 45,77%. Состав, структура и динамика краткосрочных активов отражена в таблице 2.6.

Таблица 2.6

Анализ динамики и состава краткосрочных активов*

*Составлено автором на основе данных источника [ПриложенияБ, В]

Наибольший удельный вес в краткосрочных активах занимают запасы. На их долю в 2014 году приходилось 56,62%, в 2015 г. – 41,84%, а в 2016 г. – 43,57% оборотных активов. Существует тенденция к снижению объемов запасов на предприятии, что положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия, т.к. это означает снижение затрат на хранение, сокращение фонда оплаты труда и увеличение оборачиваемости товара.

Особое внимание следует уделить соотношению дебиторской и кредиторской задолженности (табл. 2.7).

Таблица 2.7

Соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностью*

*Составлено автором на основе данных источника [Приложения А, Б]

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей является нерациональным, т. к. кредиторская задолженность превышает дебиторскую более чем на 10%. На предприятии имеется тенденция к повышению данного показателя, что положительно отражается на финансовой устойчивости предприятия.Чем значительнее дебиторская задолженность превышает кредиторскую, тем больше организации необходимо привлекать дополнительные источники финансирования для погашения возникающей кредиторской задолженности. Следовательно, предприятию необходимо оптимизировать соотношение между кредиторской и дебиторской должностями для улучшения его финансового состояния.

Анализ состава и динамики имущества и источников его формирования показал, что для предприятия характерен неустойчивый тип финансового состояния. За анализируемый период заемный капитал превышает собственный, что может привести к потере платежеспособности. Сумма кредиторской задолженности превышает сумму дебиторской задолженности, что также негативно отражается на финансовом состоянии предприятия. Еще в организации имеется недостаток собственных средств для формирования запасов. Однако, существует тенденция к снижению объемов запасов на предприятии, что положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия, т.к. это означает снижение затрат на хранение, сокращение фонда оплаты труда и увеличение оборачиваемости товара.