Студопедия КАТЕГОРИИ: АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция |
Характеристика финансовых результатов предприятия за 3 года
Приоритетом Компании в условиях неблагоприятной конъюнктуры сырьевых рынков является проведение консервативной финансовой политики, обеспечивающей высокий уровень контроля над расходами и поддержа- ния финансовой устойчивости ПАО «Газпром» при обеспечении необходимого объема финансирования для реализации приоритетных инвестиционных проектов. ПАО «Газпром» проводит последовательную политику в области повышения эффективности управления издержками, снижения операционных и капитальных затрат, повышения эффективности расходования средств. На стадии формирования бюджета ПАО «Газпром» проводится многоступенчатая оптимизация расходных статей с использованием инструментов нормирования, удельных показателей стоимости, с учетом динамики рыночных цен. Расходы ранжируются по уровню значи- мости для обеспечения эффективного финансирования текущей деятельности и безусловного выполнения всех договорных обязательств. В рамках подготовки Инвестиционной программы проекты ранжируются по степени приоритетности в рамках установленного лимита для реализации приоритетных инвестиционных проектов. Кроме того, ежегодно утверждается Программа оптимизации (сокращения) затрат, в которой определя- ются дополнительные резервы для снижения издержек по отдельным направлениям в операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Компания также реализует комплексный план мероприятий по оптимизации затрат по отдельным направлениям деятельности. Он предусматривает перечень конкретных мер по сокращению текущих инвестиционных, управленческих и иных расходов. Среди важнейших мер: снижение стоимости поставок товаров, выполнения работ и оказания услуг для организаций Группы, сдерживание уровня цен на закупаемые МТР. Существенный экономический эффект достигается при планировании и осуществлении централизованных закупок Группы. Значимыми для поддержания финансовой устойчивости Компании элементами финансовой политики ПАО «Газпром» являются консервативный подход к формированию бюджета (консервативные предпосылки при формировании доходной части бюджета, установление жестких лимитов затрат, достижение профицита бюджета), а также эффективное управление долгом и сбалансированный подход к дивидендной политике. Кроме того, Единым казначейством Группы Газпром проводится работа по централизации и управлению денежными потоками Группы Газпром, повышению эффективности управления внутригрупповой ликвидностью с учетом финансовых рисков: создание и расширение денежных пулов под управлением ПАО «Газпром» (для российских компаний Группы) и Gazprom Holding Cooperatie U.A. (для зарубежных компаний Группы), централизация платежной функции Группы Газпром на площадке ООО «Газпром ЕРЦ», совершенствование нормативно-правовой базы управления финансовыми рисками и ликвидностью Группы Газпром. Чистая выручка от продаж (за вычетом акциза, НДС и таможенных пошлин) Группы Газпром в 2016 г. выросла по сравнению с 2015 г. на 0,6 % и составила 6 111,1 млрд руб. Основными факторами изменения выручки стали рост выручки от продажи сырой нефти и газового конденсата в страны дальнего зарубежья на 151,6 млрд руб., а также снижение выручки от продажи природного газа в страны БСС на 119,9 млрд руб. Значительная часть выручки Группы номинирована в иностранной валюте (преимущественно в долларах и евро). В настоящее время в обращении наряду с обыкновенными акциями ОАО «Газпром» находятся американские депозитарные расписки (АДР), выпущенные на обыкновенные акции ПАО «Газпром». В апреле 2006 г. ПАО «Газпром» ввело в обращение АДР в соответствии с программой АДР Первого Уровня. Эта программа предоставляет возможность свободной конвертации обыкновенных акций Газпрома в АДР и обратно. Банком-депозитарием программы является «The Bank of New York Mellon». В настоящее время, АДР ПАО «Газпром» Первого Уровня свободно обращаются на внебиржевом фондовом рынке США и на европейских фондовых биржах, таких Лондонская Фондовая Биржа (ЛФБ), Фондовая биржа Берлин-Бремен и Франкфуртская биржа. Основная часть её выручки приходится на продажи газа, нефти и прочих углеводородов в страны Западной и Центральной Европы, Россию, а также другие страны бывшего Советского Союза. В целом финансово-хозяйственная деятельность предприятия подразделяется на пять основных операционных сегментов: · Добыча газа - разведка и добыча газа; · Транспортировка - транспортировка газа; · Поставка - продажа газа на внутренний рынок и на экспорт; · Добыча нефти и газового конденсата - добыча и разведка нефти и газового конденсата, продажа нефти и газового конденсата; · Переработка - переработка нефти, газового конденсата и прочих углеводородов и продажа продуктов переработки. Прочие виды финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Газпром» включают в себя банковское дело, продажу электроэнергии и медиа-бизнес. Отчетный год стал рекордным по объемам поставок газа ПАО «Газпром» по контрактам ООО «Газпром экспорт» и Gazprom Schweiz AG в Европу. По итогам 2016 г. данный показатель достиг отметки в 179,3 млрд м3 . Доля поставок газа ПАО «Газпром» по контрактам ООО «Газпром экспорт» и Gazprom Schweiz AG в потре- блении газа европейскими странами дальнего зарубежья (включая Турцию) достигла 33,1%. Важнейшими факторами роста поставок российского газа стали: климатический фактор, падение собственной добычи в Европе и ценовая конкурентоспособность российского газа. Согласно актуальным данным Международного энергетического агентства 2015 г., природный газ занимал около 22% в первичном энергопотреблении европейских стран. Его доля за последние 10 лет сократилась на 2 п.п. относительно уровня 2005 г., что отразило как общее снижение потребления ископаемых видов топлива, так и рост гидроэнергетики и возобновляемой энергетики в регионе. По данным компании IHS, крупнейшими секторами экономики, потребляющими природный газ, в Европе являются коммунальнобытовой сектор с долей 39 %, производство электроэнергии и тепла — 30 % и промышленность — 27 %. Потребление газа в европейских странах дальнего зарубежья в 2016 г., по предварительным данным, составило 541,7 млрд м3, что на 35,1 млрд м3, или 6,9 %, больше, чем в 2015 г. Наиболее значимое влияние на уровень спроса оказал рост потребления газа в производстве электро- энергии в результате снижения цен на газ и повышения его конкурентоспособности относительно угля, а также приостановка эксплуатации нескольких атомных станций во Франции в конце 2016 г. в целях инспектирования их работы, совпавшая по времени с аномально низкими зимними температурами. В целом погодный индекс в 2016 г. находился ниже среднего исторического уровня, однако за счет холодного IV кв. 2016 г. несколько превзошел уровень 2015 г., что оказало положительное влияние на динамику потребления газа. Макроэкономические факторы в странах Европы оказали незначительное позитивное влияние на потребление газа. Рисунок 2. Структура потребления газа по секторам экономики европейских стран дальнего зарубежья 2010-2016 гг.,%
Собственная добыча газа в европейских странах дальнего зарубежья в 2016 г. сократилась по сравнению с 2015 г. на 2,2 млрд м3, или на 0,8 %, составив 261,9 млрд м3, что объясняется, главным образом, снижением добычи в Нидерландах на истощающихся месторождениях, а также действием ограничений на добычу газа во избежание сейсмической активности в регионе. При этом добыча в Великобритании немного возросла, что частично компенсировало падение общеевропейской добычи. Общий импорт газа на европейский рынок в 2016 г. увеличился на 37,3 млрд м3, или 15,4 %. Экспортные поставки газа в европейские страны дальнего зарубежья по контрактам ООО «Газпром экспорт» и Gazprom Schweiz AG в 2016 г. возросли по сравнению с 2015 г. на 19,9 млрд м3 (+12,5 %) до 179,3 млрд м3. Также значи- тельно выросли поставки из Алжира в Европу — на 13,1 млрд м3 (+34,3 %) до 51,2 млрд м3, что обусловлено как снижением контрактных цен, привязанных к нефти, так и пересмотром контрактных условий с IV кв. 2016 г., переходом к привязке цены к индексам газовых торговых площадок. Импорт СПГ в Европу, несмотря на прогнозы его существенного роста, в 2016 г. сократился по сравнению с 2015 г. на 1,1 млрд м3 (−1,9 %) до 55,5 млрд м3, что объясняется переориентацией объемов поставок СПГ на растущие и более премиальные рынки[12, c 30]. В 2016 г. потребление природного газа в России соста- вило 456,7 млрд м3, что на 2,8% выше уровня 2015 г. Рост потребления обусловлен в основном более холодными погодными условиями в IV кв. 2016г. Доля природного газа в энергетическом балансе России в 2016 г. составила 53%, не изменившись существенно за последние годы. Основными потребителями природного газа в России являются производство электроэнергии и тепла (37%), население (12%), коммунально- бытовой сектор (9%), нефтяная промышленность (9%) и металлургия (6%). Купля-продажа газа в России осуществляется в условиях двух различных подходов к определению цен для поставщиков, что обусловливает существование двух секторов реализации газа. Продажа газа, добытого дочерними обществами ПАО «Газпром», в основном осуществляется по ценам, директивно устанавливаемым государством. Реализация газа, добытого независимыми газодобывающими и нефтяными компаниями, осуществляется по ценам, устанавливаемым по соглашению сторон. Основными независимыми поставщиками газа являются ПАО «НОВАТЭК» и группа компаний ПАО «НК «Роснефть». Рисунок 3. Рост потребления газа в России за 2012-2016 гг., млрд. м3 В 2016 г. ФАС России предложено проведение начиная с 2017 г. пилотного проекта по дерегулированию оптовых цен для промышленных потребителей в трех субъектах Российской Федерации (Тюменская область, Ямало-Ненецкий автономный округ (ЯНАО), Ханты-Мансийский автономный округ — Югра (ХМАО — Югра)). Основной целью реализации пилотного проекта по дерегулированию оптовых цен является поэтапное создание единого экономического пространства путем обеспечения равных условий продажи газа для всех участников рынка. В июле 2016г. подписаны соответствующие меморандумы между ФАС России и правительствами Тюмен- ской области и ХМАО — Югры. Прорабатывается вопрос о подписании такого меморандума с правительством ЯНАО. В соответствии с прогнозом социально-экономического развития Российской Федерации, разработанным Минэкономразвития России и одобренным Правительством в октябре 2016 г., предусмотрен рост внутренних регулируемых оптовых цен на природный газ с 1 июля 2017 г. на 3,9 %, с 1 июля 2018 г. — на 3,4 %, с 1 июля 2019 г. — на 3,1 %.
Таблица 1. Динамика показателей отчета о финансовых результатах ОАО «Газпром», 2014–2016 гг., млн руб. (приложение 1).
В 2014 году выручка от продаж, ПАО «Газпром» составляла 5589811 млн. руб., в 2015 году выручка от продаж составила 6073318 млн. руб., а в 2016 – 6111051 млн. руб., тем самым мы наблюдаем увелечение выручки за отчётный год по сравнению с 2014 на 521 240 млн. руб., при этом относительные темпы роста в её процентном соотношении за данный период, уменьшились на 8%. Мы видим что абсолютное изменение выручки от продаж, тоже упало на 445774 млн. руб. Рассмотрев операционные расходы мы можем сказать, что в период с 2015-2016 гг. они уменьшились 4,35% по сравнению с периодом 2014-2015 гг.При этом в анализированный период наблюдается снижение относительных темпов роста приведенного показателя EBITDA на 20%. Несмотря на то, что годовая прибыль с каждым годом всё увеличивалась, относительный темп роста значительно уменьшился на 388,44%. Прибыль за год, относящийся к акционерам ПАО «Газпром», также потеряла относительный темп роста на 374,1%.
Таблица 2. Показатели рентабельности, ОАО «Газпром», 2014 – 2016 гг., % (Приложение 2.1)
Как показанно (Таблица 2) рентабельность прибыли от продаж, как и рентабельность приведенного показателя EBITDA снизилась на 5% в отчётном году. Изучив таблицу мы можем сказать, что общая рентабельность прибыли за рассчётный период увеличилась на 7%, рентабельность же активов (ROA) не значительно возросла на 3%, а вот рентабельность акционерного (собственного) капитала (ROE) поднялась на целых 5% [11, c 30]. В 2015 г. Группа Газпром реализовала в страны дальнего зарубежья 184,4 млрд м3газа, выручка от продажи (за вычетом акциза и таможенных пошлин) составила 2165,5 млрд руб., поднявшись по сравнению с 2014 г. на 23,6 %. Продажи природного газа в дальнее зарубежье в 2015 г. составили 41 % (в 2014 г. – 36 %) от общего объема реализованного Группой Газпром природного газа и 63 % выручки отпродаж газа (в 2014 г. – 59 %). Объем реализации газа ПАО «Газпром» в страны европейского дальнего зарубежья по контрактам ООО «Газпром экспорт» в 2015 г. составил 158,6 млрд м3 , продемонстрировав рост на 12,0 млрд м3, или 8,2 %, к уровню предыдущего года. Рост объемов продаж по контрактам ПАО «Газпром» в 2015 г. опережал динамику спроса на европейском газовомрынке, что определило рост доли реализации газа ПАО «Газпром» по контрактамООО «Газпром экспорт» в потреблении газа странами европейского дальнего зарубежья. Газпром – крупнейший поставщик природного газа на российском рынке. В 2015 г.потребление газа в России составило 444,3 млрд м3, что ниже уровня 2014 г. на 3,1 %. Основными факторами уменьшения потребления газа стали аномально теплые погодные условия в течение всего года, а также упадок уровня промышленного производства иэнергопотребления в связи сохранением кризисных явлений в экономике. В 2015 г. Группа Газпром реализовала потребителям Российской Федерации 221,2 млрд м3газа, выручка от продажи (за вычетом НДС) составила 805,6 млрд руб., уменьшилась посравнению с 2014 г. на 1,8 %. В 2015 г. продажи газа в России составили 50 % от общегообъема реализованного Группой Газпром природного газа (в 2014 г. – 53 %) и около 24 %выручки от продаж газа (в 2014 г. – 27 %). В России основными потребителями газа выступают электроэнергетический сектор экономики и население. В 2015 г. газ, поставляемый Группой Газпром электрогенерирующим компаниям, без учета внутригрупповых поставок составлял около 23 % объема поставок на внутренний рынок, газ, поставляемый населению, – 24 %. Кроме того, газ интенсивно используется компаниями металлургического, агрохимического комплекса, строительным и другими секторами промышленности, а также ЖКХ. Газпром поставляет значительную часть объемов газа, потребляемого в странах БСС. В 2015 г. в страны БСС Группой реализовано 40,3 млрд м3газа, выручка от продажи (за вычетом таможенных пошлин) составила 429,7 млрд руб., увеличившись по сравнению с 2014 г. на 4,4 %. Продажи газа в страны БСС в 2015 г. составили 9 % (в 2014 г. – 11 %) от общего объема реализованного Группой Газпром природного газа, обеспечив 13 % (в 2014 г. – 14 %)выручки от продаж газа. Снижение объемов поставки природного газа в страны БСС в 2015 г. имело место в результате нижения спроса, прежде всего на Украине, а также в странах Балтии. Наснижение потребления газа оказали влияние такие факторы, как общеэкономическая конъюнктура и падение промышленного производства, а также увеличение в топливно - энергетическом балансе доли возобновляемых источников энергии и угля. В 2015 г. объем реализации СПГ Группой Газпром увеличилсяпо сравнению с 2014 г. на 6,2 % и составил 3,56 млн т (4,75 млрд м3) .
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Последнее изменение этой страницы: 2018-05-10; просмотров: 204. stydopedya.ru не претендует на авторское право материалов, которые вылажены, но предоставляет бесплатный доступ к ним. В случае нарушения авторского права или персональных данных напишите сюда... |