Мировой фондовый рынок: первичный и вторичный. Виды деривативов.

Уникальным явлением в финансовой сфере является существование мирового фондового рынка. Его спецификой является то, что участниками выступают фондовые рынки различных стран, не зависимо от состава внутренних субъектов. Основной сложностью международного рынка является необходимость конвертации валют при заключении сделок. Соединение ценных бумаг отдельного государства и мировых фондов обеспечивает возникновение единого финансового пространства. Первичный рынок. Это тот рынок, на котором эмитенты продают ценные бумаги инвесторам. Точнее — это механизм эмиссии и первичного размещения эмитированных бумаг. Говоря о первичном рынке, следует применять термин размещение ценных бумаг.  Вторичный рынок. Это отношения, складывающиеся при купле-продаже ранее эмитированных на первичном рынке ценных бумаг. К вторичному рынку применяется термин обращение ценных бумаг. Главная функция вторичного рынка — перераспределение капитала. Под производными финансовыми инструментами или деривативам, понимаются финансовые инструменты, цены и условия, которых основываются на соответствующих параметрах других финансовых инструментов, являющихся базовыми. Существуют следующие виды (деривативов): 1. Фьючерсные контракты, представляющие собой соглашения на покупку или продажу базового инструмента по цене, оговоренной в момент заключения контракта. 2. Форварды, представляющие собой внебиржевые эквиваленты фьючерсов, и являющиеся нестандартными контрактами (свойства зависят только от пожеланий покупателя и продавца); 3. Опционы, представляющие собой право покупателя совершить ту или иную сделку при оплате премии продавцу опциона. Опционный контракт дает право, а не налагает обязанность на покупателя, который единолично имеет право решать, будет ли исполнен контракт; 4. Депозитарные расписки – рыночные ценные бумаги, представляющие некоторое количество акций; 5. Своп - соглашение, позволяющее временно обменять одни активы или обязательства на другие. Он состоит из двух частей: первичного и обратного обмена.

Фондовые биржи. Международные биржевые операции.

Фондовая биржа представляет собой регулярно функционирующую и организованную определенным образом часть рынка ценных бумаг (акций, облигаций, казначейских билетов, векселей, сертификатов), где с этими бумагами при посредничестве членов биржи совершаются сделки купли-продажи. Биржа строго следит за тем, чтобы никто из продавцов или покупателей не мог диктовать цены. Наконец, все сделки заключаются методом открытого торга и о каждой из них предоставляется полная информация. Сначала она поступает на электронное табло биржи, а затем публикуется в печати. Биржевой курс ценных бумаг определяется следующими факторами: доходностью текущей и ожидаемой; размерами банковской процентной ставки, ценой на золото, отдельные товары и недвижимость. В настоящее время в мире функционирует около 200 фондовых бирж. Наиболее крупными являются те национальные фондовые биржи, которые находятся в главном финансовом центре страны. На них концентрируются акции компаний с общенациональными масштабами операций. Под биржевой сделкой (операцией) следует понимать сделку, заключенную между членами биржи в биржевом помещении (зале) в установленное биржевое время и имеющей своим предметом товар, допущенный к обращению на данной бирже. Кроме того, сделка должна быть проведена с участием биржевого маклера,

который обязан сделать соответствующую запись в книге регистраций биржевых

сделок и оформить ее соответствующей маклерской запиской.

Нью-Йоркская фондовая биржа.

Главная фондовая биржа мира, члены которой - брокеры по поручению инвесторов шести континентов ведут торговлю миллионами акций ведущих акционерных компаний мира. Ее задачей является обеспечение деятельности самого эффективного рынка, на котором кто угодно и откуда угодно может легко и быстро покупать и продавать акции крупнейших корпораций. На бирже представлены акции около 1600 корпораций. Необходимым условием включения ценных бумаг компании в листинг (Листинг - допуск ценных бумаг на биржу) НЙФБ является соответствие определенному уровню чистых доходов, активов, объемов продаж; ее акции должны принадлежать широкому кругу инвесторов. Биржа также требует подтверждения наличия на рынке достаточного интереса к акциям компании, гарантирующего успешное проведение публичных торгов. Основной причиной, побуждающей компанию котировать свои акции именно на этой бирже, является стремление повысить престиж и реализацию своих ценных бумаг. Рынок облигаций является крупнейшим в мире. В 1992 г., спустя двести лет со дня основания, НЙФБ является первой среди рынков ценных бумаг Америки.

Электронная биржа NASDAQ.

NASDAQ – американский внебиржевой рынок и крупнейшая электронная биржа в США и мире. NASDAQ входит в тройку основных фондовых бирж США. Название данной биржи происходит от автоматизированной системы получения котировок, которая и легла в ее основу. Создан NASDAQ в 1971 году, однако предпосылки для его появления появились немного раньше. Так, в 1968 году Конгресс США инициировал проведение специального исследования по причине неразвитости внебиржевых рынков ценных бумаг. Исследованием данной проблемы занималась Комиссия по ценным бумагам и биржам. Суть претензий правительства сводилась к тому, что касающаяся ключевых компаний финансовая отчетность часто публиковалась нерегулярно или попросту отсутствовала. К концу 1960-х годов как раз уже начали появляться компьютерные технологии, которые позволили успешно выполнить поставленную задачу. Результатом описанных процессов стало создание внебиржевой электронной системы торговли ценными бумагами, получившей название NASDAQ. Сегодня биржа NASDAQ, имеющая за плечами мизерный по биржевым меркам срок жизни в 40 лет, является одной из главных мировых площадок для торговли ценными бумагами. Специализируется NASDAQ на ценных бумагах компаний высокотехнологичного сектора, в том числе, производителей программного обеспечения, электроники и так далее. Но самое главное достоинство данной биржи заключается в том, что сделки на ней можно совершать круглосуточно по ценам, максимально близким к текущим рыночным.

Лондонская фондовая биржа.

Лондонская фондовая биржа  — самая крупная и старая биржа Европы. Еще в 1570 году в Лондоне проводились торговые сделки. Этот год и стал основанием биржи. Но официально Лондонская фондовая биржа основана в 1801,  когда королевский финансовый агент и советник Томас Грешэм построил Королевскую биржу на собственные деньги. Лондонская биржа является акционерным обществом, — это дает ей право размещать собственные акции у себя на бирже и возможность вам приобрести акции Лондонской биржи.На лондонской фондовой бирже есть два списка котировок акций. Акции крупнейших мировых компаний котируются в основном списке, так как требования по листингу (листинг — это условия размещения акций компаний на бирже) там очень высокие. Лондонскую фондовую биржу контролирует Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании. Лондонская фондовая биржа считается самой интернациональной — на нее приходится около 50 процентов международной торговли акциями. На лондонской бирже торгуется большое количество российских акций, крупных компаний. Например, акции компании Газпром возможно приобрести на Лондонской бирже. Торговля акциями на лондонской бирже также автоматизирована и вы можете торговать на лондонской бирже акциями, через интернет.

Биржевые индексы.

Биржевой (фондовый) индекс – это составной показатель, который используется для оценки поведения группы акций и последующей оценки на их фоне хода глобальных процессов, происходящих на рынке ценных бумаг. Значение биржевого индекса представляет собой расчетную величину, которая формируется на базе цен всех входящих в расчет этого индекса акций, которые торгуются на данной бирже – вот почему при создании диверсифицированного портфеля инвестиций в акции биржевой индекс рассматривается в качестве удачного решения. Биржевой индекс Доу-Джонса - один из наиболее известных в мире индексов. Среднее арифметическое цен акций этих тридцати крупнейших компаний США, называемых «голубые фишки» и представляет собой знаменитый биржевой индекс Доу-Джонса. NASDAQ ориентирована на торговлю акциями компаний, занятых в сфере высоких технологий (производство электроники, компьютерной техники и оборудования). Индексы семейства NASDAQ предназначены для надежной ориентации в конъюнктуре американского рынка высоких технологий и помогают адекватно учесть влияние политических и экономических событий США на сферы бизнеса, связанные с функционированием этого рынка.Российская Торговая Система (РТС) основанная с целью создания централизованного рынка ценных бумаг России, на базе функционировавших на тот момент ранее созданных региональных фондовых рынков. Расчет индексов ведется по сумме сделок относительно облигаций индексного списка, осуществленных во время основной торговой сессии Фондовой биржи ММВБ (Московская Межбанковская Валютная Биржа). РИКО – российский индекс корпоративных облигаций ММВБ, ценовой биржевой индекс, который рассчитывается в режиме реального времени на основании сделок, совершенных во время основных торгов на Московской Межбанковской Валютной Бирже.