Классификация международных потоков капитала.

В рамках международной миграции капитала происходит изъятие части капитала из национального оборота одной страны и перемещение его в производство и обращение в другой стране.

Перемещение капитала может осуществляться в товарной или денежной форме.

Товарная форма движения капитала представляет собой экспортные кредиты, а также вклады в уставной капитал создаваемого или покупаемого за рубежом предприятия, фирмы в виде различных активов машин, оборудования, транспортных средств, зданий.

С другой точки зрения ММК осуществляется в форме движения предпринимательского и ссудного капитала. Предпринимательский капитал может быть реализован путем организации (создания или покупки) дочерних предприятий, филиалов или смешанных обществ, совместных предприятий.

Предпринимательский капитал выступает в форме прямых или портфельных инвестиций.

Миграция ссудного капитала представляет собой предоставляемые на определенный срок, то есть взаймы, средства с целью получения процентов по вкладам, займам и кредитам. Ссудный капитал выступает в виде банковский депозитов, средств на счетах других финансовых институтов, займов, облигаций, краткосрочных и долгосрочных кредитов.

Ссудный капитал может быть государственным (официальным) и негосударственным (частным).

Частный капитал представлен активами частных фирм, коммерческих банков и прочих негосударственных организаций, которые перемещаются между странами по решению руководящих органов этих организаций. Это могут быть инвестиции в создание зарубежного производства частной фирмы, представление межбанковского кредита, экспортного кредита и т.д.

Государственный капитал представляет собой средства государственного бюджета, перемещаемые за рубежом по решению правительства. Он совершает движение в виде займов, ссуд, иностранной помощи и т.д.

По срокам вложения выделяют краткосрочный, среднесрочный и долгосрочный капитал.

Краткосрочным считается капитал, предоставляемый на период до одного года. Обычно это бывают торговые кредиты, предоставляемые в целях стимулирования экспорта или импорта на 1-3 месяца.

Если кредит предоставляется на более длительный срок, но не более одного года, его принято считать среднесрочным.

Долгосрочный капитал, предоставляемый на срок более года, выступает обычно в виде прямых и портфельных инвестиций, государственных займов. Конкретные формы движения капитала регулируются национальным законодательством отдельных стран и уставами международных организаций.

3.

В связи с тем, что миграция капитала оказывает существенное влияние на экономическое развитие страны, она регулируется как государством, так и международными организациями и центрами.

В последние годы в большинстве развитых стран преобладающей тенденцией явл. отмена и снятие ограничений на международное движение капитала благодаря соглашению в рамках Всемирной торговой организации (ВТО), принятию кодекса либерализации организацией экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) и т.д.

Регулирование миграции капитала помимо международных организаций осущ.мировые финансовые центры. Мировые финансовые центры – центры сосредоточение банков и специализированных кредитно-финансовых институтов, осуществляющих международные валютные, кредитные и финансовые операции, сделки с ценными бумагами, золото. К ним можно отнести: Лондон, Нью-Йорк, Цюрих, Франкфурт-на-Майне,Люксенбург, Сингапур и др.

Для конкурентоспособного финансового центра решающими являются 3 критерия:

1. Интеграция в эффективное хозяйство страны, демонстрирующей постоянный рост на основе стабильной валюты и четкости финансовой политики;

2. Либеральные налоговые и правовые условия, не препятствующие финансовым операциям и инвестициям и дающие возможность эффективно распределить средства;

3. Действующая развитая банковская, биржевая и страховая система с четким рыночным надзором.

В процессе повышения своего статуса до международного любой финансовый центр обычно должен пройти следующие стадии:

1) Развитие местного финансового рынка;

2) Преобразование в региональный финансовый центр;

3) Развитие до стадии международного финансового центра.

Многие города стремятся привлечь крупные финансовые учреждения с целью превращения в МФЦ. Ряд стран заинтересованы в формировании собственных МФЦ, так как эти центры способствуют значительному притоку капиталов в страну, приносят большие доходы в виде налогов, в том числе на доходы высокооплачиваемых служащих, и обеспечивают рост занятости.

Структура МФЦ включает в себя:

1. Банки и другие участники (входящим в сеть международных связей), предоставляющим финансовые услуги;

2. Мощные информационно-аналитические и организационно-управленческие комплексы, обладающие значительным кредитням потенциалом;

3. Фирмы, осуществляющие юридические и аудиторские, а так же управленческие консультации.

Типология финансовых центров:

1. По историко-экономическому развитию:

· «старые » центры, чье становление было обусловлено, прежде всего, рядом исторических и геополитических причин (Лондон, Нью-Йорк, Франкфурт-на-Майне);

· «новые» центры, чье развитие началось недавно (10-20 лет назад) и чей рост основан преимущественно на искусственном создании условий для стимулирования местной экономики (Сингапур, Гонконг, Дубай).

2.  По территориальному признаку

Мировые финансовые центры, где кредитные учреждения осуществляют операции в основном с нерезидентами в иностранной для данной страны валюте, получили название финансовых центров «оффшор». Этот термин примерно соответствует понятию еврорынка. Такие финансовые центры служат так же налоговым убежищем, поскольку операции на них не облагаются местными налогами и свободны от валютных ограничений.

В настоящее время в 13 мировых финансовых центрах сосредоточено более 1000 филиалов и отделений иностранных банков.

Создание международного финансового центра в России.

Сегодня национальный финансовый рынок России имеет ограниченную емкость, недостаточную для обеспечения инвестиционных потребностей российских компаний, и отстает по многим параметрам от крупнейших финансовых рынков в мире. В условиях роста глобализации в финансовом секторе российские компании и инвесторы прибегают к ресурсам мировой индустрии финансовых услуг.

В 2009г Представительством РФ была утверждена Концепция создания Международного финансового центра в РФ, разработанная Минэкономразвития России совместно с заинтересованными федеральными органами исполнительной власти.

Концепция содержит детальный план мероприятий, направленных на создание в России международного финансового центра, рассчитанный на 5 лет.

В основе Концепции лежат результаты анализа российского финансового рынка и мирового опыта создания международного финансового центра.

Создание в России такова центра позволит стимулировать развитие национального финансового рынка за счет интеграции в глобальную индустрию финансовых услуг, обеспечив решение таких задач, как:

- привлечение в российскую экономику существенных дополнительных финансовых ресурсов (как зарубежных, так и внутренних);

-расширение возможностей для осуществления индивидуальных сбережений граждан;

- повышение эффективности размещения средств институциональных инвестров, в том числе пенсионных фондов и инвестиционных фондов, а также суверенных фондов;

- снижение издержек доступа российских компаний к капиталу;

-формирование цен на рассийские активы и осуществление расчетов с иностранными контрагентами в рублях;

- углубление экономической интеграции стран СНГ и Восточной Европы;

-повышение роли России в выработке глобальных правил регулирования финансовых рынков;

-превращение российского финансового сектора в отрасль экономики, конкурентоспособную в мировом масштабе, экспортирующую услуги и вносящую существенный вклад в увеличение ВВп;

Концепция предусматривает достижение к 2020 году международным финансовом центром в России следующих целевых показателей:

-вхождение 1 из российских бирж в десятку мировых лидеров по торговому обороту и объемам размещений акций и облигаций;

- рост номинальной стоимости биржевых производственных инструментов до 50% ВВП;

-привлечение эмитентов из стран СНГ (прежде всего Украины и Казахстана) для осуществления IPO в России;

-вхождение 5 инвестиционных банков с преимущественно российским капиталом в число 50 крупнейших в мире;

-увеличение доли финансового сектора в ВВП до 6%.