Финансовые институты. Финансовые рынки. Внешние финансовые рынки

Фин. институты – проф. участники фин. рынка, занимающиеся операциями по передаче денег, кредитованию, инвестированию и заимствованию ДС с помощью различных фин. инструментов. Основное назначение фин. института – организация посредничества, т. е. эффективного перемещения ДС (в прямой или опосредованной форме) от сберегателей к заемщикам. Типы фин. институтов: 1. Коммерческий банк 2. Небанковская кредитная организация: (ломбард; кредитное товарищество; кредитный союз; общество взаимного кредита, финансовые компании). 3. страховая компания 4. частный негосударственный пенсионный фонд. 5. Инвестиционные институты (инвестиционная компания и инвестиционный фонд; фондовая биржа; инвестиционные дилеры и брокеры). Функции фин. институтов: 1) посредничество и сбережение фин. ресурсов - аккумулируя сберегаемые ДС и будучи вынужденным платить за них, фин. институт должен озаботиться их использованием, приносящим доход, кот. будет достаточно не только для выплат сберегателям, но и для получения собственного дохода. 2) передача риска - большинство фин. операций рисковы по своей природе, поэтому при их осуществлении всегда возникает желание либо избежать риска, либо снизить его уровень. Достигается это различными способами, в частности получением гарантий и обеспечений, передачей части риска фин. посреднику. 3) организация валютных операций - эти операции предопределены желанием компании выйти на международные рынки благ и факторов произв-ва, найти ин. инвестора, открыть зарубежное представительство, приобрести из-за рубежа новую технику и др. 4) содействие ликвидности – фин. институты позволяют поддерживать необходимый уровень ликвидности своих клиентов, кот. определяет их способность беспрепятственно выполнять свои обязательства перед контрагентами. Это достигается за счет того, что фин. институты имеют возможность держать в наличной форме определенную долю своих активов. Финансовый рынок– механизм, кот. позволяет его участникам покупать и продавать фин. активы: ЦБ, товары и другие объекты с малыми транзакционными издержками. На фин. рынке происходит мобилизация капитала, предоставление кредита, осуществление обменных ден. операций и размещение фин. средств в производстве. По степени организованности различают: Биржевой рынок - место организованной торговли фин. инструментами. Биржи подразделяются на товарно-сырьевые (товары- нефть, цветные Ме, ), валютные ММВБ, фондовые (товары – акции, государственные и корпоративные облигации, фьючерсы,опционы ) – МФБ, Нью-Йоркская, На фондовых биржах обращаются ЦБ, прошедшие листинг, т.е. включенные в котировочный список и получившие допуск к официальной торговле на бирже. внебиржевой рынок – фин. рынки, которые стали производными от биржевых рынков. Они не привязаны к конкретному месту. Различают: организованные – через автоматизированные системы электронных торгов FOREX ,NASDAQ и неорганизованные – рынки, на которых осуществляются операции с фин. инструментами через профессиональных участников рынка, минуя организаторов торговли. На внебиржевых рынках обращаются ЦБ, не котируемые на фондовых биржах. Денежные рынки – рынки, на кот. обращаются фин. инструменты сроком обращения менее года; служат для обеспечения ликвидности и краткосрочного размещения свободных ДС, с целью получения дохода (краткосрочные векселя, депозитные сертификаты банков, казначейские векселя). Рынки долгосрочных ресурсов – рынки, на которых обращаются фин. инструменты сроком обращения более года (более 5 лет), связаны с процессами сбережения и инвестирования. Валютный рынок – рынок, где осуществляются операции по купле-продаже ин. валюты за российские рубли или ин. валюту, и где вращаются платежные документы в ин. валюте. Рынок золота – рынок, где осуществляется регулярная купля-продажа золота как для промышленного потребления, так и в целях накопления или пополнения золотого запаса. Оборот золота в нашей стране от добычи до продажи осуществляется под контролем гос-ва. Страховой рынок – рынок, где происходит передача риска специализированной компании за опред. плату. Рынок капиталов – сфера эконом. отношений, где формируется спрос и предложение на ссудный капитал, где аккумулируются временно свободные ДС и перераспределяются между предпринимателями и инвесторами. Субъектами рынка капиталов являются коммерческие банки, финансовые институты, эмитенты, инвесторы, инвестиционные фонды.

Экономическая сущность, значение и цели инвестирования

Инвестиции - это ДС, ЦБ, иное имущество, в том числе имущ. права, иные права, имеющие ден-ю оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Инвестиция – предпринимательская деятельность, кот. связана в разл. моменты времени платежами Bt и поступлениями Пt. Данные потоки хар-тся: - избытком платежей или отриц нетто-платежом (Нt=Пt-Bt<0) в нач. инвест. проекта; - избытком поступлений или полож. нетто-платежом (Ht=Пt-Bt>0) в более поздние моменты времени. Эконом. сущность инвестиций выражается в двух аспектах движения капитала: 1) инвестиции воплощаются в создаваемом инвестиционном объекте предпринимательской деятельности, образуя активы инвестора; 2) с помощью инвестиций осуществляется перераспределение ресурсов и средств между теми, у кого они в избытке, и теми, у кого они ограничены. Инвестиции являются необходимым условием и основой для: 1) сбалансированного развития всех отраслей хозяйства; 2) расширенного воспроизводства; 3) ускорения НТП; 4) обеспечения обороноспособности гос-ва; 5) развития фин. рынков, банковской сферы; 6) повышения качества товаров и услуг, обеспечения их конкурентоспособности; 7) охраны природной среды, решения экологических проблем; 8) увеличения занятости населения, снижения уровня безработицы; 9) международной кооперация; 10) развития социальной сферы (образования, здравоохранения, культуры, и т.д.). Целями инвестирования м.б.: 1) стремление компании к увеличению прибыли; 2) расширение масштабов деятельности компании; 3) стремление к престижу, общественному влиянию, власти; 4) решение социальных задач (снижение уровня безработицы, повышение культуры); 5) решение экологических проблем и т.д. Инвестирование – вложение капитала в целях получения дохода в будущем, компенсирующего инвестору отложенное потребление, ожидаемый рост общего уровня цен и неопределенность получения будущего дохода (риск).