Источники и формы привлечения финансовых ресурсов

Финансирование – обеспечение предприятия денежными средствами

Цель краткосрочного финансирования - поддержание текущей платежеспособ предпр восполнение временного недостатка средств для приобретения общ активов либо погашение срочных обязательств

Краткосрочное финансирование

 Внутр источники : * мобилизация внутр резервов  *прирост.кредит задолжн        

Внешн источники:*кред на рынке *банков кредиторы *прочие кредиторы

Мобилизация .внутр.резервов

- реализация устаревш.изделий, запасов от продукции.

-улучшение работы по взысканию просроч.платежей, сокращения дебитной задолженности

-временное использование начисл.амортизац.

-временное использование получ.прибыли

Кредиторская задолжностьобразуется вследствии временного разрыва.

Устойчивые пассивы-постоянная часть кредит. задолженности поставщикам,по налогам и з\пл.

Внешнее краткоср.финансиров.на рынке:

-продажи краткоср.платежей

-краткоср.банковск.кредитование

-ср-ва, предоставленные владельцам

Вексель-ценн.бумага,дающая ее владельцу право на получение суммы денег в установл.срок.

Поручительство-принятие ответств. одним лицом «гарантом» за обязательства другого в случае несоответствия последнего.

Формы краткоср.банковск.займов:

 *простая банковская ссуда

*кредит. Линия

*овердрафт

*вексельный кредит,учет их банком

*фокторинг

*ссуда под залог запасов

Стоимость ссуды:

-проценты за пользование средствами:

-комиссионные за

*откр.ссудн.счета

*зассмотрение банком кредитн.проета

* оценка залога

*прочие расх., не включ.им в %ставку

Кредитная линия-способ краткоср.банк.крдитов,предполаг.возможность многокр.получения креитных ресурсов

Овердрафт – превышение остатка счета в банке.

Учет векселя банком-продажа ему векселя до получ.срока платежа и получения суммы за вычетом выплачив.банком вознагражд.

Факторинг-продажа- предпр.своих долговым выплат,спец.компании,назыв.факторинговой

Долгоср.финансир-обеспеч.фин.ресурс.постоянного пользования(больше года)

Долгоср.финансир:

А)Внутренние источники

-чистая прибыль

-амортизация

Б)Внешние

-капитал собственников

-заемный капит.

-аренда

Акционерный капитал предпр.- рыночная оценка капитала, принадлежащего акционерам

К_а=Ц_а^р*К_ра

Собственный капитал- бухгалтерская характер.предпр.как имуществен.комплекса

К²⁰ _р\б=рын.стоимость\банк.стоимость=15

К⁵⁰⁰_р\б= рын.стоимость\банк.стоимость=18

Виды ценных акций:

1.номинальн.

2.рыночная

3.бухгалтерск.

4.баллансовая

5.договорная

6.эммисионная

Формы долгосрочного заемного финансир.:

-долгоср.банковские займы

.-облигац.займы.

-ссуды заинтересованных лиц

Положительные стороны:

а)системные потребность совств.капитала.

б)риск инвестора:

-наличие обеспечения поручительства.

-проценты по займам выплат.

-обязательства перед кредиторами раньше,чем перед собственникам.

в)проценты за пользов.заемным капиталом

г)использование заемн.капитала не влияет на право собств.

Основной недостаток: повышения риска финанс.нестабильности предпр..

Облигационн.займ-займ, разделенный на доли.

Облигации-срочный кредитный договор

Заемщик обязуется:

-регулярно выплачивать кредитору % доход.

-по окончании срока договора выкупить облигацию по ее номинальной стоимости.

Целевое кредитование закупок оборудования - оборудование одновременно используется в кол-ве обеспечения получ.кредита.

Форферинг-способ преобразования комерч.кредита в банк.целиком,общей суммой.

По договору аренды арендодатель обязуется предоставить арендатору имущество за плату во временное пользование и владение.

Отличие аренды от лизинга :

-имущество уже наход.у арендодат.

-арендодат.не обязуется продать имущество.

При лизинге:

-арендатор не имеет в собственности имущества.

-не имеет собств.средств.

-срок аренды равен амортизац.сроку.

-возможность выкупа обьекта лизинга по остаточной ст-ти.

Аренда и лизинг-формы получения товарного кредита

Деньги поступают на предпр.отпродажи:

-товаров

.-активов.

-долговых обязат.,в виде ценных бумаг

.-при получении займа.

Деньги расходуются на :оплату труда, приобрет.материала, покупку основн.средств, возврат займов, выплату налогов диведендов.

Поток наличности

Поток наличностей- разность между притоком и оттоком ден.ср-в

Приток ден.ср-в-сумма денег,поступивших на предпр.в течение отпредел.времени

Отток-расход.на финансиров.,взврат долгов,инвестиции в основн.капитал.,% и девидентов.

Поток=приток-отток

Поток наличностей-приращенные ден.ср-ва,реальн.имеющиеся в распоряжении предприятия.

Текущая операцион.деят-ть:

А)приток ден.ср-в

-доп.выручка от реализац в тек.периоде

-поступления от погашения дебиторской задолжен

.-авансы,получен.от покупателя-целевое финансиров.и поступление

-получиние краткоср.кредитн.займов.

-прочие поступления

Б)отток:

-оплата счетов поставщиков.

-оплата труда персонала.

-отчисление в бюджетные фонды

.-выплата подотчетных сумм

.-погашение краткоср.кредитов.

-прочие выплаты

Денежные фонды и резервы предприятия

Формирование и использования фин.ресурсов может осуществл.в 2 формах:фондовой и нефондовой.

Денежный фонд-это обособившаяся часть ден.ср-в хозяественного субъекта, получившая целевое назначение и относящ.к самостоят. функционирования.

Главное назначение денежного фонда – исключение нецелевого использования финансовых ресурсов предприятия.

Собственный капитал представляет собой разницу между совокупными активами предприятия по его балансу и его обязанностями (долгами)

Собственный капитал подразделяется на постоянную часть(уставной капитал) и переменную часть.

В состав переменного капитала входят:

-добавочный капитал

-резервный капитал

-нераспределенная прибыль и специальные фонды.

Добавочный капитал создается за счет:

-прироста стоимости имущества в результате переоценки

-эммисионный доход

-безвозмездное получение денег и матер. _Ценностей.

М.Б. использовано

-на погашение сумм, снижение стоимости имущества

-погашение убытков

-увеличение уставного капитала

Резервный капитал-денежный фонд предприятия формированный в соответствии с законом РФ и учредительными документами предприятия.

Источник формирования- отчисления от приблизительно остающейся у предприятия(мин.величины резерва капитала 5% от величины уставного капитала)

Резервный капитал предназначен для покрытия убытков отчетного года, МБ использования для покрытия убытков в отчетном периоде, МБ использования для выплаты девидентов при отсутствии или недостаточной прибыли.

Нераспределенная прибыль направляется на формирование спецфондов:-фонда накопления, фонда потребленя, и др. целевых фондов

Фонд потребления денежные средства направленные на соц.нужды

Валютный фонд формируется на предприятии для осуществления реализации продукции на экспорт и получения валютной выручки.

Фонд накопления-денежные средства предназначенные для развития и расширения производства.

Амортизационный фонд предназначен для простого финансирования средств производства(основной фонд)

Во внефондовой форме денежные средства используют:

-на оплату счетов поставщиков

-на выполнение обязательств перед бюджетом

-на выполнение обязательств перед банками

Финансы предприятия-совокупность денежных отношений складывающихся в процессе формирования, распределения и использования его финансовых ресурсов.

Финансы предприятия включают

-внутренняя деятельность отношений

-внешние отношения

Внутренняя деятельность отношений возникает при:

-формирование стартового(начального)капитала

-распределение доходов и расходов трудовой деятельности подразделения

-оплата труда персонала

-формирование денежных фондов

-выплата девидентов

Внешние денежные отношения:

-с другими организациями

-с финансовой системой государства