Стимулирование притока иностранного капитала с помощью оффшорных операций.

Оффшор (от англ. offshore — «вне берега», «вне границ») — один из самых известных и эффективных методов налогового планирования и оптимизации при осуществлении международной инвестиционной деятельности.

«Оншор» или просто «шорная» компания - в противоположность «оффшору» переводится с английского языка как «в пределах берега», «внутри границ».

Основные черты и преимущества

- Низкое налогообложение в этих зонах позволяет оптимизировать общую налоговую нагрузку компаний.

- Простота в создании и управлении в отличии от многих регулируемых бизнесов (финансовые институты).

- Юридическая защита. Во многих зонах действуют жесткие нормы препятствующие раскрытию информации о корпорациях и проникновению в них по решению судов. Считается, что по правилам корпоративного управления действует суд именно этой юрисдикции.

- Платежи и сборы. Ряд зон устанавливает более высокие сборы за регистрацию, чем другие. Могут быть и более высокими платежи за поддержание и управление компанией.

 - Отчетность. Уровень требуемой отчетной информации отличается в разных зонах.

- Защита активов. С помощью оффшорных компаний можно так организовать управление активами, что они будут защищены от возможных судебных исков.

- Анонимность. Осуществляя операции от имени частной оффшорной компании, имя бенефициара или принципала не указывается в документах. Именно поэтому в связи с борьбой против отмывания денег многие банки требуют раскрытия конечных владельцев. - Небольшая капитализация. Как правило, не требуется достаточность капитала при проведении определенных сделок (за исключением регулируемых организаций – банков и страховых компаний). Достаточно номинального размера капитала.

- Финансовые услуги. Как правило, оффшорным компаниям разрешены т.н. финансовые услуги при осуществлении сделок со своими акциями, что позволяет в некоторых финансовых операциях избегать операций по «отмыванию».

2. Международные и национальные инвестиционные институты.

Инвестиционные институты - строго юридические лица,  способные обладать любой организационно правовой формой, не противоречащей законодательству страны, в компетенцию которых входит рынок ценных бумаг и осуществление соответствующих сделок на нем.

Глобальные международные институты: Международный валютный фонд (МВФ), Конференции ООН по торговле и инвестициям (ЮНКТАД), Всемирный Банк.

Институты  Всемирного Банка: Всемирный Банк на самом деле состоит из нескольких организаций, и они составляют группу Всемирного Банка.

•   Международный Банк Реконструкции и Развития (МБРР). Действует с 1945 года,

чаще всего ассоциируется со Всемирным Банком. Предоставляет кредиты и

техническую помощь только институтам общественного сектора сроком на 15-20

лет. Банк никогда не финансирует полностью проекты сам; страна-заемщик должна

профинансировать часть проекта (зарплату местным экспертам, отечественным

поставщикам). Банк финансирует свои кредиты, беря займы на международном

рынке капиталов.

•   Международная Финансовая Корпорация (МФК). Корпорация основана в 1956 году.

Обеспечивает кредиты на осуществление проектов в частном секторе развивающихся стран с переходной экономикой. Также корпорация может инвестировать в частный бизнес. Средства МФК составляют кредиты Всемирного Банка, кредиты, взятые на международном рынке капиталов, и нераспределенная прибыль.

•   Многостороннее Агентство по Гарантированию Инвестиций (МАГИ). Страховая компания, предоставляет гарантии по возмещению ущерба, причиненного по некоммерческим и политическим причинам, под кредиты в развивающихся странах.

•   Международная Ассоциация Развития (МАР). Институт Группы Всемирного Банка,

основан в 1960 году, когда стало ясно, что кредиты МБРР очень дорогие для развивающихся стран, и предназначен для повышения уровня жизни в наиболее бедных странах, являющихся членами Банка. МАР предоставляет кредиты без процентов на 35-45 лет, с отсрочкой выплат на 10 лет для стран с низким доходом.

MAP финансируется за счет чистого дохода Всемирного Банка и грантов. Фонды МАР

пополняются каждые три года.

•   Международный Центр по Урегулированию Инвестиционных споров (МЦУИС). Институт Группы Всемирного Банка, обеспечивающий разрешение инвестиционных споров между странами - заемщиками и иностранными инвесторами.

Региональные международные институты (например, Ассоциация Тихоокеанского экономического сотрудничества (АТЭС))  

Европейский Банк Реконструкции и Развития (ЕБРР). Миссией Банка является способствовать переходу к рыночной системе и развитию частных предпринимательских инициатив в странах Центральной и Восточной Европы при условии соблюдения принципов многопартийности, плюрализма мнений, рыночной экономики, защиты и соблюдения прав человека. Основная задача ЕБРР - финансирование различных проектов. ЕБРР осуществляет прямое финансирование деятельности частного сектора, программ структурной перестройки и приватизации, а также инфраструктуры, на которую опирается такая деятельность. Своими инвестициями  он также помогает строить и

Азиатский банк. Главная уставная задача АБР состоит в сокращении бедности. В число других смежных задач входят: стимулирование экономического роста, помощь в развитии человеческого потенциала, повышение социально-экономического статуса женщин и охрана окружающей среды. Основными инструментами АБР являются займы и техническая помощь, предоставляемые им правительствам под конкретные проекты и программы.

Азиатский фонд развития представляет собой орган АБР, посредством которого осуществляется льготное кредитование беднейших стран региона.

Национальные инвестиционные институты: агентства по привлечению иностранных инвестиций, институты фондовых рынков.

Теоретические основы международного инвестирования

Теории движения капитала.

Внесли свой вклад ученые, представляющие неоклассические, неокейнсианские, марксистские направления и школы, и сосредотачивая свои исследования, главным образом, на выяснении предпосылок и функций международного движения капитала.

В дальнейшем теории движения капитала стали охватывать более широкий круг проблем: от стратегий международной деятельности транснациональных компаний до концепций инвестиционного развития.

В середине ХХ столетия развитие теории движения капитала проходило в рамках концепций системной трансформации под влиянием кейнсианских воззрений. Они предназначались для структурной адаптации слаборазвитых стран.

Особого внимания заслуживает модель развития экономики, ориентированная на внешние связи. "Внешний толчок" выступает в виде частных инвестиций многонациональных компаний и представляет собой наиболее радикальное средство разрыва "порочного круга бедности" развивающейся страны.