Свободные экономические зоны как инструменты привлечения прямых иностранных инвестиций.

Базовый конспект

Международная инвестиционная деятельность

Международная инвестиционная деятельность – вид внешнеэкономической деятельности экономических субъектов по вложению капитала на международном рынке в объекты инвестирования для получения прибыли (дохода) и (или) достижения социального эффекта.

Осуществляется в трех основных формах:

-прямые иностранные инвестиции,

-международные портфельные инвестиции

- международные кредитные инвестиции.

Субъекты международной инвестиционной деятельности:

государства в лице правительств;

предприятия, в том числе, финансовые посредники;

частные лица, как на национальном, так и на межгосударственном уровнях.

       Объекты международного инвестирования - инвестиционные активы.

- финансовые активы, к которым относятся ценные бумаги

- инвестиционные товары, которые могут быть подразделены на материальные и нематериальные активы.

Международные инвестиции как экономическая категория представляют собой вложения капитала экономических субъектов (правительств, компаний, домашних хозяйств, некоммерческих организаций) одних государств в материальные, нематериальные и финансовые активы других государств для получения дохода.

Сущность международных инвестиций раскрывается в функциях, которые показывают их роль в мировой экономике:

-      капиталообразующая - проявляется в создании мировых капитальных запасов, т.е. международные инвестиции способствуют росту накопления в странах мира;

-      стимулирующая экономический рост – предполагает непосредственное воздействие международных инвестиций на увеличение объемов производства, валового национального продукта, проведение НИОКР, рост занятости, доходов как в странах-донорах, так и в странах-реципиентах капитала;

- санирующая - заключается в том, что международные инвестиции способствуют вытеснению менее эффективных национальных и международных компаний, что приводит к более эффективному перераспределению ресурсов в масштабах мировой экономики;

- инновационная – проявляется во внедрении новых технологий и усовершенствованной практики менеджмента как в филиалах международных компаний, так и в национальных фирмах на основе демонстрационного эффекта и с помощью вертикально интегрированных связей;

- структурообразующая – подразумевает на конкурентной основе международного инвестиционного рынка изменение отраслевой и региональной структуры экономики на глобальном уровне;

- индикативная – показывает, что потоки международных инвестиций и их накопление сигнализируют об эффективности экономической политики различных стран на уровнях макро-, микро- экономики;

- интеграционная – заключается в том, что международные инвестиции создают предпосылки для интеграции различных экономических систем.

В зависимости от функционального типа и объекта вложения капитала международные инвестиции подразделяются:

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) — основная форма экспорта предпри­нимательского капитала, которая позволяет установить эффективный контроль и дает право непосредственного управления объектом инвестирования. По определению МВФ, прямыми иностранные инвестиции являются в том случае, если доля иностранного собственника составляет не менее 10 % акционерного или уставного капитала.

Процесс создания предприятия прямого иностранного инвестирования может принимать различные формы.

Среди них такие, как: основание нового предприятия в другой стране как подразделение или филиал; расширение уже существующего подразделения или филиала; покупка зарубежного предприятия или его активов.

Портфельные иностранные инвестиции — это капитальные вложения инвесторов, которые осуществляются через инструменты международного и национальных фондовых рынков и не обеспечивают инвестору контроля над компаниями, ограничивая его полномочия получением доли прибыли (дивидендов).

 Кредитные иностранные инвестиции - кредиты иностранных банков, международных корпораций, правительств отдельных государств, международных финансовых организаций, а также частных лиц и компаний для финансирования инвестиционных проектов в стране-реципиенте. Отличительными особенностями такого вида международного кредитования являются долгосрочность кредита и его направление в реальные активы

Совместные предприятия как инструменты привлечения прямых иностранных инвестиций.

Совместное предприятие - фирма, корпорация или иное объединение, образованное двумя или большим числом юридических и физических лиц разных стран, которые объединили свои усилия с целью создания долгосрочного прибыльного бизнеса.

Название «совместное предприятие» не отражает организационно-правовую форму предприятия, а является признаком отношения предприятия к международным формам бизнеса.

Цели создания СП

1) получение современных зарубежных технологий, преодоление барьеров протекционизма в международной передаче технологий;

2)     повышение конкурентоспособности продукта на рынке;

3) расширение экспорта продукции, выход на внешний рынок;

4) привлечение дополнительных финансовых и материальных ресурсов;

5) снижение затрат на производство продукции на основе использования трансфертного (внутрифирменного) ценообразования, экономия издержек на сбыт продукции;

6) улучшение материально-технического обеспечения за счет получения от зарубежного партнера дефицитных материальных ресурсов, неизготавливаемых полуфабрикатов, комплектующих узлов и деталей («отверточное» производство).

Основные преимущества совместного предприятия

1)    получение синергетического эффекта за счет объединения финансовых, производственных и интеллектуальных ресурсов партнеров;

2) возможность получения ресурсов, отсутствующих у одного из партнеров, от другого партнера;

3)    расширение географии деятельности партнеров, освоение новых рынков сбыта;

 4) использование преимуществ международного разделения труда;

5) снижение требуемого объема начальных капиталовложений, производимых каждым из партнеров;

6)    возможность использования сети деловых связей каждого из партнеров;

7)    участие в технологическом обмене и обмене опытом организации и ведения бизнеса;

8)    достижение снижения себестоимости производимой продукции и затрат на ее доведение до потребителя по сравнению с теми же затратами в случае самостоятельной деятельности партнеров;

9)    возможность нанимать на руководящую работу местных управляющих;

10) предложение на национальном рынке труда новых рабочих мест управленческого и производственного персонала;

11) снижение риска партнеров, связанного с деятельностью в незнакомой деловой среде.

Недостатки совместного предприятия:

Сложность определения степени участия каждого из партнеров в управлении вновь создаваемым совместным предприятием;

Необходимость согласования применяемых подходов к управлению, стандартов, форм отчетности, наличие языковых и психологических барьеров при совместной работе менеджеров разных стран;

Частичная потеря контроля над деятельностью и прибылью компании, действующей на территории страны;

Конфликт интересов иностранного и национального партнеров.

Свободные экономические зоны как инструменты привлечения прямых иностранных инвестиций.

СЭЗ – это часть территории страны, на которой товары рассматриваются как объекты, находящиеся за пределами национальной таможенной территории, поэтому они не подвергаются обычному таможенному контролю и налогообложению.

Свободные экономические зоны (СЭЗ), или особые экономические зоны (ОЭЗ) - ограниченная часть национально-государственной территории, на которой действуют особые льготные экономические условия для иностранных и национальных предприятий (льготы таможенного, арендного, налогового, визового, трудового режима и т.д.), что создает условия для развития промышленности и инвестирования иностранного капитала.

5 типов зон:

1) пределы национальной таможенной территории, в рамках которых осуществляются операции по складированию и адаптации товаров к условиям рынков сбыта;

2)    промышленно-производственные зоны — со специальным таможенным режимом, в которых промышленные компании производят экспортную и импортозамещающую продукцию, используя систему стимулов;

3)    технико-внедренческие зоны — в них находятся национальные и зарубежные исследовательские, проектные и научно-производственные компании, пользующиеся действующей системой льгот;

4)    сервисные зоны — территории с льготным режимом для предпринимательской деятельности фирм и институтов, оказывающих разные виды финансовых и нефинансовых услуг;

5) комплексные зоны — с льготным режимом хозяйственной деятельности на территории одного административного района.

Базовые льготы одинаковы

— внешнеторговые — беспошлинный ввоз и вывоз товаров на территорию СЭЗ;

-налоговые — налоговые каникулы на срок 5-20 лет, полное или частичное освобождение от налогов реинвестируемых прибылей на срок пять лет, скидки с налога на прибыль. Иностранные инвесторы освобождаются от уплаты налогов на собственность, налога с оборота;

 —  финансовые — инвестиционные субсидии новым вкладчикам капитала, льготные государственные кредиты и т.д.;

 —  административные — упрощенный порядок регистрации компаний, упрощенный порядок въезда-выезда иностранных граждан и т.д.