Цель, задачи, принципы, функции финансового менеджмента.

Цель и задачи курса “Финансовый менеджмент”, его связь с другими экономическими науками

Финансовый менеджмент как система управления

Цель, задачи, принципы, функции финансового менеджмента

Информационное обеспечение финансового менеджмента

Базовые концепции финансового менеджмента

Развитие финансового менеджмента как науки

Сущность и механизм разработки стратегии финансового менеджмента 

Финансовое прогнозирование и моделирование

Финансовое планирование

Система финансовых планов предприятия и методы их разработки

Бюджетирование как инструмент финансового планирования

Операционный, финансовый и сводный бюджеты предприятия: назначение и методика разработки

Основные показатели финансового менеджмента 

Основные системы финансового анализа

Понятие и виды левериджа

Концепции финансового рычага

Производственный (операционный) рычаг

Производственно-финансовый  (комбинированный) рычаг

Наращение по простым и сложным процентам

Учетные ставки

Учет инфляционного обесценения денег и фактора времени в принятии финансовых решений

Финансовые ренты

Денежный поток как объект управления

Прямой метод анализа денежных потоков

Управление оборотом денежных средств

Экономическое содержание инвестиций и инвестиционной деятельности предприятия

Этапы разработки инвестиционной политики предприятия

Правила инвестирования

Методы оценки эффективности инвестиционных решений

30. Финансовая структура капитала и принципы финансирования активов

31. Подходы и модели определения стоимости капитала

32. Оптимизация финансовой структуры капитала

Общие в управления оборотными активами

Операционный цикл предприятия

Стратегия управления оборотными активами

Стратегия финансирования оборотных активов

Денежные расходы как объект управления

Цель, задачи, принципы управления затратами предприятия

Cтратегическое и оперативное управления затратами

Сущность, виды, источники формирования денежных доходов предприятия

Выручка от реализации продукции и факторы, ее определяющие

Методы учета выручки от реализации продукции

Планирование и распределение выручки

Сущность и значение управления прибылью

Планирование прибыли

Дивидендная политика

Управление рентабельностью

Пути увеличения прибыли и рентабельности

Сущность и значение налогового планирования

Порядок организации налогового планирования на предприятии

Налоговый бюджет организации  

Сущность и значение налогового контроля

Порядок организации налогового контроля

Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности баланса

Методы прогнозирования финансового состояния субъекта хозяйствования

Методы диагностики вероятности банкротства

Пути финансового оздоровления субъектов хозяйствования

Риск-менеджмент как система управления

59. Характеристика объекта управления риск-менеджмента

Методы и показатели учета риска

Способы снижения степени риска

Косвенный метод анализа денежных потоков

Виды финансового менеджмента

Распределение прибыли

Вопросы рассмотрены и одобрены на заседании кафедры экономики предприятий 20.09.2016 г. протокол № 2.

Цель и задачи курса «Финансовый менеджмент», его связь с другими экономическими науками

ФМ– система принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов для обеспечения необходимой величины и структуры активов в соответствии с целями и задачами предприятия.

Главная цельФМ – обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде, что выражается в обеспечении роста рыночной стоимости их капитала.

Задачи:

1. Расчет заданного уровня основных показателей развития компании в предстоящем периоде, в первую очередь уровня объема выпуска (реализации) продукции и прибыли от операционной деятельности;

2. Определение необходимой величины и структуры производственных ресурсов и ее оптимизация;

3. Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов, в том числе за счет привлечения собственного и заемного капитала, оптимизация соотношения между ними;

4. Разработка и проведение политики эффективного распределения и использования сформированного объема финансовых ресурсов в различных направлениях, включая распределение между отдельными видами деятельности, между отдельными видами активов и пр.;

5. Осуществление выбора между риском и доходностью, который заключается в выборе приемлемого сочетания: максимизация прибыли предприятия при приемлемом уровне финансового риска или минимизация уровня финансового риска при заданном уровне прибыли.

6. Обеспечение финансовой стабильности предприятия за счет постоянного поддержания высокого уровня платежеспособности и финансовой устойчивости.

ФМ является неотделимой частью общего менеджмента и тесно взаимосвязан с родственными дисциплинами, такими как экономика, бухгалтерский учет, а также с различными областями производства и маркетинга.

В частности, предприятия и фирмы работают в тесном макроэкономическом окружении и поэтому финансовый менеджер должен знать и хорошо ориентироваться как в вопросах макроэкономики, так и микроэкономики. Особенно:

1) должен предполагать как денежно-кредитная политика государства воздействует на цены и наличные средства предприятия;

2) быть опытным в фискальной политике и знать каким образом она воздействует на экономику;

3) знать различные финансовые институты и их образ действия, оценивать потенциальные инвестиции;

4) предполагать последствия различных способов и уровней активизации финансовой деятельности и влияние изменений в экономической политике на свои финансовые решения;

5) знать взаимоотношения спроса и предложения и стратегию максимизации прибыли;

6) рассчитывать результаты, связанные с изменением различных производственных факторов, «оптимальный» уровень реализации продукции и результат ценовой стратегии; предпочтительные размеры выгодности, риск и определение стоимости и т.д.

Финансовый менеджмент как система управления.

1. Привлечение денежных средств.

2. Расход денег на покупку активов необходимых для организации деятельности фирмы.

3. В результате деятельности фирмы, активы создают приток денежных средств.

4. Полученный доход возвращается инвесторам, либо направляются на производство (реинвестировать).

ФМ – это интегрированный процесс планирования, организации, мотивации и контроля, направленные на оптимизацию деятельности организации по формированию, распределению и использованию фин. ресурсов.

Функции ФМ, как спец. области управления предприятием:

1. Управление активами;

2. Функция управления капиталом;

3. Функция управления инвестициями;

4. Функция управления денежными потоками;

5. Функция управления фин. рисками и предотвращение банкротства.

Цель, задачи, принципы, функции финансового менеджмента.

Главная цель ФМ – обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде, что выражается в обеспечении роста рыночной стоимости их капитала.

Задачи:

Расчет заданного уровня основных показателей развития компании в предстоящем периоде, в первую очередь уровня объема выпуска (реализации) продукции и прибыли от операционной деятельности;

Определение необходимой величины и структуры производственных ресурсов и ее оптимизация;

Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов, в том числе за счет привлечения собственного и заемного капитала, оптимизация соотношения между ними;

Разработка и проведение политики эффективного распределения и использования сформированного объема финансовых ресурсов в различных направлениях, включая распределение между отдельными видами деятельности, между отдельными видами активов и пр.;

Осуществление выбора между риском и доходностью, который заключается в выборе приемлемого сочетания: максимизация прибыли предприятия при приемлемом уровне финансового риска или минимизация уровня финансового риска при заданном уровне прибыли.

Обеспечение финансовой стабильности предприятия за счет постоянного поддержания высокого уровня платежеспособности и финансовой устойчивости.

Принципы ФМ:

Ориентированность на стратегические цели развития предприятия;

Выбор оптимального с точки зрения принятых критериев управленческого решения на основе анализа всех возможных альтернативных вариантов развития, обеспечивающих достижение поставленной цели;

Комплексный характер формирования управленческих решений, предполагающий необходимость разработки и принятия взаимозависимых решений по всей управляемой системе;

Высокий динамизм управления, основой которого является постоянный мониторинг и учет изменения внешней среды и внутренних параметров развития компании.

Система целей ФМ включает:выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы; избежание банкротства и крупных финансовых неудач; максимизацию рыночной стоимости фирмы; рост объемов производства и реализации; максимизацию прибыли; минимизацию расходов; обеспечение рентабельности деятельности.

Функции ФМ охватывают две сферы деятельности фирмы: приобретение средств, а также их распределение. ФМ касается трех важных проблем, связанных с деятельностью предприятия, т.е. инвестиции, финансирование и дивидендные решения - это три основные функции финансового менеджмента.