Вывоз капитала как одна из форм международных экономических отношений.

Основные формы миграции капитала и критерии их классификации. (оба разом)

Две основные формы вывоза капитала

Капитал, как известно, — не вещь, а общественное отношение. Но это общественное отношение связано с определенными вещами. Капиталом можно торговать, можно его и вывозить из одной страны в другую.
Капитал представляет собой стоимость, приносящую посредством эксплуатации чужого труда прибавочную стоимость. Вывоз капитала заключается в вывозе стоимости в форме товаров или денег за границу с целью присвоения прибавочной стоимости, произведенной в стране, куда капитал вывозится.
Капитал вывозится в двух основных формах: в форме производительного (функционирующего) капитала или в форме ссудного капитала.
Вывоз производительного капитала происходит в виде создания за границей промышленных и сельскохозяйственных предприятий, постройки железных дорог, разработки природных ресурсов и т. д. Вывоз ссудного капитала происходит в виде предоставления займов правительствам, городам, банкам или торгово-промышленным фирмам других стран.
И в том и другом случае собственники вывезенного капитала получают извне постоянный приток прибавочной стоимости в виде прибыли от зарубежных предприятий или процентов по займам.

Последствия вывоза капитала

Вывоз капитала влечет за собой определенные последствия как для стран, вывозящих капитал, так и для стран, ввозящих его. Во-первых, вывоз капитала приводит к некоторому застою в странах, вывозящих капитал. Следовательно, будучи порождением неравномерности развития, он в то же время усиливает и обостряет неpавномерность.
Bo-вторых, «вывоз капитала в тех странах, куда он направляется, оказывает влияние на развитие капитализма, чрезвычайно ускоряя его». В этих странах ускоряется развитие капиталистических отношений со всеми свойственными им противоречиями — разорением и нищетой масс, хищническим истощением земли и ее природных богатств и т. д. При этом надо иметь в виду, что вывоз капитала ускоряет в отсталых странах развитие капитализма, отличающегося всеми признаками паразитизма и загнивания, свойственными империалистической эпохе.
В-третьих, капитал вывозит не одна страна, а все империалистические государства. Поэтому одним из важнейших следствий вывоза капитала является рост соперничества между империалистами, обострение противоречий между ними.
Защитники буржуазии пытаются изобразить вывоз капитала империалистическими странами как благодеяние для бедных и отсталых стран. Вкладывая свой капитал, богатые страны, дескать, помогают бедным странам насаждать промышленность, строить железные дороги, двигаться вперед по пути прогресса.
В настоящее время американские монополии, осуществляя вывоз капитала в экономически слаборазвитые страны, пытаются замаскировать свои экспансионистские цели лицемерными фразами относительно «помощи отсталым районам». Точно так же английские монополии прикрывают свою деятельность вывеской «экономической помощи» по «плану развития и повышения благосостояния колоний».
На деле вывоз капитала является средством закабаления одних стран другими; он служит основой системы империалистического гнета. Страны, ввозящие капитал, попадают в зависимость от империалистических государств. При помощи вывоза капитала финансовая олигархия немногих капиталистически развитых стран подчиняет своему контролю целые отрасли народного хозяйства, а затем и всю экономику отсталых и слабых стран.
В условиях безраздельного господства капитализма во всем мире дело не ограничивалось экономическим подчинением.
Вовремя первой мировой войны Ленин писал, что в колониях своего капитала нет или почти нет, добывать его иначе, как на условиях политического подчинения, в обстановке господства финансового капитала, колония не может.
Две основные формы вывоза капитала имеют различные последствия для стран, ввозящих капитал. Однако последствия той и другой формы вывоза капитала различны также в зависимости от экономического положения и характера политического строя страны, ввозящей капитал.
Так, приток производительного капитала в экономически слабую страну, попавшую в колониальную или полуколониальную зависимость, неизменно приводил к переходу решающих позиций в ее народном хозяйстве в руки иностранных монополий, заинтересованных в сохранении хозяйственной отсталости и усилении политической зависимости страны, в которой они действуют. Иностранные монополии путем хищнической эксплуатации природных богатств экономически отсталой страны придавали ее народному хозяйству одностороннее развитие, всячески препятствуя всему, что могло бы дать ей возможность встать на собственные ноги.
Займы, предоставляемые империалистическими государствами реакционным правящим верхушкам экономически отсталых стран, использовались этими правящими кругами для укрепления своего господства и в целях непроизводительного потребления господствующих феодальных клик. Проценты по этим займам, обычно ростовщические, выплачивались за счет безудержной эксплуатации народных масс, разоряемых хозяйничаньем реакционных клик.
С прогрессирующим распадом колониальной системы империализма, с завоеванием большинством экономически слаборазвитых стран политической независимости положение изменилось. Народы, добившиеся государственной самостоятельности, стремятся подвести под нее прочную экономическую базу. В то же время иностранные монополии прилагают все усилия к тому, чтобы сохранить свое экономическое господство при помощи прежде всего своих капиталовложений в этих странах.
В годы первой мировой войны, когда империализм безраздельно господствовал над всем человечеством, Ленин писал, что вырвать колонии из зависимости от европейского финансового капитала нельзя. Теперь создалась совершенно другая обстановка. Наличие могущественной мировой социалистической системы и всесторонняя помощь, оказываемая социалистическими государствами экономически слаборазвитым странам, открыла перед народами этих стран благоприятные возможности полной ликвидации не только политической, но и экономической зависимости от иностранного монополистического капитала.
От вывоза капитала в экономически отсталые колониальные и зависимые страны отличается по своему характеру и по своим последствиям миграция капитала в кругу промышленно развитых стран. Она ведет, с одной стороны, к переплетению капиталистических монополий различных стран и, с другой — к обострению противоречий и борьбы между ними.

Миграция капитала

Международная миграция капитала (ММК) — процесс встречного движения капитала между странами, его ввоз и вывоз с целью получения дохода в виде прибыли и использование его как фактора экономического роста. Такая возможность формируется тем, что страны вошли в мировое хозяйство и связаны друг с другом различными формами сотрудничества. ММК: 1. экспорт 2. импорт

Причины экспорта капитала:

1. правомерность накопления капитала в различных странах и появление относительного избытка капитала на некоторых национальных рынках;

2. невозможность эффективного вложения капитала или вложение его по высокой норме прибыли;

3. наличие таможенных барьеров, которые препятствуют импорту товара и подталкивают к необходимости через вывоз капитала проникать на отдельные товарные рынки;

4. приближение производителей к источникам сырья.

Причины импорта капитала:

1. ввоз капитала из-за рубежа открывает возможности для развития новых производств, модернизации и расширения производства продукции, которая имеет значительный спрос;

2. внедрение в достижения научно-технического прогресса;

3. расширение или увеличение количества рабочих мест;

Вывоз капитала:

1. замедляет экономическое развитие;

2. является эффективным средством внешнеторговой экспансии предприятий национальной экономики.

Международная миграция капитала может быть двух видов: с перемещением собственника вместе с капиталом в другую страну; без перемещения собственника капитала.

Миграция капитала вместе с собственником значительно ускоряет экономический рост в стране его приложения, так как получаемая на капитал прибыль, как правило, остается в стране и используется для дальнейшего накопления.

Международная миграция капитала оказывает важное влияние на платежный баланс страны. Международная миграция капитала в предпринимательской форме (прямые и портфельные вложения) показывается в платежном балансе по статье "Движение долгосрочного капитала". Как правило, промышленно развитые страны имеют дефицит по этой статье, так как вывозят капиталов больше, чем ввозят. Этот дефицит компенсируется обычно большим положительным сальдо по статье "Доходы от иностранных инвестиций", которая показывается в разделе платежного баланса по текущим операциям.

Миграция ссудного капитала (покупка или продажа облигаций, вклады на текущие счета в банки и т.д.) отражается на статье "Движение краткосрочного капитала". Краткосрочные капиталы весьма подвижны, часто перемещаются из одной страны в другую в связи с изменением или предстоящим изменением курса валют, изменением ставки процента и других условий и поэтому получили название "горячих денег". Значительное перемещение "горячих денег" в поисках лучших условий приложения может резко ухудшить состояние платежного баланса и вызвать кризис валюты данной страны.

В связи с тем, что миграция капитала оказывает существенное влияние на экономическое развитие страны, она стала одной из сфер государственного регулирования. Валютные ограничения, например, существенно сдерживали международную миграцию капитала. Ряд стран, в частности Япония, в течение длительного времени сдерживали приток иностранного капитала в экономику своей страны.

Мировая практика свидетельствует о том, что иностранный капитал более охотно идет в страны со стабильным законодательством, регулирующим иностранные инвестиции, с предсказуемой экономической политикой и устойчивым политическим режимом, благоприятным инвестиционным климат - совокупность факторов, которые определяют возможности и перспективы прибыльности вложения капитала и степень риска для инвестора.

Именно по причине неблагоприятного инвестиционного климата приток иностранных инвестиций в Россию довольно низкий.
Капитал вывозится за границу как в предпринимательской, так и в ссудной формах. Вывоз предпринимательского капитала может осуществляться в форме прямых заграничных инвестиций, которые дают право контроля над предприятием, и портфельных инвестиции, формально не дающих такого права. К портфельным инвестициям относятся и вложения в ценные бумаги предприятий. В этом случае инвестор не стремится к непосредственному участию в делах фирмы, а предпочитает получать дивиденды с капитала.
Вложение капитала может происходить как путем создания филиала, так и путем приобретения уже существующих фирм.
В российской практике в соответствии с действовавшим к середине 2004 г. законодательством к прямым инвестициям относят вложения капитала, сделанные юридическими или физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций и уставного (складочного) капитала предприятия. К портфельным относят инвестиции в покупку акций, паев, облигаций.
Формы вывоза ссудного капитала:
-займы;
- кредиты;
- вложения средств в иностранные банки. Формы вложений в зависимости от длительности:
- краткосрочные;
- среднесрочные;
-долгосрочные.
Все большее значение приобретает реинвестирование прибылей, получаемых с заграничных вложений капитала. Поэтому понятия "вывоз капитала" и "заграничные инвестиции" не совпадают.
В XX в. произошли кардинальные изменения в географическом распределении экспорта капитала. В колониальную эпоху объектами вывоза являлись преимущественно колонии и зависимые страны. После ее распада началось интенсивное встречное движение капитала между промышленно развитыми странами.
Прямые иностранные инвестиции служат основой интеграционных тенденций в мировом хозяйстве. Их суммарный накопленный объем в 2000 г оценивался в 6,3 трлн долл. США. По своей стоимости это примерно 1/7 мирового ВВП, рассчитанного по паритету покупательной способности валют.
Наиболее полные данные о прямых иностранных инвестициях публикуются в "Докладах о мировых инвестициях" ЮНКТАД.
Несовпадения данных о накопленных объемах вывезенного и ввезенного капитала объясняются различными причинами, в том числе неполнотой данных. Так, этим объясняется тот факт, что сумма капитала, вывезенного из развивающихся стран и стран Центральной и Восточной Европы, а также из России, будет существенно больше официальных данных.
Между развитыми государствами имеет место интенсивное взаимное движение капитала. Удельный вес стран с развитой рыночной экономикой в общем стоимостном объеме вывоза капитала составляет около 90 %. В то же время их доля в общем объеме ввезенного капитала превышает 2/3.
Переход мировой экономики в новое качество глобализации имел одним из последствий создание глобального интегрированного рынка ссудных капиталов. Все инвесторы имеют примерно равные технические возможности для вложений капитала на любом географическом сегменте рынка.
Новым явлением во второй половине XX в. стал экспорт капитала из развивающихся стран.

Вывоз капитала — экспорт капитала в другие страны государством,

фирмами, частными лицами в любой форме (валютных средств, продукции, услуг, работ, прав интеллектуальной собственности и других неимущественных прав) с целью получения прибылей от производственной и других форм хозяйственной деятельности, с целью более выгодного их размещения и использования.

Международное движение капитала имеет большое влияние на мировую экономику:

1. Способствует росту мировой экономики. Прилив заграничных инвестиций для стран-реципиентов помогает решить проблему нехватки производительного капитала, увеличивает инвестиционную возможность, убыстряет темпы роста.

2. Углубляет международное разделение труда и международное сотрудничество.

3. Увеличивает объемы взаимного товарооборота между странами.

Между интересами экспортеров и импортеров капитала существуют объективные противоречия. Первые заинтересованы в самом прибыльном размещения своих свободных средств, вторые стремятся к их самому дешевому получению, по возможности на льготных условиях или безвозмездно.

Для стран-реципиентов импорт капитала имеет такие позитивные последствия:

• преодолевают проблемы внутреннего производства, проблемы ограниченности ресурсов и их эффективного использования;
• создаются новые рабочие места;
• иностранный капитал приносит новые технологии, эффективный менеджмент;
• ускоряются темпы НТП;
• расширяется товарный экспорт, потому что вывоз капитала становится средством поощрения вывоза товаров за границу;
• приток капитала способствует улучшению платежного баланса страны.

Негативные последствия импорта капитала:

• прилив иностранного капитала вытесняет местный капитал из прибыльных отраслей. Это может привести к однобокому развитию страны и угрозам ее экономической безопасности;
• бесконтрольный импорт капитала может сопровождаться загрязнением окружающей среды;
• импорт капитала часто связан с проталкиванием на рынок страны-реципиента товаров, которые уже прошли свой жизненный цикл, а также снятых из производства в результате недоброкачественных свойств;
• импорт заимообразного капитала ведет к увеличению внешней задолженности страны.

К числу последствий для стран, которые экспортируют капитал, можно отнести:

• вывез капиталу за границу без адекватного привлечения иностранных инвестиций ведет к замедлению экономического развития;
• вывоз капитала негативно отражается на уровне занятости;
• перемещение капитала неблагоприятно отражается на платежном балансе страны.

Главными экспортерами капитала традиционно являются промышленно развитые страны (США, Великобритания, Германия, Франция, Япония, Нидерланды, Швейцария). К банковскому капиталу добавились институционные инвесторы — страховые компании, пенсионные, инвестиционные, доверительные фонды. Важным направлением экспорта капитала стала «официальная помощь развития», то есть предоставление безоплатной экономической и технической помощи и разного рода кредитов странам, которые развиваются.

Однако эти же страны являются и главными импортерами капитала. Они используют его для решения своих хозяйственных заданий (модернизация промышленности, создания новых отраслей), а также макроэкономических заданий (покрытие дефицита бюджета и платежного баланса, борьба с инфляцией).

Особенно широко финансовые ресурсы Запада привлекают государства, которые развиваются. Они добились высоких темпов развития в 1990-х гг. прежде всего за счет превращения задачи преодоления отсталости в основную цель экономической политики.

Больше половины всех средств, которые поступают из частных источников, приходится на ПЗИ. Приливу ПЗИ способствовали следующие факторы:

• общая либерализация экономики стран, которые развиваются;
• облегчение доступа иностранного капитала;
• высокая оценка перспектив развития в ряде стран (особенно Азии);
• дешевизна рабочей силы;
• ослабление протекционизма и облегчение доступа продукции стран, которые развиваются, на рынки развитых стран.

Прилив ПЗИ ускорил развитие промышленности стран, которые развиваются, и общую модернизацию экономики, получили развитие туризм, банковская и другие современные сферы экономики.

Притоку портфельных инвестиций способствовали:

• Создание фондовых рынков и допуск на них иностранных инвесторов;
• Высшая доходность ценных бумаг;
• Включение в глобальную сеть.

12. Проблема вывоза капитала в контексте развития экономических систем государств с переходной экономикой и развивающихся стран.

Страны обмениваются между собой не только товарами и услугами, но и ресурсами, необходимыми для их производства (факторами производства). Капитал, трудовые ресурсы, научно-технические знания в современных условиях обладают высокой международной мобильностью: капитал активно инвестируется за рубеж, люди мигрируют из страны в страну в поисках более выгодной работы и более благоприятных условий жизни, технологии передаются между странами.

Международное движение капитала осуществляется посредством его экспорта и импорта непосредственно между странами, через международные финансовые рынки или международные кредитно-финансовые организации.

Капитал - это важнейший фактор производства; запас средств, необходимых для создания материальных и нематериальных благ; стоимость, приносящая доход в виде процента, дивиденда, прибыли.

Экспортерами и импортерами капитала выступают государственные и частные структуры, в том числе центральные и местные органы власти, другие государственные организации; частные фирмы, банки, международные и региональные организации, физические лица.

Главными причинами, вызывающими и стимулирующими международную миграцию капиталов, являются:

- неравномерность развития национальных экономик: капитал уходит из стагнирующих экономик и притягивается в стабильные экономики с высокими темпами роста и более высокой нормой прибыли.

- неуравновешенность текущих платежных балансов вызывает движение капитала из стран с активным сальдо в страны с дефицитным сальдо по текущим расчетам;

- миграция капиталов между странами стимулируется либерализацией национальных рынков капитала, т.е. снятием ограничений на приток, функционирование и вывоз иностранных инвестиций;

- развитие и расширение международнго кредита, валютных и фондовых рынков способствует масштабному увеличению международного перемещения капиталов;

- международная миграция капиталов тесно связана с активизацией деятельности транснациональных корпораций и банков; с включением в финансовую деятельность небанковских и нефинансовых организаций; с увеличением числа и ресурсов институциональных и индивидуальных инвесторов;

- экономическая политика стран, привлекающих иностранный капитал, создавая ему благоприятные условия для осуществления внутренних инвестиций, для обслуживания внешних и внутренних долгов государства.

Процесс глобализации как качественно новый этап интернационализации хозяйственной жизни имеет ряд отличительных особенностей, а именно: возрастающий объем и разнообразие международной торговли товарами и услугами и международных потоков капитала. Движущей силой глобализации выступают транснациональные корпорации (ТНК), особенно их деятельность в области вывоза капитала.

До 1940-1950-х гг. основная масса капитала направлялась из наиболее развитых стран в страны экономически и политически зависимые, находившиеся на более низком уровне развития. В развивающиеся страны в первые послевоенные десятилетия направлялся преимущественно официальный капитал на двусторонней основе. В 1970-х г. наиболее продвинутые развивающиеся страны получили доступ на международный рынок капиталов, прежде всего к банковским кредитам, а также на рынок облигаций (бондов). В периферийных странах начали формироваться финансовые рынки, которые в отличие от финансовых рынков развитых стран (зрелых) получили название развивающихся или формирующихся рынков.

В 1990-1997-х гг. приток частного капитала на формирующиеся рынки развивающихся стран резко возрос. Затем в связи с азиатским валютно-финансовым кризисом 1997 г. он снизился. К концу десятилетия началось восстановление притока иностранных ресурсов в развивающиеся страны с формирующимися финансовыми рынками.

Группа стран с переходной экономикой подключилась к международным потокам капитала в 1980-х гг., особенно после распада Совета экономической взаимопомощи (СЭВ) в 1989 г. и Советского Союза в 1991 г., когда в этих странах начались рыночные преобразования.

Развивающиеся страны являются чистыми импортерами капитала и должниками, за исключением 9 стран-экспортеров нефти, которые являются чистыми кредиторами. Превышение внутренних инвестиций над сбережениями, дефициты по государственным бюджетам и международным текущим расчетам, долговые платежи по внутренним и внешним обязательствам являются главными причинами нехватки ресурсов и привлечения иностранных средств в развивающиеся страны.

Международное движение капитала тесно связано с накоплением внешней задолженности и проблемой ее погашения, т.к. большинство стран мира являются чистым должником.

Страны-импортеры капитала и должники погашают свои долговые обязательства перед внешними кредиторами по-разному. Развитые страны покрывают свои дефициты притоком иностранных средств в различных формах, образующих новые долги и не образующих долгов. Например, США не имеют серьезных проблем с долгами, т.к. чистый приток капитала всегда покрывал дефициты США по текущим расчетам. Большинство стран-должников развивающегося мира и с переходной экономикой вынуждены обращаться к официальным кредиторам с просьбой о пересмотре условий погашения долга и о предоставлении новых кредитов. Регулирование притока инвестиций, его подчинение национальным целям имеет особо важное значение для принимающих стран.