Условия кредитования и выплаты по кредитам

КУРСОВОЙ ПРОЕКТ

Бизнес-план организации нового производства мешочной бумаги

Выполнили: студенты ФХТиБ IV к. 1 гр. Слемзина К.В, Курдова А.И., Трапезников А.Ю.

Проверила: Некрашевич С.Б.

Дата защиты: 25.04.2013 г.

Оценка:

Санкт-Петербург

2013 г.

Резюме

Настоящий бизнес-план выполнен для обоснования целесообразности вложения финансовых средств инвесторов в проект организации нового производства мешочной бумаги, а также для предоставления гарантий возврата заемных средств кредитных учреждений.

Прогнозируемый объем продаж мешочной бумаги № 1 марки В и № 2 составляет 93230 т в год и определен на основе маркетингового изучения региональной потребной в данной в данном виде продукции и имеющихся мощностей по ее изготовлению.

Качественные характеристики бумаги прогнозируются на уровне требований потребителей, с которыми проведены предварительные переговоры. Конкурентоспособность данной продукции обеспечена низким уровнем оптовой цены предприятия – 10900 руб./т (без НДС и налога с продаж), что на 10-15% ниже по сравнению с ценами предприятий, вырабатывающих аналогичную продукцию в крупных промышленных центрах. Уровень цены обусловлен низкими издержками на производство и реализацию в связи с наличием в регионе дешевой рабочей силы, близостью предприятий по производству полуфабрикатов и химикатов. В то же время цена продукции обеспечивает стабильное финансовое состояние предприятия, т.к. рентабельность продукции по чистой прибыли в рамках горизонта расчетов составляет не ниже 45%.

Для реализации проекта необходимы инвестиции в размере 932,3 млн. руб., в том числе капитальные (фондообразующие) – 839 млн. руб. Предполагается, что источниками финансирования инвестиций станут средства инвесторов (75%) и заемные средства (25%).

Схема кредитования выглядит следующим образом:

· сумма кредита – 210 млн. руб.;

· срок погашения кредита – 3 года;

· процентная ставка – 15% годовых;

· условия погашения – равномерными выплатами процентов и сумм погашения.

Гарантией погашения задолженности по кредиту является наличие свободных денежных средств на всех этапах производственной деятельности предприятия, своевременных выплат процентов за использование кредитом – достаточная величина прибыли от реализации продукции – 2481 млн. руб. за весь расчетный период.

Срок строительства фабрики – 2,5 года. На третьем году предполагается освоение производственных мощностей на 85%. Полное освоение мощностей происходит на четвертом году освоения инвестиций.

При расчетах коммерческой эффективности проекта выполнен прогноз прибыли и потока финансовых средств. Критерием эффективности проекта является положительное сальдо денежных средств в каждом временном интервале расчетного периода.

Чистая текущая стоимость проекта при норме дисконта 35% оценивается в 518 млн. руб., срок окупаемости инвестиций – 5,2 года, внутренняя норма доходности – 57%.

Оценка чувствительности и устойчивости проекта определялась по отношению к одному из наиболее значимых макроэкономических факторов, а именно по отношению к уровню инфляционных ожиданий. Проект достаточно устойчив к изменению данного показателя, т.к. при увеличении уровня инфляции на 20% по сравнению с учитываемым в дисконтной ставке чистая текущая стоимость проекта сохраняет положительное значение.

Характеристика сферы деятельности предприятия

Выбор направлений развития бизнеса

Для проведения расчетов был взят Выборгский ЦБК.

Аналитическая работа по выявлению дефицита продукции для печатания иллюстрационно-текстовых и изобразительных изданий в регионе позволила сделать вывод о необходимости организации производства мешочной бумаги.

Так, расчетная годовая стоимость внутреннего региона в подобной мешочной бумаге составляет 37 тыс.т., мощность по производству в регионе 20 тыс.т.

Сопоставляя потребности с имеющимися производственными мощностями по выпуску мешочной бумаги, можно судить о наличии незаполненной рыночной ниши в конкретном регионе РФ в размере 37-20=17 тыс. т.

Исходя из дефицита данной бумаги в настоящее время, перспектив увеличения объемов продаж в будущем за счет развития информационных технологий, а также учитывая возможности обеспечения бумажного производства покупными полуфабрикатами, может быть рекомендована следующая проектная мощность бумажной фабрики – 40 тыс. т. в год.

Качественные характеристики планируемой к выпуску мешочной бумаги:

Масса 1 м² в граммах – 75;

Состав по волокну – хвойная СФА целлюлоза 100% небеленая собственного производства;

Влажность – 10%.

Юридический статус и организационно – правовая форма предприятия.

Организационно-правовая норма создаваемого предприятия – открытое акционерное общество (ОАО). Учредителями ОАО являются: Комитет РФ по управлению государственным имуществом (49% уставного капитала), прочие юридические и физические лица.

Производственный потенциал (мощность) бумагоделательного производства

Производственный потенциал предприятия по выпуску мешочной бумаги оценивался исходя из технических характеристик устанавливаемого оборудования:

П_год=∑П_i^ч∙T_i^эф=23222∙7709/1000=179020 т

В свою очередь П_i^ч=0,06∙m_i∙V∙B∙K₀∙K_x, где

m – масса бумаги, г\м²;

V – скорость БДМ, V=800 м\мин;

В – обрезная ширина на накате, В=7 м;

K₀ – коэффициент выхода кондиционной продукции – 0,95;

K_x – коэффициент использования рабочего хода машины – 0, 97;

П_i^ч=0,06∙7∙75∙800∙0,95∙0,97=23222 кг\ч

T_i^эф=8760∙К_э∙d, где

d – удельный вес продукции, вырабатываемой на БДМ – 1;

К_э – коэффициент экстенсивной часовой загрузки БДМ – 0,88;

T_i^эф=8760∙0,88∙1=7709 тыс. р.

Капитальные вложения на строительство предприятия

Оценки величины и структуры инвестиций

Удельные капитальные вложения для бумажной фабрики мощностью до 100 тыс. т ориентировочно оцениваются в 10 тыс. руб.\ т. В этом случае укрупненная оценка инвестиций и их структура выглядят следующим образом:

Табл.3.1.Укрупненная стоимость по строительству бумажной фабрики

Перевод в рубли стоимости оборудования, приобретаемого за рубежом, осуществлен по курсу 30, 78 рублей за 1 доллар. Стоимость оборудования включает в себя расходы по доставке.

    При продолжительности строительства 2 года суммы инвестиций по годам освоения проекта распределяется следующим образом.

Табл.3.2. Суммы по годам освоения проекта, млн. руб.

Источники финансирования инвестиций

        Предполагается, что финансирование потребности в оборотном капитале осуществляется за счет авансов потребителей продукции.

    Распределение источников финансирования капитальных затрат выглядит следующим образом: средства инвесторов – 1100 млн. р. (75%); заемные средства (кредиты банков) – 210 млн. руб (25%).

Распределение финансирования по годам освоения проекта представлено ниже.

Табл.3.3.Источники финансирования, млн. руб.

Условия кредитования и выплаты по кредитам

Часть инвестиционных ресурсов покрывается за счет льготного среднесрочного кредита. Условия кредитования: сумма кредита – 366,3 млн. р.; номинальная процентная ставка – 9% годовых; срок погашения кредита – 3 года; начало погашения кредита -  t₁; условия погашения – равномерными выплатами процентов и сумм погашения кредита.

Размер равномерных выплат по обслуживанию кредита определяется:

366300∙0,09∙(1+0,09)³/[(1+0,09) ³-1)]=142310 тыс. руб.

При этих условиях выплаты по кредиту выглядят следующим образом:

Табл.3.4.Выплаты по кредиту, тыс. руб.