Платежный баланс: понятие, принципы составления, структура

Платежный баланс (ПБ) – стоимостное выражение всего комплекса мирохозяйственных связей страны в форме соотношения совокупных поступлений и платежей. Его составной частью является торговый баланс, который отражает соотношение между товарным экспортом и товарным импортом.

Платежный баланс составляется по принципу двойного счета. Этот принцип предполагает, что любая международная сделка автоматически учитывается в платежном балансе дважды: один раз как кредит, а другой раз – как дебет. К кредиту относятся те сделки, в результате которых происходит отток ценностей и приток валюты в страну (они записываются со знаком «плюс»). К дебету относятся те сделки, в результате которых страна расходует валюту в обмен на приобретаемые ценности (они записываются со знаком «минус»). Так, продажа самолетов за границу, предоставление услуг иностранным туристам, получение пенсий из-за рубежа, покупка иностранными инвесторами акций отечественных компаний записываются со знаком «плюс». А импорт автомобилей, покупка лицензий, переводы прибылей иностранных компаний из данной страны, предоставление долгосрочных займов записываются со знаком «минус».

Двойная запись всех экономических сделок обусловлена тем, что любая сделка имеет две стороны: если вы что-то покупаете у своего иностранного партнера, вы должны заплатить ему, а он, в свою очередь, должен затем использовать полученные от вас деньги – либо потратить их, либо положить на счет в банке.

Платежный баланс по стандартной классификации МВФ включает два основных счета: 1) счет текущих операций; 2) счет капитала и финансовых операций.

Классификация платежного баланса (стандартное представление):

1.Счет текущих операций:

а) Товары и услуги:

товары

услуги

б) Доходы

в) Текущие трансферты

2. Счет операций с капиталом и финансовых операций

а) Счет операций с капиталом:

Капитальные трансферты

Непроизведенные нефинансовые активы

б) Финансовый счет

Прямые инвестиции

Портфельные инвестиции

Прочие инвестиции

Резервные активы

3. Ошибки и пропуски.

В текущем счете отражаются операции с потоками, идущими на текущее потребление. Сюда входит торговый баланс, баланс услуг, доходы (платежи и доходы от использования факторов производства, т.е. зарплата рабочим, платежи и поступления по полученным и предоставленным инвестициям и пр.), а также текущие трансферты (в основном гуманитарная помощь и другие материальные и денежные потоки, не требующие последующей оплаты).

Счет операций с капиталом и финансовый счет состоит из двух подсчетов (капитального и финансового). Основной составляющей капитального счета являются капитальные трансферты (безвозмездная передача собственности на основной капитал, списание долгов кредиторами). В капитальный счет включаются также непроизведенные нефинансовые активы: 1) передача прав собственности на материальные активы, не являющиеся результатом производственной деятельности: земля и ее недра; 2) нематериальные активы (патенты, лицензии, торговые знаки).

Финансовый счет состоит из четырех статей:

- прямые инвестиции с выделением акционерного (уставного) капитала, реинвестированных доходов и прочего капитала;

- портфельные инвестиции – включают долгосрочные долговые обязательства и ценные бумаги денежного рынка, а также другие финансовые инструменты;

- прочие инвестиции – коммерческие кредиты, средне- и долгосрочные кредиты, в том числе кредиты от МВФ;

- резервные активы, служащие для целей покрытия образовавшегося сальдо платежного баланса.

Они включают иностранную валюту (наличную, депозиты и ценные бумаги иностранных правительств), монетарное золото, СДР и резервную позицию в МВФ.

Заключительная статья «Ошибки и пропуски» балансирует общий итог всех счетов платежного баланса до нуля. Хотя каждая сумма теоретически должна дважды отражаться в платежном балансе, на практике это требование часто не выполняется. Кроме того, существуют противозаконные сделки, которые не попадают в официальную статистику. Общую сумму таких неучтенных потоков можно выяснить, подсчитав общие итоги по дебету и кредиту. По критериям МВФ считается, что платежный баланс составлен удовлетворительно, если сумма, проходящаяся по графе «Ошибки и пропуски», не превышает 5% экспорта или импорта данной страны (в расчет принимается наибольшее значение одного из указанных показателей).