Портфельные инвестиции: понятие, виды

Портф.Инвест.–вложение кап в ин-ные ценные бумаги,не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования.Ониподразделяются наинвест.в:- акционерные ценные бумаги;-долговые ценные бумаги.Долговые ценные бумаги могут выступать в форме:- облигации, прост векселя, долговой расписки;-инструм денежн.рынка(казначейские векселя, депозит.сертификаты, банк-е акцепты и пр.);-финансовых дериватов–инстр-в торговли финансовыми рисками, цены которых привязаны к другим финан-м или реальным активам (опционы, фъючеры, варранты, свопы).Главн причина портф. инвест состоит в стремл.разместить капитал в той стране и в таких ценных бумагах,в которых он будет приносить макс прибыль при допустимом уровне риска.При этом ни отрасли,ни типы ценных бумаг,в которые осущ. инвестиции, особого значения не имеют.На протяжении всей истории портф.инвестиций инвесторы отдают абсолютное предпочтение покупке национальных ценных бумаг.По оценкам,не более 5-10% портф.инвестиций реально выходит за пределы национальных границ и вкладывается в ин-ные ценные бумаги.Среди портф инвестиций действительно международными являются капиталовложения в ин-ные облигац и еврооблигац.Ин-ные облигации–те виды облигаций,которые продаются за пределами страны,где расположен их эмитент. Еврооблигации выпускаются в валюте, отличной от валюты стран, где они реализуются.Большинство еврооблигаций деноминируются в долларах США и продаются в Европе и странах ОПЕК.

20. Миграция ссудного капитала. Междунар рынок ссуд кап: особен, участники, орган-ные формы.Ссуд (кредитный) капитал – средства иностранных банков, международных корпораций, правительств отдельных государств, международных финансовых организаций, а также частных лиц и компаний для финансирования инвестиционных проектов в стране-реципиенте, даваемые взаймы на некоторый срок с целью получения процента. Междунар рынок ссуд кап — сфера рыночных отношений, где осуществляется движение ссудного капитала между странами на условиях возвратности и уплаты процента и формируются спрос и предложение.Особен междунаррынка ссуд кап-

Огромные масштабы

Отсутствие четких пространственных и временных границ

Существование в форме кредитно-финансовых учреждений

Основные заемщики – ТНК развитых стран (35-40% кредитов за счет внешних источников), правительства (особенно, получившие кредиты МВФ), международные финансовые организации

Займы для РС и их правительств ограничены и намного дороже, за исключением займов международных организаций

Использование валют ведущих стран и региональных валют в качестве валюты сделок (евродоллар, евро­иена, еврошвейцарский франк, азиадоллар, арабодоллар и др.)

Универсальность, глобализация

Упрощенная стандартизованная процедура совершения сделок с использованием новейшей компьютерной технологии

Стоимость кредита включает проценты и различные комиссии, самостоятельные по отношению к национальным ставкам

Более высокая прибыльность операций в евровалютах, чем в национальных валютах.Участники рынка ссудного капитала

1. Первичные инвесторы(владельцы свободных финансовых ресурсов, мобилизуемые банками и превращаемые в ссудный капитал)2.Институциональные.инвесторы:специализированные посредники,которые привлекают (аккумулируют) денежные средства, превращают их в ссудный капитал и за проценты передают его заемщикам; небольшое число организаций - финансовых посредников любого типа, функционирующих на рынке ссудных капиталов; совокупность кредитно-финансовых учреждений, через которые осуществляется движение ссудного капитала в сфере МЭО к ним относятся:инвестиционные, пенсионные,взаимные,благотворительные.фонды;инвестиционные.компании;транснациональныебанки(ТНБ);девизныебанки;евробанки и международные банковские консорциумы;фондовые биржи;правительственные и муниципальные органы;междунар. финансовые организации.3.Заемщики(юридические, физические лица и государство, испытывающие недостаток в финансовых ресурсах ).

Рынок международного кредита: понятие, классификация международных ссуд.

МКР предст. собой сферу и форму орг-ции дв-ния кредтных. рес-ов между стр-ми на ус-ях возвратности, срочности и уплаты %.

Рынок международного кредита или рынок капиталов:-средне- и долгосрочные иностранные кредиты;-единство места и валюты займа;-обслуживание движения основных средств;-с 1968 г. включает рынок еврокредитов (от 1 года до 15 и более лет)

Международный кредит — движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процента

Классификация международных ссуд

Международный рынок ценных бумаг: понятие, первичный и вторичный рынки.

МРЦБ– это механизм, способствующий обмену финансовыми активами

Ценные бумаги— Док-ты, подтв-ющие право собств-ти владельца на какое-либо имуще-во или денежную сумму, кот не могут быть реализованы или переданы др лицу без предъявления соотв-го док-нта.

Различают:первичный(обслуж-ет первичное размещение ценных бумаг,на нём эмитент получает необх-мые ему финансовые сред-ва) и вторичный рынок ценных бумаг(произ-тся купля-продажа ранее выпущенных акций и облигаций,на нём уже не происходит аккумулирования новых финансовых средств для эмитента,а осущ-тся лишь перераспред-я ресурсов среди послед-их инверсторов).

Эмитент ценных бумаг-Юрид-ое лицо кот. от своего имени выпускает ценные бумаги и обязуется выполнять требования, вытекающие из условий выпуска.

Ос-ти меж-го рынка ценных бумаг:-ценные бумаги отл-тся от др видов помещения ссудного капитала обратимостью, т.е. возм-тью для держателя в любой момент обратить их в деньги, котв свою очередь зависит от ликвидности рынка, на они выступают объ-ми купли-продажи;-МРЦБ - это прежде всего первичный рынок, вторичный рынок пока не получил адекватного развития