Прямые иностранные инвестиции (ПИИ): понятие, формы.

ПРЯМЫЕ ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ (ПИИ) - это долгосрочные заграничные вложения капитала в промыш., торг. и иные предприятия, предоставляющие инвесто­ру полный контроль над ними.

Экспорт капитала в форме ПИИ осущ. посредс­твом строительства или покупки за границей предприятий, со­здания там «дочерних» филиалов. Значит. доля ПИИ реализ. в форме частного вы­воза капитала. В наст. время осн. субъектом ПИИ явл. транснациональные компании (ТНК), доля коь. в мировых ПИИ резко возросла после распада мировой системы социализма (с средины 80-х гг.). В последние 20 лет темпы рос­та ПИИ в 4 раза превышали темпы роста мир. ВВП.

Для прямых инв.хар-ны след. черты:

при прямых зарубежных инвест. инвесторы, как пра­вило, лишаются возможности быстрого ухода с рынка;

большая степень риска, чем при портфельных инв.;

более длит. срок капиталовложений, что усиливает к ним интерес стран-импортеров ПИИ.

В эконом.науке ПИИ классифицируют по след.осн.признакам:

а)Относит. объекта приложения:материальные инвестиции: в здания, оборуд., запа­сы готовой продукции;

нематериальные инв.: в подготовку кадров, иссле­дования и разработки, рекламу и др.;

б)По хар-ру использ-я: первичные инв., осуществляемые при основании или при покупке предприятия;

инв., напр.на расширение производствен­ного потенциала;

реинвестиции,т.е.использ.свобод.доходов,по­луч.в рез-те реализации инвестицион.проекта,напр.на приобретение новых ср-в производства с
целью поддержания состава осн.фондов предприятия;

инв. на замену имеющегося оборудования новым;

инв.на рационализацию (направляемые на модер­низацию технологич.оборудования или технологич.процессов);

инв.на изм.программы выпуска продукции;

инв.на диверсификацию(связанные с измен.номенклатуры изделий, созданием новых видов продукции и организацией новых рынков сбыта);

17.ПИИ(прямые иностранные инвестиции) – долгосрочные зарубежные вложения, обеспечивающие контроль прямого инвестора за хозяйственной деятельностью создаваемой фирмы. Состав ПИИ: - первоначальные вложения компаниями за рубеж собственного капитала, -реинвестиции, - внутрикорпорационные переводы капитала между головной фирмой и ее зарубежными предприятиями. ПИИ подразделяются на капитальные ресурсы и нематериальные активы. Капитальные ресурсы – капитал в форме акций, реинвестирование дохода и другие межфирменные долгосрочные сделки. Нематериальные активы – патенты, права пользования торговой маркой материнской компании, промышленным дизайном и т.п.На основе ПИИ могут быть созданы: 1.Ассоциированная компания, в которой прямой инвестор – нерезидент владеет от 10% до 50% капитала. 2.Дочерняя фирма, где его доля более 50%. 3.Зарубежный филиал, полностью принадлежащий прямому инвестору; 4.Аффилированное предприятие, в котором «родительская» компания осуществляет контроль на основе неакционерных форм собственности (через заключение контрактов на управление, на передачу технологии, на совместную добычу сырья и т.д.).ПИИ осуществляются в разных формах: 1.Инвестирование с нуля, т.е. создание за рубежом полностью нового предприятия. До 80-х гг. – основная форма ПИИ. Это очень капиталоемкая операция и ее цель приблизиться к ресурсным источникам или к рынкам сбыта. 2.Трансплантация – вынесение в принимающую страну отдельных чаще всего сборочных производств. 3. Стратегические альянсы и совместные предприятия как их организационная форма. Это гибкие межфирменные союзы, созданные для совместного решения ориентированных на глобальный рынок задач в той или иной области, но позволяющие осуществлять соперничество в других сферах. Выделяют технологические альянсы, соглашения о совместном производстве, соглашения в области сбыта. 4. Слияния и поглощения. Это сейчас основная фирма ПИИ. Слияния происходят тогда, когда суммарные операции и активы двух компаний сливаются путем помещения их под контроль руководства новой компании, находящейся в совместном владении акционеров исходных компаний. Приобретение или поглощение имеет место там, где одна компания получает контроль над другой путем приобретения контрольного пакета акций с правом решающего голоса. Основной причиной слияний и поглощений является стремление достичь эффекта синергии(эффекта, при котором ценность объединенного предприятия больше, чем сумма отдельных частей, из которых оно состоит). Однако синергия достигается не всегда.

18.Междунар. движение капитала – это процессы встречного движения капитала между различными странами мирового хозяйства независимо от уровня их экономического развития, приносящие доходы их собственникам. Основной причиной вывоза капитала является накопление относительно избыточного капитала в данной стране в результате ее социально-экономического развития. Важными причинами вывоза капитала с целью получения большей прибыли являются также несовпадение спроса на капитал и его предложения в различных секторах мирового хозяйства; наличие возможности монополизации местного рынка принимающей страны; наличие в странах, куда вывозится капитал, дешевого сырья и рабочей силы; благоприятный инвестиционный климат.Международное движение капитала приводит к увеличению совокупного мирового производства за счет более эффективного перераспределения и использования факторов производства. При этом в стране, вывозящей капитал, доходы владельцев капитала увеличиваются, а доходы владельцев других факторов производства (труда и земли) сокращаются. В стране, ввозящей капитал, наблюдается обратная ситуация.Различают два вида международных корпораций: ТНК и МНК. Транснациональные корпорации – это такие корпорации, где головная компания принадлежит капиталу одной страны, а прямые инвестиции осуществляются во многих странах мира. Многонациональные корпорации – это такие корпорации, где головная компания принадлежит капиталу нескольких стран, а прямые инвестиции также осуществляются по всему миру. Подавляющее большинство современных корпораций имеют форму ТНК. Их черты: 1.верховенство центра при принятии стратегических решений; 2.подконтрольность зарубежных подразделений материнским компаниям, даже если они юридически независимы; 3.наличие внутри ТНК особого рынка, кот. регулируется путем планирования и трансфертного ценообразования. В результате, значительная часть торговых, финансовых и других, формально международных операций превращаются во внутрифирменные; 4.относительная независимость движения капитала внутри ТНК и принимающей страны от процессов, протекающих внутри страны базирования головной компании.- нынешние ТНК становятся по своей экономической и финансовой мощи самостоятельным игроком в международной экономике наряду с национальными государствами;

- для современных ТНК характерны: рост вложений капитала в сферу услуг, включая научные и маркетинговые исследования;

- усиливается конкуренция среди самих ТНК, главным средством которой стало обладание новыми технологиями.