Глава 2. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности организации.

Бухгалтерский баланс как основной источник информации для анализа финансового положения организации.

Для целей анализа финансового положения экономического субъекта могут использоваться разные источники информации: бухгалтерская (финансовая) отчётность, данные бухгалтерского учета, налоговая, статистическая отчётность и т.д. При этом важнейшим источником, позволяющим обеспечить интегрированный подход к анализу, является бухгалтерская (финансовая) отчетность и, прежде всего, данные бухгалтерского баланса. В балансе отражается состояние средств организации на определенную дату в двух разрезах: по составу и по источникам формирования.

Цели и задачи анализа бухгалтерского баланса

Целью анализа информации, раскрываемой в бухгалтерском балансе, является оценка финансового положения экономического субъекта – его экономического потенциала.

Основными задачами анализа бухгалтерского баланса экономического субъекта являются:

· финансовая оценка имущественного потенциала субъекта;

· его ликвидности и платежеспособности;

· а также финансовой устойчивости.

Анализ и финансовая оценка имущественного потенциала экономического субъекта

Оценкаэкономического потенциала экономического субъекта начинается с оценки и анализа его имущественного потенциала,который характеризует масштабы субъекта, величину и структуру контролируемых им ресурсов.

Финансовая информация об имущественном потенциале экономического субъекта представлена в бухгалтерском балансе данными о внеоборотных и оборотных активах. Понятие актива приведено в пункте 7.2 Концепции бухгалтерского учета в рыночной экономике России, одобренной Методологическим советом по бухгалтерскому учету при Минфине России и Президентским советом Института профессиональных бухгалтеров России 29.12.1997, а также в п.4.4 а) Концептуальных основ финансовой отчетности. Согласно этим документам, активами считаются хозяйственные средства (ресурсы), контроль над которыми организация получила в результате свершившихся фактов ее хозяйственной деятельности (прошлых событий) и которые должны принести ей экономические выгоды в будущем. Дополнительное раскрытие информации об активах экономического субъекта содержится в Пояснениях к бухгалтерскому балансу.

При проведении анализа активов пользователям бухгалтерской (финансовой) отчетности рекомендуется:

· выявить способы оценки отдельных активов;

· установить факты изменения учетной политики;

· проанализировать структуру активов, выделить существенные активы и их изменения;

· оценить влияние изменений в структуре активов на финансовое положение.

Для оценки имущественного потенциала используются как абсолютные, так и относительные показатели. К абсолютным показателям относятся:

· величина контролируемых ресурсов (сумма хозяйственных средств на балансе);

· величина чистых активов.

К относительным:

· доля внеоборотных активов;

· доля основных средств;

· доля активной части основных средств;

· коэффициент износа и годности;

· коэффициент обновления и выбытия;

· показатели изменения основных средств.

Аналитические показатели, в основном, ориентированы на характеристику внеоборотных активов – ресурсов, обеспечивающих экономическому субъекту генерирование доходов в долгосрочной перспективе.

Величина контролируемых ресурсов

Величина контролируемых экономическим субъектом ресурсов определяется как разница между общей суммой активов по балансу (валюта баланса) и суммой задолженности учредителей по взносам в уставный капитал.

Положительное изменение величины контролируемых экономическим субъектом ресурсов свидетельствует об увеличении его экономической мощи. Основным фактором, влияющим на рост этого показателя, является реинвестирование прибыли. В некоторых случаях, подобный эффект достигается за счет изменения структуры источников финансирования в пользу заемных средств, что может негативно сказаться на финансовой устойчивости экономического субъекта в будущем. В подобной ситуации целесообразно сопоставить динамику изменения показателя «Величина контролируемых ресурсов (сумма хозяйственных средств на балансе)» с динамикой изменения показателя «Выручка», содержащегося в отчете о финансовых результатах. Если рост последнего показателя в динамике превышает рост первого, то изменение величины контролируемых экономическим субъектом ресурсов оценивается как положительное.

Определим этот показатель для ОАО «Прогресс» (таблица № 2.1).

Таблица № 2.1

Оценка и анализ величины контролируемых ресурсов ОАО «Прогресс» *

Тыс. руб.

*   в бухгалтерском балансе ОАО «Прогресс» и в пояснениях к нему отсутствует информация о задолженности учредителей по взносам в уставный капитал. Это значит либо ее нет, либо она несущественна.

Выводы:

Стоимость чистых активов

Этот показатель характеризует стоимостную оценку имущества экономического субъекта после удовлетворения требований третьих лиц. Стоимость чистых активов определяет размер гарантии интересов сторонних лиц, а также учетную оценку доли собственников в совокупных активах экономического субъекта.

В статье 90 Гражданского кодекса Российской Федерации для обществ с ограниченной ответственностью установлены следующие требования к значению этого показателя:

В акционерных обществах значение этого показателя может оказать влияние на структуру источников средств и выплату дивидендов. Так, согласно статьям 43 и 73 Федерального Закона «Об акционерных обществах» общество не вправе принимать решение о выплате (объявлении) дивидендов по акциям и осуществлять приобретение размещенных им привилегированных акций определенного типа если стоимость чистых активов общества меньше его уставного капитала, и резервного фонда, и превышения над номинальной стоимостью определенной уставом ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций либо станет меньше их размера в результате принятия такого решения.

Стоимость чистых активов определяется по следующему алгоритму:

ЧА= [ВА + (ОА - ЗУ)] - [ДО + (КО – ДБП)],

где ЧА - чистые активы;

      ВА - внеоборотные активы (итог первого раздела актива баланса);

      ОА - оборотные активы (итого второго раздела актива баланса);

      ЗУ - задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;

      ДО - долгосрочные обязательства;

      КО - краткосрочные обязательства;

      ДБП – доходы будущих периодов.

Анализ стоимости чистых активов целесообразно осуществлять в следующем порядке:

· на первом этапе исследуются изменения показателя (репрезентативным можно считать период в 3 - 5 лет),

· на втором – чистые активы сравниваются с минимально допустимым значением.

Выполним расчет стоимости чистых активов по данным бухгалтерского баланса ОАО «Прогресс» (таблица № 2.2).

Таблица № 2.2