Студопедия
АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция
|
Значения критериев эффективности проекта.
Вариант покупки у производителя 1
1)Расчеты оформим в виде таблицы 3:
Таблица 3.
1.Инвестиционная деятельность
| Выпл. и поступлен., тыс. руб.
| 0
| 1
| 2
| 3
| 4
| 5
| | 1.1. Стоим. нов.оборудования
| 20
| -
| -
| -
| -
| -
| | 1.2. Увеличен. Оборот.Капит.
| 7
| -
| -
| -
| -
| -
| | 1.3 Проведение маркетинговых исследований
| 40
| -
| -
| -
| -
| -
| | 2. Операционная деятельность
| 0
| 1
| 2
| 3
| 4
| 5
| | 2.1.Изменение выручки от реализации (20*30-10*30)
| -
| 300
| 300
| 300
| 300
| 300
| | 2.3.Амортизация нового оборудования (20/6)
| -
| 3,33
| 3,33
| 3,33
| 3,33
| 3,33
| | 2.4. Восстанов.стоим. капит.
|
|
|
|
|
| 6,30
| | 2.5.Прибыль до налогообложен. (2.1-2.3+2.4)
| -
| 296,67
| 296,67
| 296,67
| 296,67
| 302,97
| | 3.Финансовая деятельность
| | 3.1.Начальные капиталовложения 1.1-1.2-1.3+1.4
| 67
|
|
|
|
|
| | 3.2.Чистый операционный денежный поток 2.3+2.5
|
| 300,00
| 300,00
| 300,00
| 300,00
| 306,30
| | 3.3.Чистый денежный поток (3.2-3.1)
| -67
| 300
| 300
| 300
| 300
| 306,3
| | 3.4. Коэффициент дисконтирования
| 1,000
| 0,800
| 0,640
| 0,512
| 0,410
| 0,328
| | 3.5. Дисконтированный денежный поток 3.3*3.4
| -67
| 240
| 192
| 153,6
| 122,88
| 100,368
| | 3.6. Сальдо дисконтированного денежного потока.
| -67
| 173
| 365
| 518,6
| 641,48
| 741,848
|
Значения критериев эффективности 1 проекта.
| Денежный поток
|
| | 0
| -67
| | 1
| 300
| | 2
| 300
| | 3
| 300
| | 4
| 300
| | 5
| 306
| | Ставка
| 0,25
| | NPV
| 742
| | DPP
| 1
| | IRR
| 448%
| | MIRR
| 106%
| | PI
| 22,48р.
| В результате произведенных расчетов, видно, что величина чистой приведенной стоимости (NPV) положительная и составляет 742 тыс. руб., внутренняя норма доходности IRR составляет 448% и превышает ставку дисконтирования, т е IRR > r, значит, проект будет обеспечивать положительную NPV и чистую доходность равную (IRR – r). Индекс рентабельности PI равен 22,48, это означает, на 1 рубль вложенных средств мы получим отдачу равную 2248 копейкам.
Полученные данные говорят об эффективности инвестиционного проекта и о том, что он может быть принят к исполнению, если нет более выгодного инвестиционного проекта.
Вариант покупки у производителя 2
1)Расчеты оформим в виде таблицы 4:
Таблица 4.
1.Инвестиционная деятельность
| Выплаты и поступления,тыс.руб
| 0
| 1
| 2
| 3
| 4
| 5
| | 1.1. Стоим. нов. оборудования
| 25
| -
| -
| -
| -
| -
| | 1.2.Увеличение оборот.капитала
| 7
|
| -
| -
| -
| -
| | 1.3 Проведен маркетинг. исслед
| 40
| -
| -
| -
| -
| -
| | 2.Операционная деятельность
| 0
| 1
| 2
| 3
| 4
| 5
| | 2.1.Изменение выручки от реализации (20*30-10*30)
| -
| 300
| 300
| 300
| 300
| 300
| | 2.3.Амортизация нового оборудования (25/7)
| -
| 3,57
| 3,57
| 3,57
| 3,57
| 3,57
| | 2.4. Восстановительная стоимость капитала
|
|
|
|
|
| 6,30
| | 2.5.Прибыль до налогообложения (2.1-2.3+2.4)
| -
| 296,43
| 296,43
| 296,43
| 296,43
| 302,73
| | 3.Финансовая деятельность
| | 3.1.Начальные капиталовложения 1.1-1.2-1.3+1.4
| 72
|
|
|
|
|
| | 3.2.Чистый операционный денежный поток 2.3+2.5
|
| 300,00
| 300,00
| 300,00
| 300,00
| 306,30
| | 3.3.Чистый денежный поток (3.2-3.1)
| -72
| 300
| 300
| 300
| 300
| 306,3
| | 3.4. Коэффициент дисконтирования
| 1,000
| 0,800
| 0,640
| 0,512
| 0,410
| 0,328
| | 3.5 Дисконтированный денежный поток 3.3*3.4
| -72
| 240
| 192
| 153,6
| 122,88
| 100,368
| | 3.6. Сальдо дисконтированного денежного потока.
| -72
| 168
| 360
| 513,6
| 636,48
| 736,848
|
Значения критериев эффективности проекта.
| Денежный поток
|
| | 0
| -72
| | 1
| 300
| | 2
| 300
| | 3
| 300
| | 4
| 300
| | 5
| 306
| | Ставка
| 0,25
| | NPV
| 737
| | DPP
| 1
| | IRR
| 417%
| | MIRR
| 103%
| | PI
| 20,92р.
|
В результате произведенных расчетов, видно, что величина чистой приведенной стоимости (NPV) положительная и составляет 737 тыс. руб., внутренняя норма доходности IRR составляет 417% и превышает ставку дисконтирования, т е IRR > r, значит, проект будет обеспечивать положительную NPV и чистую доходность равную (IRR – r). Индекс рентабельности PI равен 20,92, это означает, на 1 рубль вложенных средств мы получим отдачу равную 2092 копейкам.
Полученные данные говорят об эффективности инвестиционного проекта и о том, что он может быть принят к исполнению, если нет более выгодного инвестиционного проекта.
Вариант лизинга у производителя 1
1)Расчеты оформим в виде таблицы 5:
Таблица 5.
1. Инвестиционная деятельность
| Выплаты и поступле, тыс.руб
| 0
| 1
| 2
| 3
| 4
| 5
| | 1.1. Стоим. Нов. оборудовани
|
| -
| -
| -
| -
| -
| | 1.2.Увелич. оборотн. капитала
| 7
|
| -
| -
| -
| -
| | 1.3 Провед.марке.исследован.
| 40
| -
| -
| -
| -
| -
| | 2.Операционная деятельность
| 0
| 1
| 2
| 3
| 4
| 5
| | 2.1.Изменение выручки от реализации (20*30-10*30)
| -
| 300
| 300
| 300
| 300
| 300
| | 2.2.Амортизация нового оборудования (20/6)
| -
| 3,33
| 3,33
| 3,33
| 3,33
| 3,33
| | 2.3. Лизинговые платежи
|
| 4,00
| 4,00
| 4,00
| 4,00
| 4,00
| | 2.4. Восстанов. стоим. капит.
|
|
|
|
|
| 6,30
| | 2.5.Прибыль до налогообложения (2.1-2.2-2.3+2.4)
| -
| 292,67
| 292,67
| 292,67
| 292,67
| 298,97
| | 3.Финансовая деятельность
| | 3.1.Начальные капиталовложения 1.1-1.2-1.3+1.4
| 47
|
|
|
|
|
| | 3.2.Чистый операционный денежный поток 2.3+2.5.
|
| 296,00
| 296,00
| 296,00
| 296,00
| 302,30
| | 3.3.Чистый денежный поток (3.2-3.1)
| -47
| 296
| 296
| 296
| 296
| 302,3
| | 3.4. Коэффициент дисконтирования
| 1,000
| 0,800
| 0,640
| 0,512
| 0,410
| 0,328
| | 3.5. Дисконтированный денежный поток 3.3*3.4
| -47
| 236,8
| 189,44
| 151,552
| 121,242
| 99,0577
| | 3.6. Сальдо дисконтированного денежного потока.
| -47
| 189,8
| 379,24
| 530,792
| 652,034
| 751,091
|
Значения критериев эффективности проекта.
| Денежный поток
|
| | 0
| -47
| | 1
| 296
| | 2
| 296
| | 3
| 296
| | 4
| 296
| | 5
| 302
| | Ставка
| 0,25
| | NPV
| 751
| | DPP
| 1
| | IRR
| 630%
| | MIRR
| 120%
| | PI
| 31,62р.
| В результате произведенных расчетов, видно, что величина чистой приведенной стоимости (NPV) положительная и составляет 751 тыс. руб., внутренняя норма доходности IRR составляет 630% и превышает ставку дисконтирования, т е IRR > r, значит, проект будет обеспечивать положительную NPV и чистую доходность равную (IRR – r). Индекс рентабельности PI равен 31,62, это означает, на 1 рубль вложенных средств мы получим отдачу равную 3162 копейкам.
Полученные данные говорят об эффективности инвестиционного проекта и о том, что он может быть принят к исполнению, если нет более выгодного инвестиционного проекта.
Вариант лизинга у производителя 2
1)Расчеты оформим в виде таблицы 6:
Таблица 6.
1.Инвестиционная деятельность
| Выпл. и поступления, тыс.руб
| 0
| 1
| 2
| 3
| 4
| 5
| | 1.1.Стоим. нов. оборудования
|
| -
| -
| -
| -
| -
| | 1.2.Увелич. оборотн.капитала
| 7
|
| -
| -
| -
| -
| | 1.3 Провед. маркет. исследов.
| 40
| -
| -
| -
| -
| -
| | 2.Операционная деятельность
| 0
| 1
| 2
| 3
| 4
| 5
| | 2.1.Изменение выручки от реализации (20*30-10*30)
| -
| 300
| 300
| 300
| 300
| 300
| | 2.2.Амортизация нового оборудования (25/7)
| -
| 3,57
| 3,57
| 3,57
| 3,57
| 3,57
| | 2.3. Лизинговые платежи
|
| 5,00
| 5,00
| 5,00
| 5,00
| 5,00
| | 2.4. Восстановительная стоимость капитала
|
|
|
|
|
| 6,30
| | 2.5.Прибыль до налогообложения (2.1-2.2-2.3+2.4)
| -
| 291,43
| 291,43
| 291,43
| 291,43
| 297,73
| | 3.Финансовая деятельность
| | 3.1.Начальные капиталовложения 1.1-1.2-1.3+1.4
| 47
|
|
|
|
|
| | 3.2.Чистый операционный денежный поток 2.3+2.5.
|
| 295,00
| 295,00
| 295,00
| 295,00
| 301,30
| | 3.3.Чистый денежный поток (3.2-3.1)
| -47
| 295
| 295
| 295
| 295
| 301,3
| | 3.4. Коэффициент дисконтирования
| 1,000
| 0,800
| 0,640
| 0,512
| 0,410
| 0,328
| | 3.5. Дисконтированный денежный поток 3.3*3.4
| -47
| 236
| 188,8
| 151,04
| 120,832
| 98,73
| | 3.6. Сальдо дисконтированного денежного потока.
| -47
| 189
| 377,8
| 528,84
| 649,672
| 748,402
|
|
