Инвестирование собственных средств страховой организации

До 2007 г. российские страховые организации при размещении собственных средств самостоятельно выбирали направления инвестирования, разрабатывали инвестиционные стратегии, руководствуясь только законом «Об инвестиционной деятельности в РФ». Однако в 2005 г. Министерство финансов РФ утвердило правила, устанавливающие требования к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщиков, выполнять которые страховые организации должны постоянно, начиная с 1 июля 2007 года. В настоящее время порядок инвестирования собственных средств страховщика регламентирован Указанием Банка России от 16 ноября 2014 года № 3445-У «О порядке инвестирования собственных средств (капитала) страховщика и перечне разрешенных для инвестирования активов».

В целях регулирования собственный капитал страховщика разделен на две части: регулируемую более жестко и регулируемую менее жестко. Первая часть собственного капитала, размещение которой регламентировано наиболее жестко, определена страховым регулятором как наибольший показатель из двух: либо минимальный размер уставного капитала страховщика, либо величина нормативной маржи платежеспособности (НМП), С 2012 г. минимальное значение уставного капитала установлено на уровне 60 – 480 млн руб. (в зависимости от специализации страховщика).

Первую часть собственного капитала страховщики имеют право инвестировать в следующие активы:

1-5. Те же

6. Инвестиционные паи открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов, а для страховщиков жизни – также паи закрытых паевых инвестиционных фондов.

7. Денежные средства, размещенные в депозиты, в том числе удостоверенные депозитными сертификатами.

8. Остатки по обезличенным металлическим счетам.

9. Недвижимое имущество.

10. Наличные денежные средства в кассе.

11. Денежные средства на банковских счетах.

12. Слитки золота, серебра, платины и палладия, а также памятные монеты РФ

13. Ипотечные ценные бумаги.

14. Иные активы: компьютерное оборудование, оргтехника, транспортные средства, мебель, офисное и другое оборудование, непросроченная дебиторская задолженность юридических и физических лиц (в том числе индивидуальных предпринимателей).

15. Дебиторская задолженность страховщиков, возникшая в результате расчетов по прямому возмещению убытков в соответствии с законодательством РФ по ОСАГО

16. Отложенные налоговые активы.

17. Дебиторская задолженность по налогам и сборам (включая авансовые платежи и переплату)

18. Непросроченная дебиторская задолженность по причитающемуся к получению (начисленному) процентному (купонному, дисконтному и другому) доходу по активам, указанным в 1-5, 7,8,11,13

При этом на указанные активы распространяются требования к их качеству, установленные порядком инвестирования средств страховых резервов.

Запрещенные виды активов для инвестирования второй части собственного капитала: переводные векселя; векселя, выданные физическими лицами; векселя, выданные акционерами (участниками) страховщика; ценные бумаги, в момент приобретения которых было известно, что в отношении их эмитентов (векселедателей) осуществляется санация или введена процедура банкротства либо такая процедура применялась в течение двух предыдущих лет; дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, перестрахователей, страховщиков (за исключением дебиторской задолженности по прямому возмещению убытков по ОСАГО) и страховых агентов по операциям страхования, сострахования и перестрахования; доля перестраховщиков в страховых резервах; депо премий по рискам, принятым в перестрахование; займы страхователям по договорам страхования жизни; займы, выданные физическим лицам.

Отношение заемных средств страховщика (привлеченные кредиты и займы, в том числе совершенные путем выдачи векселей, выпуска и продажи облигаций) к собственному капиталу страховщика – не более 60%

Сумма займов, предоставленных дочерним и зависимым обществам - не более 15% от второй части СК.

Сумма займов прочим юр. лицам- не более 5% от второй части СК.

Сумма вложений в интеллектуальную собственность (за исключением программного обеспечения и баз данных) - не более 2%.

Стоимость простых векселей юридических лиц, в том числе кредитных организаций - не более 10%