Миграция ссудного капитала. Международный рынок ссудного капитала: особенности, участники, организационные формы.

Ссудный (кредитный) капитал – средства иностранных банков, международных корпораций, правительств отдельных государств, международных финансовых организаций, а также частных лиц и компаний для финансирования инвестиционных проектов в стране-реципиенте, даваемые взаймы на некоторый срок с целью получения процента.

Международный рынок ссудного капитала — сфера рыночных отношений, где осуществляется движение ссудного капитала между странами на условиях возвратности и уплаты процента и формируются спрос и предложение

Организационные формы международного рынка ссудного капитала:

1. денежный рынок -краткосрочные депозитно-ссудные операции (от 1 дня до 1 года), обслуживающие движение оборотных средств, осуществляемые главным образом между крупными банками с 1950-х гг. Включает рынок евровалют

2. рынок капиталов - средне- и долгосрочные иностранные кредиты, характеризуемые единством места и валюты займа, обслуживающие движение основных средствс 1968 г. Включает рынок еврокредитовот 1 года до 15 и более лет

3. Фондовый (финансовый) рынок -эмиссия, купля-продажа, кредитные операции с ценными бумагами с 1970-х гг. включает еврофинансовый рынок (рынок евроценных бумаг)

4. ипотечный рынок-рынок ипотечных ссудных капиталов, на котором происходит купля-продажа ипотечных облигаций, выпускаемых торгово-промышленными корпорациями и используемых для кредитования под залог недвижимости

Особенности международного рынка ссудного капитала:

Особенности рынка:

-Огромные масштабы и неподконтрольность национальным органам

-Отсутствие четких пространственных и временных границ

-Существование в форме кредитно-финансовых учреждений

-Использование евровалют и региональных валют (евро, азиадоллар, арабодоллар и др.) в качестве валюты сделок

-Более высокая прибыльность операций в евровалютах, чем в национальных валютах

Особенности операций, сделок:

-автономность от национальных рынков

- упрощенная стандартизованная процедура совершения

- использование новейших компьютерных технологий

- стоимость кредита включает проценты и различные комиссии, самостоятельные по отношению к национальным ставкам

Тенденции рынка:

- Диверсификация секторов рынка, включая еврорынок

- Универсализация и глобализация

- Основные заемщики – ТНК развитых стран (35-40% кредитов за счет внешних источников), правительства (особенно, получившие кредиты МВФ), международные финансовые организации

- Займы для ТНК и правительств РС ограничены и дороги, за исключением займов международных организаций

Участники рынка ссудного капитала:

1. Первичные инвесторы (владельцы свободных финансовых ресурсов, привлекаемых банками и превращаемых в ссудный капитал)

2. Институциональные инвесторы (специализированные финансовые посредники, которые привлекают (аккумулируют) денежные средства, превращают их в ссудный капитал и за проценты передают заемщикам:

-инвестиционные, пенсионные, взаимные, благотворительные фонды

-инвестиционные компании

-транснациональные банки (ТНБ)

-девизные банки (имеют право на валютные операции)

-евробанки и международные банковские консорциумы

-фондовые биржи (около 40% операций)

-правительственные и муниципальные органы (около 40%)

-международные финансовые организации (около 20%))

3. Заемщики (юридические, физические лица и государства, испытывающие недостаток в финансовых ресурсах)

Рынок международного кредита: понятие, классификация международных ссуд.

Международный кредитный рынок представляет собой сферу и форму организации движения кредитных ресурсов между странами на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов.

Рынок международного кредита или рынок капиталов–средне- и долгосрочные иностранные кредиты, единство места и валюты займа, обслуживание движения основных средств, с 1968 г. включает рынок еврокредитов (от 1 года до 15 и более лет).

Международный кредит — движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процента.

Классификация международных ссуд

По источникам: внутренние, внешние

По назначению: Коммерческие - непосредственно связаны с внешней торговлей и услугами, Финансовые - прямые капиталовложения, строительство объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютная интервенция, Промежуточные - для обслуживания смешанных форм вывоза капитала, товаров, услуг, «инжиниринга», выполнения подрядных работ

По видам: Товарные - предоставляются экспортерами импортерам в виде отсрочки платежа за проданные товары или оказанные услуги, Валютные - предоставляются банками в денежной форме

По форме предоставления: Наличные - зачисляемые на счет и в распоряжение должника, Акцептные - при акцепте тратты импортером или банком, Депозитные сертификаты, Консорциальные кредиты, Облигационные займы

По валюте займа: В валюте страны-должника, В валюте третьей страны, В валюте страны-кредитора, В международной валюте

По обеспеченности: Обеспеченные - товарными документами, векселями, ценными бумагами, недвижимостью и др., Бланковые - под обязательства должника (соло-вексель с одной подписью)

По срокам: Сверхсрочные - до трех месяцев, Среднесрочные - от года до пяти лет, Краткосрочные - до одного года, Долгосрочные - более пяти лет