Точка безубыточности. Запас финансовой прочности. Производственный леверидж.

Точка безубыточности (критическая точка, порог рентабельности, точка самоокупаемости) - это такой объем продаж продукции фирмы, при котором выручка от продаж полностью покрывает все расходы на производство продукции. Общая сумма затрат основной деятельности предприятия подразделяется на две совокупности: постоянные и переменные затраты в зависимости от их поведения по отношению к объему производства (продаж). Постоянные затраты не изменяются до опр. момента при увеличении объема пр-ва. Переменные – увеличиваются при увелич. объема пр-ва.  Для вычисления точки безубыточности применяются три метода: математический (метод уравнения), маржинального дохода (валовой прибыли), графический. Математический: Записываем формулу расчета прибыли: Прибыль = Выручка – Пост-Перем затраты. или Цена ед. продукции*объем реализации в точке безубыточности(Х)-Перем. расходы на ед. продукции*Х – Постоянные = 0. В итоге Х=Пост/(Цена-Перем). Маржинального дохода: Маржинальный доход = Выручка от продажи-Переменные затраты. Соответственно, если из маржинального дохода вычесть постоянные затраты, то получим величину прибыли. Прибыль = Марж-ый доход – Постоянные затраты, т.е. в точке безубыточности Пост затраты = Марж. доходу. А марж. доход = марж. доходу на ед-цу*Х. Точка беззуб-ти=Пост затраты/Марж. доход на ед-цу. Графич. метод: основан на построении двух линий: линии совокупных затрат (У=а+bx) и линии выручки (У=цена*Х). Пересечение линий – точка безуб-ти.  ЗФП показывает, насколько можно сократить пр-во продукции, не испытывая при этом убытков. Превышение реального пр-ва над порогом рент-ти есть ЗФП. ЗФП в ден. выраж = ((Выр-Точка беззуб)/Выручка)*100%. Формула ЗФП в натуральном выражении: ЗФП = (Объем реал в нат -Тбн )/Объем реализ. в нат * 100% Запас прочности быстро изменяется вблизи точки безубыточности и все медленне по мере удаления от нее. Хорошее представление о характере этого изменения можно получить, если построить график зависимости запаса прочности от объема реализации.

Эффект опер. рычага: любое изменение выручки от реализации приводит к еще более сильному изменению прибыли. Действие данного эффекта связано с непропорциональным воздействием постоянных и переменных затрат на фин. рез-тат при изменении объема пр-ва и реал-ции. Чем выше доля постоянных затрат в себест-ти продукции, тем сильнее воздействие операц. рычага. Различают ценовой и натуральный ценовой рычаг. Ценовой операционный рычаг (Рц) вычисляется по формуле: Рц = В/П где, В – выручка от продаж; П – прибыль от продаж. Учитывая, что В = П + Зпер + Зпост, формулу расчета ценового операционного рычага можно записать как: Рц = (П + Зпер + Зпост)/П = 1 + Зпер/П + Зпост/П где, Зпер – переменные затраты; Зпост – постоянные затраты. Натуральный операционный рычаг (Рн) вычисляется по формуле: Рн = (В-Зпер)/П = (П + Зпост)/П = 1 + Зпост/П. Сила воздействия операц. рычага: зависит от относительной величины пост. затрат., прямо связана с ростом выручки; тем выше, чем предприятие ближе к порогу рент-ти; тем сильнее, чем меньше прибыль и выше пост. расходы.