Долгосрочное финансирование и лизинг.

Внутренние источники финансирования – амортизация и нераспределенная прибыль. Амортизационная политика организации. Финансирование инвестиций за счет прибыли. Источники собственного капитала предприятия и определение их стоимости.

Долговое финансирование инвестиций – выпуск облигаций и привлечение долгосрочных кредитов. Политика привлечения заемных средств предприятиями: необходимость, критерии оценки. Роль финансовых корпораций и инвестиционных банков в размещении облигаций. Привлечение долгосрочных кредитов банков – сравнение с выпуском облигаций.

Эмиссия акций. Первичное размещение акций. Роль финансовых корпораций и инвестиционных банков. Дополнительная эмиссия акций и опционы для акционеров.

Лизинговые операции, как вид долгосрочного кредитования. Финансовый и операционный лизинг. Принципы определения лизинговых платежей – метод аннуитета и метод неравномерных платежей. Приведенная стоимость лизинговых платежей. Эффективная ставка эквивалентного кредита.

Особенности российского законодательства о лизинге. Преимущества лизинга при финансировании закупки оборудования – теория и практика. Лизинговые корпорации и их роль.

Риск и доходность инвестиционных проектов.

Понятие инвестиционного проекта, содержание, классификация, фазы развития. Построение проекта, во взаимосвязи со стратегией организации. Принцип разделения инвестиционных решений и решений по финансированию. Управление инвестициями: цели, задачи, условия инвестирования.

 Денежные потоки инвестиционного проекта. Понятие об альтернативных издержках. Учет альтернативных издержек при расчете чистой приведенной стоимости проекта.

Критерии и методы оценки инвестиционных проектов – простые (PP, ARR) и сложные (NPV, IRR, MIRR, DPP).

Выбор процента дисконтирования на основе оценки систематического риска. Определение требуемой доходности инвестиционного проекта.

Расчет внутренней нормы доходности проекта, срока окупаемости, учетной доходности, чистого приведенного эффекта, приведенной стоимости будущих затрат. Бизнес-план проекта. Понятие о рисках проекта. Сценарный анализ. Отражение рисков в бизнес-плане проекта.

Анализ финансовой отчетности. Финансовое планирование и бюджетирование.

Методы и приемы финансового анализа. Приемы анализа финансовой отчетности. Финансовая отчетность и оценка финансового положения организации.

Основные принципы анализа финансово-хозяйственной деятельности. Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности; углубленный анализ финансово-хозяйственной деятельности. Методика анализа финансового положения организации с использованием финансовых коэффициентов. Показатели и модели оценки ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности. Использование аналитических показателей в учетно-аналитической работе. Финансовые индикаторы эффективности деятельности корпорации в целом и ее основных звеньев.

Показатели ликвидности и финансовой устойчивости. Меры по финансовой стабилизации и увеличению финансовой устойчивости корпорации. Показатели рентабельности и эффективности деятельности корпорации. Формула П. Дю Понта и введение в управленческий анализ. Понятие об управленческом учете.

Финансовое прогнозирование и планирование. Методы прогнозирования и их сущность. Механизм разработки финансового плана: этапы, разделы; план и бюджет. Бюджетирование и финансовое планирование, основанное на методе прямого счета. Организация бюджетирования в корпорации. Долгосрочное финансовое планирование на основе долгосрочных бизнес-планов инвестиционных проектов. Бюджетирование инвестиционных проектов и финансовый раздел бизнес-плана.

Стратегическое планирование и сценарии условий. Общий бизнес-план развития бизнеса корпорации и финансовая стратегия корпорации.

Примерный перечень вопросов к государственному экзамену

Раздел 1. Экономика организации

1. Определение юридических лиц и их виды. Коммерческие организации Некоммерческие организации.

2. Основные формы финансовой отчетности компании.

3. Финансовый анализ и приемы финансового анализа на предприятии.

4. Экономическая сущность, классификация и оценка основных средств.

5. Показатели эффективности использования основных средств.

6. Амортизация основных средств и методы ее начисления.

7. Оборотные средства предприятия: экономическая сущность и их виды.

8. Показатели эффективности использования использования оборотных средств.

9. Трудовые ресурсы организации, показатели их движения и оценка производительности труда.

10. Экономическая сущность, системы и формы оплаты труда.

11. Себестоимость продукции (работ, услуг), ее виды и методы определения.

12. Экономическая сущность и классификация расходов экономического субъекта.

13. Экономическая сущность и классификация доходов экономического субъекта.

14. Прибыль предприятия, ее виды и методика расчета.

15. Рентабельность: ее понятие, виды и способы расчета.

Раздел 2. Деньги, кредит, банки

16. Сущность и функции денег.Теории денег.

17. Денежная система России.

18. Основы организации налично-денежного обращения.

19. Принципы организации безналичных расчетов.

20. Инфляция: сущность, причины, формы проявления, виды и типы.

21. Валютное регулирование и валютный контроль Валютные отношения и валютная система Российской Федерации.

22. Необходимость и сущность кредита, его функции.

23. Формы и виды кредитов.

24. Формы обеспечения возвратности кредитов.

25. Государственный кредит, его сущность и основные формы.

26. Возникновение и сущность банков, их роль в развитии экономики.

27. Понятие банковской системы, ее элементы. Банковская система Российской Федерации.

28. Сущность и функции Центрального Банка Российской Федерации.

29. Сущность и функции коммерческого банка и его отличие от других финансово-коммерческих структур.

30. Виды операций коммерческих банков. Современные услуги коммерческого банка.