Дебиторская задолженность: оценка и методы оптимизации

Дебиторская задолженность (ДЗ) — сумма долгов, причитающихся предприятию, фирме, компании со стороны других предприятий, фирм, компаний, а также граждан, являющихся их должниками, дебиторами.    

ДЗ  представляет собой иммобилизацию из хозяйственного оборота собственных оборотных средств, этот процесс сопровождается косвенными потерями в доходах предприятия.

ДЗ  возникает в случае, если услуга (или товар) проданы, а денежные средства не получены и

относится к оборотным активам компании вне зависимости от срока её погашения.

Политика управления ДЗ представляет собой часть общей политики управления оборотным капиталом и маркетинговой политики организации, заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

При переходе предприятия на новую кредитную политику необходимо в первую очередь определить возможную сумму финансовых средств, инвестируемых в ДЗ, отвлечение которой не скажется отрицательно на производственном процессе.

Задачами управления дебиторской задолженностью являются:

§ ограничение приемлемого уровня дебиторской задолженности;

§ выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;

§ определение скидок или надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины;

§ ускорение востребования долга;

§ уменьшение бюджетных долгов;

§ оценка возможных издержек, связанных с ДЗ, то есть упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в ДЗ.

Способы максимизировать доходность ДЗ и свести к минимуму возможные потери:

-Выставление счетов в различные периоды времени.

-Для ускорения взимания платежей можно направлять счета-фактуры покупателям, когда их заказ еще обрабатывается на складе.

- сезонные датирования выставления счетов.

-Защита страхованием.

-Факторинг- перепродажа права на взыскание ДЗ, если это приведет к чистой экономии.

Российские специалисты выделяют 4 основных направления работы по уп­равлению ДЗ:

§ планирование размера дебиторской задолженности по компании в целом;

§ управление кредитными лимитами покупателей;

§ контроль дебиторской задолженности;

• мотивация сотрудников.

Для управления ДЗ предприятию необходима информа­ция о дебиторах и их платежах: данные о выставленных дебиторам счетах, которые не оплачены на данный момент; время просрочки платежа по каждому из счетов; размер безнадежной и сомнительной дебиторской задолженности, оцененной на основании установленных фирмой нормативов; кредитная история контрагента (средний период просрочки, средняя сумма кредита).

Этапы управления ДЗ:

1  планирование величины ДЗ. Возможная сумма финансовых средств, инвестируемых в ДЗ:

ИДЗ = ОРК * КСЦ * (ППК + ПР) / 360,

ОРК – планируемый объем реализации продукции в кредит;

КСЦ – к-т соотношения себестоимости и цены продукции, выраженных десятичной дробью;

ППК – средний период предоставления кредита покупателям, в днях;

ПР – средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту, в днях.

Если финансовые возможности предприятия не позволяют инвестировать расчетную сумму средств в полном объеме, то при неизменности условий кредитования должен быть соответственно скорректирован или планируемый объем реализации продукции в кредит, или сроки предоставления кредита.

2 сбор информации о финансовом положении дебиторов. Основная сложность на данном этапе заключается в определении мини­мального объема и номенклатуры данных, которые позволяют управляющему субъекту иметь ясное представление о состоянии объекта управления.

3 контроль величины ДЗ, кото­рый предусматривает сравнение фактических данных учета с плановыми или бюджет­ными.

4  анализ ДЗ - исследуются и выделя­ются факторы, влияние которых привело к появлению отклонений фактических пара­метров состояния ДЗ от плановых показателей.

5 разработка ряда альтернативных решений или определения оп­тимального решения.

6 фаза реализации одного или нескольких альтернативных решений - на этом этапе осуществляется выполнение принятого оптимального решения или нес­кольких альтернативных решений. На этой стадии определяются необходимые сред­ства, а также порядок реализации принятого решения.

Классификация ДЗ:

-срочная ДЗ- срок погашения которой еще не наступил или состав­ляет меньше одного месяца

- просроченная ДЗ - это задолженность с нарушением договорных сроков.

Сомнительный долг- текущая ДЗ, относительно которой существует неуверенность ее погашения должником (значиться на ба­лансе кредитора, пока есть хоть незначительная уверенность в их погашении).

Безнадежная ДЗ-  текущая ДЗ, относительно которой существует уверенность в ее нево­звращении должником или по которой истек срок исковой давности.

- Долгосрочная ДЗ - задолженность, которая будет погашена пос­ле 12 месяцев с даты баланса.(не связана с операционной деятельностью).

-Текущая дебиторская задолженность (краткосрочная) - это задолженность, погашенная на протяже­нии 12 месяцев с даты баланса. Датой баланса - последний день отчетного периода.

Метод АВС - это способ определения и учета расходов по видам деятельности организации, способ пооперационного опре­деления и учета расходов: 80% суммы дебиторской задолженности может числиться за 20% дебиторов.

Оптимальный срок сокращения оборачиваемости ДЗ вычисляется так:

а) Определение реальной оборачиваемости статьи ДЗ предприятия: Одз = В / ДЗср

В – валовая выручка;

ДЗср – средняя величина статьи дебиторской задолженности предприятия.

б) Определение периода погашения статьи ДЗ предприятия: Пдз = n / Одз,

n – длительность анализируемого периода в днях.

в) Определение оборачиваемости для требуемого прироста оплаченной валовой выручки предприятия  Оп = В / Пдс,        

Пдс – необходимый прирост денежных средств к оплаченной валовой выручке, руб.

г) Определение срока оборота для требуемого прироста оплаченной валовой выручки предприятия: Сп = n / Оп

д) Определение оптимального срока сокращения оборачиваемости статьи ДЗ в целях реализации поставленных перед предприятием задач: ОСдз = Пдз – Сп,

Денежная масса и ее элементы

Денежная масса — совокупность наличных и безналичных средств, находящихся в обращении, которыми располагают физические, юридические лица и государство.

Показателями структуры денежной массы являются денежные агрегаты. Денежными агрегатами называются виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности (возможностью быстрого превращения в наличные деньги). В разных странах выделяются денежные агрегаты разного состава. МВФ рассчитывает общий для всех стран показатель М1 и более широкий показатель «квазиденьги» (срочные и сберегательные банковские счета и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке).

Денежные агрегаты представляют собой иерархическую систему — каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий. Чаще всего используют следующие агрегаты:

- М0 = наличные деньги в обращении

- М1 = М0 + чеки, вклады до востребования

- М2 = М1 + средства на расчётных счетах, срочные вклады

- М3 = М2 + сберегательные вклады

- L = M3 + ценные бумаги