Раздел IV. Финансы и кредит в хозяйственном механизме управления предприятием

Тема 15. Финансы предприятий и организаций (1 занятие)

Вопросы для обсуждения

1. Финансы предприятий: сущность и экономическая роль.

2. Функции финансов предприятий, дискуссионные вопросы.

3. Принципы организации финансов предприятий.

4. Денежные фонды предприятий.

5. Финансовый менеджмент и корпоративные финансовые риски.

Контрольные задания

I. Подберите к приведенным терминам и понятиям соответствующие им определения.

1) Структура финансовых ресурсов предприятия.

2) Внешние источники формирования финансовых ресурсов предприятия.

3) Внутренние (собственные) источники формирования финансовых ресурсов предприятия.

4) Заемные источники финансовых ресурсов.

5) Привлеченные источники финансовых ресурсов.

6) Принцип плановости.

7) Принцип финансовой устойчивости.

8) Финансовые ресурсы предприятия.

А) Принцип организации финансов предприятия, предполагающий обеспечение его финансовой независимости и платежеспособности.

Б) Все источники денежных средств, аккумулируемые предприятием для формирования необходимых ему активов в целях осуществления всех видов деятельности.

В) Соотношение различных источников формирования финансовых ресурсов предприятия.

Г) Выпуск краткосрочных или долгосрочных обязательств (облигаций) предприятия, реинвестированный дивидендный фонд по обыкновенным акциям, дополнительная эмиссия акций предприятия.

Д) Кредиты, займы, временная финансовая помощь, суммы, полученные под залог имущества.

Е) Уставный капитал, амортизационный фонд, добавочный капитал, фонды, сформированные из прибыли, кредиторская задолженность, благотворительные взносы.

Ж) Заемные и привлеченные денежные средства.

II. Охарактеризуйте утверждения (верно (в)/ неверно (н)), ответ аргументируйте.

1. Финансовые ресурсы, полученные предприятием в результате эмиссии акций, являются собственными ресурсам предприятия.

2. В ситуации, когда фирма – покупатель, получив товарно–материальные ценности, не оплачивает их стоимость до установленного поставщиком срока платежа, имеет место межхозяйственный кредит.

3. Полуфабрикаты относятся к оборотным средствам предприятия.

4. К внутренним источникам финансирования предприятия относится реинвестируемая часть чистой прибыли.

5. Понятие «капитальные вложения» шире понятия «инвестиции».

6. Незавершенное производство относится к оборотным производственным фондам предприятия.

7. Уровень самофинансирования предприятия снижается при росте доли в капитале предприятия собственных средств.

8. Финансовый контроль над уровнем затрат возникает только начиная с момента производства продукции.

Контрольные вопросы:

1. Проанализируйте определения финансов предприятий различных авторов. В чем различия и сходства в приведенных трактовках?

2. Охарактеризуйте внешние и внутренние финансовые отношения предприятия. В чем состоит их значение для финансового состояния предприятия?

3. Выявите источники финансовых ресурсов предприятий. В чем их отличие от источников финансовых ресурсов государства?

4. Охарактеризуйте денежные фонды, формируемые на предприятиях.

5. Проанализируйте различные точки зрения по поводу функций, выполняемых финансами предприятий, дайте их оценку.

6. Охарактеризуйте формы денежных накоплений предприятий.

7. Выделите факторы, влияющие на организацию финансов предприятий.

8. Рассмотрите сущность корпоративных финансовых рисков и укажите их виды.

9. Классифицируйте различные виды корпоративных финансовых рисков. В чем состоят особенности управления ими?

10. В чем заключаются функции и задачи финансового менеджера?

Задания для самостоятельной работы

I. Задача. Проанализируйте финансовые отношения предприятий с остальными звеньями финансовой системы. Сделайте выводы относительно роли финансов предприятий в финансовой системе.

II. Выберите верный ответ (ответы), аргументируйте свой выбор.

1. На предприятии может осуществляться финансирование капитальных вложений за счет:

а) чистой прибыли;

б) амортизационных отчислений;

в) заемных средств;

г) привлеченных средств;

д) государственных бюджетных ассигнований.

2. Выберите наиболее ликвидный текущий актив предприятия:

а) производственные запасы предприятия;

б) полуфабрикаты;

в) готовая продукция на складе;

3. К привлеченным финансовым ресурсам относится (относятся):

а) амортизационные отчисления;

б) выручка от реализации выбывшего и ненужного имущества;

в) денежные средства, полученные от выпуска и реализации акций предприятия;

г) банковские кредиты.

4. Принцип организации финансов предприятия, предполагающий обеспечение его финансовой независимости и платежеспособности:

а) принцип гибкости;

б) принцип плановости:

в) принцип финансовой устойчивости;

г) принцип рациональности.

5. Способ группировки и обобщенного отражения в денежном выражении состояния средств предприятия по их видам и источникам образования на определенную дату –это…

а) отчет о движении денежных средств;

б) отчет о прибылях и убытках;

в) бухгалтерский баланс;

г) финансовый план.

Рекомендуемая литература

1. Артемьева С.С., Митрохин В.В., Чугунов В.И. Финансы, денежное обращение, кредит: учебник.- М.: Академический Проект, 2008. – Гл. 8.

2. Галанов В.А. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2008. – Гл. 5.

3. Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит. – М.: Финансы и статистика, 2008. – Гл. 12, 14.

4. Лаврушин О.И. Финансы и кредит. учебное пособие. – М.: КноРус, 2009. – Гл. 3.

5. Романовский М.В., Белоглазова Г.Н. Финансы и кредит: учебник – М.: Высшее образование, 2008. – Гл. 7.

6. Сенчагов В.К., Архипов А.И. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник. – М.: Проспект, ТК Велби, 2008. – Гл.1, 9.

7. Финансы и кредит / Под ред. проф. Т.М. Ковалевой. – М.: КноРус, 2008. – Гл. 14.

8. Финансы, денежное обращение и кредит / Под ред. проф. М.В. Романовского, проф. О.В. Врублевской. – М.: Юрайт, 2008. – Гл. 10.

9. Финансы / Под ред. проф. А.Г. Грязновой, проф. Е.В. Маркиной. – М.: Финансы и статистика, 2008. – Гл. 7, 9.

Тема 16. Формирование и использование денежных накоплений предприятий (1 занятие)

Вопросы для обсуждения

1. Формирование финансовых результатов. Прибыль предприятия: сущность и источники.

2. Функции прибыли, особенности их проявления в современных условиях.

3. Виды прибыли.

4. Факторы, влияющие на размер прибыли предприятия.

5. Показатель рентабельности. Виды рентабельности.

6. Принципы распределения и порядок использования прибыли.

Контрольные задания

I. Подберите к приведенным терминам и понятиям соответствующие им определения.

1) Прибыль.

2) Рентабельность продаж.

3) Точка безубыточности.

4) Чистая прибыль.

5) Валовая прибыль.

6) Запас финансовой прочности.

А) Объем продаж, при котором предприятие покрывает все постоянные и переменные затраты, не имея прибыли.

Б) Денежное выражение накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности, финансовый результат деятельности.

В) Отношение чистой прибыли к выручке от продаж предприятия.

Г) Разница между выручкой от продаж продукции предприятия и их себестоимостью.

Д) Валовая прибыль за минусом налогов и обязательных платежей, идущих за счет прибыли.

Е) Объем продаж сверх точки безубыточности.

II. Охарактеризуйте утверждения (верно (в)/ неверно (н)), ответ аргументируйте.

1. Наиболее полно отражает эффективность производства предприятия показатель прибыли.

2. Подавляющую часть валовой прибыли большинство современных предприятий получает от внереализационных операций.

3. Никакие органы, в том числе государство, не имеют права вмешиваться в процесс использования прибыли предприятия, кроме прибыли предприятий государственной формы собственности.

4. Чистая прибыль является источником пополнения оборотных средств предприятия.

5. Фонд потребления расходуется на освоение новых видов продуктов и научно-технические разработки предприятия.

6. Имея большой запас финансовой прочности, предприятие может осваивать новые рынки, инвестировать средства в ценные бумаги, в развитие производства.

Контрольные вопросы

1. Охарактеризуйте источники и факторы роста прибыли предприятия в различных теориях.

2. Опишите функции прибыли, в чем состоит особенность их проявления в современных условиях?

3. В чем состоит значение показателей рентабельности для оценки финансового состояния предприятия?

4. Опишите принципы распределения прибыли.

5. Какие субъективные интересы должны учитываться при распределении прибыли?

Задания для самостоятельной работы

I. Задача. Рассчитать рентабельность основных средств, если их среднегодовая стоимость 440 тыс. руб., чистая прибыль 44 тыс. руб.

II. Выберите верный ответ (ответы), аргументируйте свой выбор.

1. Юридическое лицо, для которого извлечение потребительской прибыли не является основной целью деятельности, - это …

а) предприниматель без образования юридического лица;

б) некоммерческая организация;

в) государственная организация;

г) коммерческая организация.

2. Процесс формирования финансовых ресурсов предприятия, используемых на цели расширенного воспроизводства, представляет собой:

а) накопление;

б) инвестиции;

в) инвестиционная деятельность.

3. К показателю эффективности использования основных фондов относится:

а) фондоотдача;

б) затраты на приобретение основных фондов;

в) прибыль от продажи основных фондов.

4. В результате переоценки отдельных статей внеоборотных активов, а также за счет эмиссионного дохода формируется ______ капитал.

а) внеоборотный;

б) добавочный;

в) резервный;

г) оборотный.

5. Финансовые риски – это …

а) обязательный элемент бизнеса;

б) пределы уменьшения основных технико-экономических показателей фирмы в перспективе

в) вероятность потери планируемых доходов под воздействием макроэкономических и внутрифирменных показателей

г) сценарий неблагоприятных факторов, мешающих плановой работе фирмы

Рекомендуемая литература

1. Галанов В.А. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2008. – Гл. 5.

2. Романовский М.В., Белоглазова Г.Н. Финансы и кредит: учебник – М.: Высшее образование, 2008. – Гл. 7.

3. Сенчагов В.К., Архипов А.И. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник. – М.: Проспект, ТК Велби, 2008. – Гл. 1, 9.

4. Финансы и кредит / Под ред. проф. Т.М. Ковалевой. – М.: КноРус, 2008. – Гл. 14.

5. Финансы, денежное обращение и кредит / Под ред. проф. М.В. Романовского, проф. О.В. Врублевской. – М.: Юрайт, 2008. – Гл. 10.

6. Финансы / Под ред. проф. В.В.Ковалева. – М.: Проспект, 2009. – Гл. 12.

7. Финансы / Под ред. проф. М.В. Романовского, проф. О.В. Врублевской, проф. Б.М. Сабанти. – М.: Юрайт, 2009. – Гл. 14, 15.

Тема 17. Основные принципы финансирования и кредитования капитальных вложений (2 занятия)

Занятие 1

Вопросы для обсуждения

1. Основные фонды предприятия: понятие и структура.

2. Источники финансирования воспроизводства основных фондов.

3. Понятие амортизации и способы ее начисления.

4. Показатели эффективности использования основных фондов.

Контрольные задания

I. Подберите к приведенным терминам и понятиям соответствующие им определения.

1) Инвестиции.

2) Накопление.

3) Портфельные инвестиции.

4) Иностранные инвестиции.

5) Инвестиционная деятельность.

6) Кредитоспособность заемщика.

7) Зарубежные инвестиции.

8) Инвестиции в нематериальные активы.

9) Капитальные вложения.

10) Амортизационный фонд.

А) Финансовые вложения предприятия в ценные бумаги.

Б) Все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли.

В) Процесс формирования финансовых ресурсов предприятия, используемых на цели расширенного воспроизводства.

Г) Денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество и имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения доходов (прибыли) и достижения положительного социального эффекта.

Д) Совокупность практических действий по реализации инвестиций.

Е) Инвестиции в основные фонды.

Ж) Способность юридического или физического лица полностью и в срок рассчитаться по долговым обязательствам.

З) Система передачи или продажи лицензии на технологию или товарный знак.

И) Вложения средств в объекты инвестирования за пределами территории данной страны.

К) Фонд целевых накоплений, периодически производимых предприятием отчислений, предназначенных для полного восстановления (реновации) его основных фондов.

II. Охарактеризуйте утверждения (верно (в)/ неверно (н)), ответ аргументируйте.

1. Основные фонды в стоимостном выражении предстают в форме основных средств.

2. Основные средства в стоимостном выражении предстают в форме основных фондов.

3. Отраслевые и технико-экономические особенности влияют на состав и структуру основных фондов, длительность производственного цикла, источники финансирования основных и оборотных фондов.

4. Инвестиции в оборотный капитал предприятий осуществляются в форме капвложений.

5. Средства от эмиссии акций не могут быть источником капвложений предприятия.

6. Хайринг это – долгосрочная аренда с правом выкупа.

7. Стоимость основных средств предприятия всегда больше стоимости оборотных средств.

Занятие 2

Вопросы для обсуждения

1. Капитальные вложения и инвестиции: сущность и формы.

2. Финансирование капитальных вложений.

3. Современные проблемы банковского долгосрочного кредитования предприятий.

4. Лизинг как долгосрочная форма финансирования инвестиций предприятий.

Контрольные задания:

I. Охарактеризуйте утверждения (верно (в)/ неверно (н)), ответ аргументируйте.

1. На практике за норму дисконта может приниматься норма амортизации.

2. Здания относятся к активной части основных средств предприятия.

3. Инвесторы осуществляют вложения заемных и привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивают их сохранность.

4. Капитальные вложения предприятия не могут быть направлены на приобретение ценных бумаг.

5. Воспроизводство основных фондов осуществляется в форме капитальных вложений.

6. Стоимость основных фондов погашается путем уменьшения амортизации.

7. Чем выше кредитоспособность заемщика, тем более льготными могут быть условия кредитования.

8. В составе основных фондов пассивная часть в стоимостном выражении всегда превышает активную.

Практические задания

I. Задача. Выберите необходимые для расчетов данные и рассчитайте индекс рентабельности инвестиций, если совокупные чистые денежные поступления равны 20000 тыс.руб.; совокупные чистые дисконтированные денежные поступления равны 24000 тыс.руб., первоначальные инвестиции – 22000 тыс.руб.

Контрольные вопросы

1. Дайте определение понятию «основные фонды предприятия». Как оно соотносится с понятием «основной капитал предприятия»?

2. Что представляют собой амортизационные отчисления? Какими методами начисляется амортизация?

3. Какими показателями можно охарактеризовать эффективность использования основных фондов?

4. В чем различие понятий инвестиции и капитальные вложения?

5. Перечислите источники финансирования капитальных вложений коммерческого предприятия.

6. Что представляет собой эффект финансового рычага?

7. В чем отличие источников финансирования капитальных вложений от источников формирования оборотных средств?

8. Чем определяется предельный размер кредита для предприятия в банке?

Задания для самостоятельной работы

I. Задача. На основе простого метода окупаемости инвестиций рассчитайте срок окупаемости, если первоначальные инвестиции составляют 15,0 млн.руб., чистые денежные поступления по годам составляют соответственно: в первом году – 2,4 млн.руб., во втором году – 3,5 млн.руб., в третьем году – 5,0 млн.руб., в четвертом году – 4,0 млн.руб., в пятом году – 2,5 млн.руб., в шестом году – 1,0 млн.руб.

II. Задача. Определите фондоотдачу, фондоемкость и фондовооруженность труда по следующим данным:

III. Выберите верный ответ (ответы), аргументируйте свой выбор.

1. К основному капиталу не относится (не относятся)…

а) незавершенное строительство;

б) здания и сооружения;

в) строительные материалы;

г) долгосрочные инвестиции.

2. Результатом реализации финансовых отношений является формирование, распределение и использование…

а) финансовых ресурсов;

б) прибыли;

в) совокупного общественного продукта;

г) национального богатства.

3. Часть активов предприятия, вложенная в основные средства, незавершенные долгосрочные инвестиции, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, называются __________капитал.

а) заемный;

б) основной;

в) оборотный;

г) резервный.

4. Часть капитала предприятия, вложенная в его текущие активы, называется _________ капитал.

а) оборотный;

б) основной;

в) заемный;

г) резервный.

5. К каналам получения предприятием финансовых ресурсов из финансовой системы относятся:

а) оборотные средства;

б) амортизационный фонд;

в) бюджетное финансирование;

г) средства от продажи акций предприятия.

Рекомендуемая литература

1. Галанов В.А. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2008. – Гл. 5.

2. Романовский М.В., Белоглазова Г.Н. Финансы и кредит: учебник – М.: Высшее образование, 2008. – Гл. 8.

3. Сенчагов В.К., Архипов А.И. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник. – М.: Проспект, ТК Велби, 2008. – Гл. 1, 9.

4. Фетисов В.Д., Фетисова Т.В. Финансы и кредит: учебное пособие. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2006. – Гл. 12.

5. Финансы и кредит / Под ред. проф. Т.М. Ковалевой. – М.: КноРус, 2008. – Гл. 16.

6. Финансы, денежное обращение и кредит / Под ред. проф. М.В. Романовского, проф. О.В. Врублевской. – М.: Юрайт, 2008. – Гл. 10.

7. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник для вузов / Под ред. акад. Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – Гл. 12.

8. Финансы / Под ред. проф. А.Г. Грязновой, проф. Е.В. Маркиной. – М.: Финансы и статистика, 2008. – Гл. 7, 9.

Тема 18. Оборотные средства предприятий, система их финансирования и кредитования (1 занятие)

Вопросы для обсуждения

1. Понятие оборотных средств, их состав и стоимостная оценка.

2. Источники финансирования оборотных средств.

3. Показатели эффективности использования оборотных средств.

4. Управление оборотными средствами предприятия.

Контрольные задания:

I. Подберите к приведенным терминам и понятиям соответствующие им определения.

1) Норматив оборотных средств.

2) Оборотный капитал.

3) Оборотные производственные фонды.

4) Чистый оборотный капитал.

5) Собственный оборотный капитал.

6) Готовая продукция.

7) Фонды обращения предприятия.

А) Капитал, инвестируемый предприятием в текущие операции на период каждого операционного цикла.

Б) Минимальный запас оборотных средств, который должен постоянно находиться на предприятии для обеспечения его нормальной деятельности.

В) Собственные оборотные средства, чистые текущие активы, рабочий капитал.

Г) Сырье, материалы, комплектующие, топливо, тара, незавершенное производство.

Д) Денежные средства, готовая продукция на складе в процессе реализации, денежные средства на расчетном счете, средства в кассе предприятия.

Е) Изделия, законченные производством и принятые отделом технического контроля.

II. Охарактеризуйте утверждения (верно (в)/ неверно (н)), ответ аргументируйте.

1. Незавершенное производство относится к фондам обращения предприятия.

2. Потребность предприятия в финансовых ресурсах для создания конкретных видов запасов определяется посредством нормирования оборотных средств.

3. Собственные оборотные средства свидетельствуют о степени финансовой устойчивости предприятия, его положении на финансовом рынке.

4. Оборотные активы по характеру их участия в хозяйственной деятельности являются предметами труда.

5. Оборотный капитал представляет собой совокупность фондов обращения и основных производственных фондов предприятия.

6. Чистый оборотный капитал выражает разницу между оборотными активами и всеми обязательствами предприятия.

7. Структура оборотного капитала отражает специфику операционного цикла на предприятии.

Контрольные вопросы

1. Дайте определение оборотного капитала, в чем его отличие от оборотных средств?

2. Охарактеризуйте структурные элементы оборотного капитала.

3. Выявите источники формирования оборотного капитала. В чем заключается их отличие от источников формирования основного капитала предприятия?

4. Опишите необходимость краткосрочного кредитования деятельности предприятия.

5. В чем состоит необходимость формирования и управления запасами на предприятии?

6. Дайте характеристику нормируемым и ненормируемым оборотным средствам.

7. Что представляет собой дебиторская задолженность как элемент оборотного капитала, почему ею нужно управлять?

Задания для самостоятельной работы

I. Вставьте пропущенное слово (слова), ответ аргументируйте.

1. Кредитоспособность заемщика – это возможность экономического субъекта ___________ и в полном объеме рассчитаться по _________ обязательствам.

2. При недостатке или неэффективном использовании оборотных средств финансовое состояние предприятия ______________.

3. Чистый оборотный капитал предприятия – это разница между оборотными активами предприятия и его _______________ обязательствами.

4. Структура оборотных средств отражает специфику операционного _________ предприятия.

5. _______________ цикл – это промежуток времени, в течение которого оборотные активы совершают полный оборот.

6. Абсолютная _____________ в оборотных средствах зависит от объема хозяйственной деятельности, условий снабжения, сбыта.

7. Полный цикл _____________ оборотных активов отражает время движения средств предприятия и зависит от скорости производства и _________ продукции.

II. Задача. Выберите необходимые данные из нижеследующих и рассчитайте величину оборотных производственных фондов предприятия и фондов обращения.

Материально–производственные запасы предприятия – 200000 руб.

Готовая продукция на складе – 1000000 руб.

Товары отгруженные – 260000 руб.

Незавершенное производство – 1200000 руб.

Расчеты с дебиторами – 300000 руб.

Денежные средства – 2000000 руб.

Расходы будущих периодов – 340000 руб.

Краткосрочные финансовые вложения – 150000 руб.

III. Задача. Оборотные средства предприятия на отчетную дату составили 3450000 руб. Долгосрочные обязательства – 1500000 руб. Краткосрочные обязательства – 1000000 руб. Определить величину чистого оборотного капитала. Какова доля чистого оборотного капитала в общем объеме оборотного капитала и как эта величина соотносится с ее минимальным пороговым значением?

Рекомендуемая литература

1. Галанов В.А. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2008. – Гл. 5.

2. Романовский М.В., Белоглазова Г.Н. Финансы и кредит: учебник – М.: Высшее образование, 2008. – Гл.8.

3. Сенчагов В.К., Архипов А.И. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник. – М.: Проспект, ТК Вели, 2008. – Гл. 1, 9.

4. Фетисов В.Д., Фетисова Т.В. Финансы и кредит: учебное пособие. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2006. – Гл. 12.

5. Финансы и кредит: учебник /Под ред. проф. Т.М. Ковалевой. – М.: КНОРУС, 2008. – Гл.16

6. Финансы, денежное обращение и кредит / Под ред. проф. М.В. Романовского, проф. О.В. Врублевской. – М.: Юрайт, 2008. – Гл. 10.

7. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник для вузов / Под ред. акад. Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – Гл. 12.

8. Финансы / Под ред. проф. М.В. Романовского, проф. О.В. Врублевской, проф. Б.М. Сабанти. – М.: Юрайт, 2009. – Гл. 14, 15.

Тема 19. Безналичные расчеты между предприятиями (1 занятие)

Вопросы для обсуждения

1. Понятие денежного обращения, его структура, количественные характеристики.

2. Принципы организации безналичных расчетов между предприятиями в РФ.

3. Участники безналичных расчетов. Функции Центрального банка РФ по организации и правовому регулированию расчетов.

4. Формы безналичных расчетов между предприятиями.

5. Расчеты при помощи пластиковых карт.

6. Вексельные расчеты в экономике.

Контрольные задания

I. Подберите к приведенным терминам и понятиям соответствующие им определения.

1) Денежная масса.

2) Скорость обращения денег.

3) Денежное обращение.

4) Платежное поручение.

5) Чек.

6) Аккредитив.

7) Платежное требование.

8) Вексель.

9) Инкассо.

А) Движение денежных средств в наличной и безналичной формах.

Б) Совокупность платежных средств в экономике страны.

В) Число раз, которое денежная единица тратится на приобретение товаров и услуг в течение года.

Г) Расчетный документ, выписываемый поставщиком, содержащий указание банку получить причитающуюся ему денежную сумму от плательщика на основании соответствующих документов, свидетельствующих о совершенных операциях.

Д) Вид ценной бумаги, денежный документ строго установленной формы, содержащий приказ владельца счета о выплате определенному лицу или предъявителю указанной в данном денежном документе суммы.

Е) Расчетный документ, выписываемый плательщиком, содержащий указание банку о перечислении определенной денежной суммы со счета плательщика на счет получателя; применяется в расчетах по товарным и нетоварным операциям, авансовым платежам.

Ж) Письменное долговое обязательство установленной формы, наделяющее его владельца безоговорочным правом требовать с должника безусловной уплаты указанной суммы денег к определенному сроку.

З) Поручение банку о выплате определенной суммы физическому или юридическому лицу при выполнении указанных в договоре условий.

И) Поручение банку взыскать деньги с плательщика.

II. Охарактеризуйте утверждения (верно (в)/ неверно (н)), ответ аргументируйте.

1. Денежный агрегат М2 не включает в себя наличные деньги.

2. Гарантийная надпись на чеке или векселе называется аваль.

3. Наличные деньги не включаются в денежную базу.

4. Наличные расчеты в экономике развитых странах распространены больше, чем безналичные.

5. По каждому аккредитиву может быть несколько получателей средств

6. Предъявлением чека к оплате считается передача чека от чекодателя к чекодержателю

7. Вексель относится к наличным деньгам.

8. Пластиковые карточки не относятся к формам безналичных расчетов.

9. В российской экономике наиболее распространенной формой безналичных расчетов являются расчеты при помощи чеков.

Контрольные вопросы

1. Что представляют собой денежная масса и денежная база?

2. Какие количественные характеристики денежного обращения Вам известны? В чем их назначение?

3. Охарактеризуйте взаимосвязь наличного и безналичного оборота в экономике.

4. В чем состоит суть закона денежного обращения?

5. Какие параметры денежного обращения влияют на количество денег, необходимое для безинфляционного обращения в стране?

6. Перечислите участников безналичных расчетов.

7. Охарактеризуйте основные отличия форм безналичных расчетов, их достоинства и недостатки.

8. Какие преимущества имеют банковские пластиковые карточки, что препятствует их широкому внедрению в РФ?

9. По каким направлениям необходимо совершенствовать безналичные расчеты в РФ?

Задания для самостоятельной работы

I. Решите кроссворд.

По горизонтали:

1. Обращение, при котором происходит изменение остатков денежных средств на банковских счетах в результате исполнения банком распоряжений владельца счета. 2. Субъект денежного обращения. 3. Отказ государства платить по своим долгам. 4. Выпуск денег в оборот, который приводит к увеличению денежной массы, находящейся в обороте. 5. Государственный орган, осуществляющий эмиссию наличных денег - … банк. 6. Ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение банку произвести платеж указанной суммы предъявителю этой бумаги. 7.Условное денежное обязательство, принимаемое банком, произвести платежи (или предоставить полномочия другому банку) в пользу получателя средств. 8.Это представители «почти денег», которые создают возможность увеличения активных денег в денежном обороте. 9.Ценная бумага, эмиссия которой позволяет сформировать уставный капитал акционерного общества. 10.Распоряжение владельца счета (плательщика) обслуживающему его банку, оформленное расчетным документом, перевести определенную денежную сумму на счет получателя средств, открытый в этом или другом банке – это платежное … 11.Деньги, обслуживающие наличные и безналичные расчеты в экономике.

По вертикали:

1. В основе выделения денежных агрегатов лежит степень … денежного инструмента. 2. Один из важнейших инструментов денежно-кредитной политики Центрального банка РФ – ставка … 3.Показатель интенсивности движения денег как средства обращения и платежа. 4. Расчетный документ, содержащий требование кредитора (получателя средств) по контракту к должнику (плательщику) об уплате определенной денежной суммы через банк – это платежное … 5. Инструмент наличного обращения. 6. Сумма платежных средств в экономике страны (совокупность покупательных и платежных средств) – это … масса. 7. Форма расчетов, используемая при принудительном взыскании средств. 8.«Почти деньги», или высоколиквидные финансовые активы, которые не функционируют непосредственно в качестве средства обращения, но могут легко, без риска финансовых потерь, переводиться в наличность или счета. 9.Эмиссия денег взамен стершихся и изымающихся из обращения.

II. Вставьте пропущенное слово (слова), ответ аргументируйте.

1. Формы безналичных расчетов избираются клиентами банков ___________ и закрепляются в договорах, заключаемых ими со своими контрагентами.

2. Покрытым считается аккредитив, при котором плательщик предварительно ______________ средства для расчетов с поставщиком.

3. Особенность отзывного аккредитива в том, что он может быть ____________ или _______________ банком – эмитентом по письменному распоряжению плательщика без предварительного согласования с поставщиком.

4. Чек – ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное _________ чекодателя банку произвести платеж указанной в чеке суммы чекодержателю.

5. _______________ обеспеченность платежа определяется наличием у плательщика достаточных ликвидных средств для совершения платежа в данный момент.

6.________________ обеспеченность платежа предполагает оценку кредитоспособности плательщика и возможных будущих источников совершения платежа.

Рекомендуемая литература

1. Артемьева С.С., Митрохин В.В., Чугунов В.И. Финансы, денежное обращение, кредит: учебник.- М.: Академический Проект, 2008. – Гл. 15.

2. Деньги, кредит, банки / Под ред. Г.Н. Белоглазовой: учебник. – М.: Юрайт-Издат, 2009. – Гл. 2, 4.

3. Голодова Ж.В. Финансы и кредит: учебник – М.: ИНФРА-М, 2009. – Гл.1.

4. Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебное Пособие. – М.: Финансы и статистика, 2008. – Гл. 1, 2.

5. Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки: учебник.– КноРус, 2009. – Гл.10.

6. Лаврушин О.И. Финансы и кредит. учебное пособие. – М.: КноРус, 2009. – Гл. 1.

7. Романовский М.В., Белоглазова Г.Н. Финансы и кредит: учебник – М.: Высшее образование, 2008. – Гл.13.

8. Финансы и кредит / Под ред. проф. Т.М. Ковалевой. – М.: КноРус, 2008. – Гл. 2, 3.

9. Финансы, денежное обращение и кредит / Под ред. проф. М.В. Романовского, проф. О.В. Врублевской. – М.: Юрайт, 2008. – Гл. 15.

10. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник для вузов / Под ред. акад. Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – Гл. 2.

Тема 20. Краткосрочный кредит в хозяйственном механизме управления предприятием (1 занятие)

Вопросы для обсуждения

1. Необходимость краткосрочного кредита в деятельности предприятия.

2. Основные принципы и методы кредитования деятельности предприятия.

3. Значение управления дебиторской задолженностью предприятия.

4. Порядок заключения кредитного договора.

5. Оценка кредитоспособности заемщика.

6. Факторинг в хозяйственном механизме управления предприятием.

Контрольные задания

I. Подберите к приведенным терминам и понятиям соответствующие им определения.

1) Овердрафтный кредит.

2) Краткосрочная кредиторская задолженность предприятия.

3) Текущая платежеспособность предприятия.

4) Эффект финансового рычага.

5) Акцептный кредит.

А) Способность предприятия в полном объеме рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам.

Б) Кредит для оплаты платежных документов клиентов при отсутствии или недостатке средств на их счетах.

В) Заемные средства со сроком погашения менее 12 месяцев и кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, по векселям, перед дочерними и зависимыми обществами, перед бюджетом, авансы полученные, задолженность по зарплате, по социальному страхованию.

Г) Вид кредита, предоставляемого банком в форме акцепта переводного векселя, выставленного на банк экспортера или импортера.

Д) Приращение рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего.

II. Охарактеризуйте утверждения (верно (в)/ неверно (н)), ответ аргументируйте.

1. Будущий доход предприятия не может быть предметом залога.

2. Рост просроченной дебиторской задолженности может быть следствием слабости и недостаточной квалификации финансовых служб, недооценки финансовых рисков, криминальных действий.

3. С позиций более выгодного использования ресурсов владельцев предприятий представляется предпочтительным вкладывать в дело меньше собственных средств и привлекать больше заемных.

4. Текущая платежеспособность предприятия определяется наличием денежных средств на расчетном счете и в кассе предприятия в количестве, позволяющем полностью расплатиться по краткосрочным долговым обязательствам.

5. В случае факторинга банк становится собственником неоплаченных платежных требований и берет на себя риск их неоплаты.

6. Факторинговая компания – это предприятие или фирма – получатель товара.

7. Действие невозобновляемой кредитной линии в пределах плановой суммы (лимита) ссуда непрерывна и автоматически погашается, восстанавливая сумму лимита.

8. Порядок предоставления, оформления и погашения кредитов определяется Банком России.

9. Кредитоспособность – это не только наличие у предприятия возможности вернуть кредит, но и уплатить проценты за него.

Контрольные вопросы

1. Перечислите методы кредитования деятельности предприятия.

2. Какие основные показатели характеризуют кредитоспособность заемщика?

3. Почему с изменением законодательства о банкротстве предприятий РФ, стоимость активов предприятия слабо учитывается потенциальными кредиторами при оценке кредитоспособности заемщика?

4. Каково значение краткосрочного кредита в финансировании оборотных средств предприятия?

5. Дайте определение дебиторской задолженности, почему на предприятии существует необходимость управления ею?

Задания для самостоятельной работы:

I. Выделите этапы кредитного процесса, охарактеризуйте каждый из них. Распишите примерный перечень документов, необходимый для рассмотрения банком предложения о кредитовании предприятия.

III. Выберите верный ответ (ответы), аргументируйте свой выбор.

1. Основное отличие ссудного капитала от денег состоит в том, что он является.

а) лишь средством платежа;

б) стоимостью, приносящей прирост;

в) мерой стоимости и средством обращения;

г) только мерой стоимости.

2. К видам банковского кредита относятся

а) коммерческий кредит;

б) овердрафт;

в) лизинг

г) ипотечный кредит.

3.К источникам ссудного капитала НЕ относятся…

а) денежные накопления;

б) резервы предприятий;

в) государственные денежные резервы;

г) денежные средства в кассах предприятий.

4. К заемным средствам предприятия относится (относятся)…

а) средства от продажи акций;

б) прибыль от основной деятельности;

в) амортизационные отчисления;

г) банковские ссуды.

5. Принцип целевого характера кредита реализуется через…

а) подтверждение целевого характера обеспечением по кредиту;

б) фиксацию в кредитном договоре и контроль кредитором цели кредита;

в) предоставление заемщиком кредитору бизнес-плана по кредиту;

г) получение заемщиком кредита в товарной форме.

Рекомендуемая литература

1. Галанов В.А. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2008. – Гл. 5.

2. Романовский М.В., Белоглазова Г.Н. Финансы и кредит: учебник – М.: Высшее образование, 2008. – Гл. 8.

3. Сенчагов В.К., Архипов А.И. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник. – М.: Проспект, ТК Велби, 2008. – Гл. 1, 9.

4. Финансы и кредит / Под ред. проф. Т.М. Ковалевой. – М.: КноРус, 2008. – Гл. 16.

5. Финансы, денежное обращение и кредит / Под ред. проф. М.В. Романовского, проф. О.В. Врублевской. – М.: Юрайт, 2008. – Гл. 10.

6. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник для вузов / Под ред. акад. Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – Гл. 12.

7. Финансы / Под ред. проф. А.Г. Грязновой, проф. Е.В. Маркиной. – М.: Финансы и статистика, 2008. – Гл. 7, 9.

8. Финансы / Под ред. проф. М.В. Романовского, проф. О.В. Врублевской, проф. Б.М. Сабанти. – М.: Юрайт, 2009. – Гл. 14, 15.

Тема 21. Финансовая работа и финансовое планирование в системе управления предприятием (2 занятия)

Занятие 1

Вопросы для обсуждения

1. Основные задачи финансовой работы на предприятии.

2. Финансовая служба предприятия, ее состав и структура.

3. Финансовое планирование: необходимость и сущность.

4. Принципы финансового планирования.

Контрольные задания

I. Подберите к приведенным терминам и понятиям соответствующие им определения.

1) Финансовый план.

2) Горизонт финансового планирования.

3) Принцип самофинансирования.

4) Внешнеэкономическая деятельность.

5) Принцип единства.

6) Бюджетирование.

7) Бухгалтерский баланс.

8) Оперативный финансовый план.

9) Текущий финансовый план.

А) Хозяйственная предпринимательская деятельность юридических и физических лиц в области международного обмена товарами, услугами, перемещения материальных, финансовых и интеллектуальных ресурсов.

Б) Обобщенный плановый документ, отражающий поступление и расходование денежных средств предприятия на текущий и долгосрочный период.

В) Производственно–финансовое планирование деятельности предприятия, осуществляемое путем составления общего бюджета предприятия, а также бюджетов отдельных подразделений с целью определения их финансовых затрат и результатов.

Г) Принцип финансового планирования, предполагающий общность целей всех подразделений предприятия.

Д) Принцип организации финансов предприятия, базирующийся на полной окупаемости затрат и означающий, что каждое предприятие покрывает свои текущие и капитальные затраты за счет собственных источников.

Е) Период времени, в пределах которого можно дать с приемлемой точностью оценку финансовых показателей стратегии развития предприятия учетом влияния основных факторов внешней среды.

Ж) Плановый документ, заключающийся в разработке конкретных текущих задач, которые дают возможность предприятию определить на предстоящий период все источники финансирования его развития, сформировать структуру его доходов и затрат, обеспечить постоянную платежеспособность.

З) Плановый документ, заключающийся в разработке комплекса краткосрочных плановых заданий по финансовому обеспечению основных направлений хозяйственной деятельности предприятия.

II. Охарактеризуйте утверждения (верно(в)/неверно(н)), ответ аргументируйте.

1. Текущий финансовый план составляется на период, равный одному году.

2. Уровень самофинансирования предприятия снижается при росте доли в капитале предприятия собственных средств.

3. После принятия арбитражным судом заявления должника о признании его банкротом и до решения суда кредиторы вправе предъявлять свои требования к должнику только через собрание кредиторов.

4. Предприятие - должник может объявить о своем банкротстве и добровольной ликвидации лишь при отсутствии возражений кредиторов.

5. Налоговое планирование не относится к финансовой работе на предприятии.

6. Бизнес-план является составной частью финансового плана.

Занятие 2

Вопросы для обсуждения

1. Виды финансовых планов предприятия.

2. Финансовое бюджетирование.

3. Финансовые проблемы несостоятельности (банкротства) предприятия.

Контрольные задания

I. Охарактеризуйте утверждения (верно(в)/неверно(н)), ответ аргументируйте.

1. Приобретение длительного интереса резидентом одной страны в деятельности предприятия – резидента другой страны достигается при реализации прямых инвестиций.

2. Доходы работников предприятия относятся к объектам финансового планирования на предприятии.

3. Общая оценка финансового состояния, проверка расходования средств по целевому назначению, выявление причин финансовых затруднений, ускорения оборота средств и укрепления финансового положения является задачами финансового анализа.

4. Финансовый контроль над уровнем затрат возникает только начиная с момента производства продукции.

5. Банкротство предприятия означает неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по любым денежным обязательствам, включая налоги.

6. С помощью финансового планирования можно свести к минимуму неопределенность рыночной среды и ее негативные последствия для хозяйствующих субъектов.

Практические задания

I. Задача. В результате инвестирования средств в размере 2,25 млн. руб. предполагается получение прибыли в размере 450 тыс. руб. Ставка налога на прибыль оставляет 20 %, ставка по банковским кредитам в течение периода инвестиций равна 12 %.

Определить ожидаемую рентабельность собственных средств для следующих вариантов источников инвестиций:

1) при использовании только собственных средств;

2) при использовании заемных средств в размере 750 тыс. руб.

Какой из проектов следует принять к реализации, если чистая настоящая стоимость NPV по всем четырем проектам составляет 12,0 млн.руб., индекс рентабельности инвестиций по проектам составляет соответственно: по проекту 1 – 1,19; по проекту 2 – 1,20; по проекту 3 – 1,16, по проекту 4 – 1,15.

Контрольные вопросы

1. Сформулируйте возможные цели финансового планирования предприятий, определяемые различными внешними и внутренними факторами.

2. Каким может быть горизонт финансового планирования российских предприятий в современных условиях?

3. Какие преимущества имеет бюджетирование по сравнению со сложившейся в России системой финансового планирования?

4. В чем состоят финансовые проблемы несостоятельности (банкротства) предприятия.

Задания для самостоятельной работы

1. Для оценки способности заемщика оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства предназначен коэффициент:

а) обеспеченности собственными средствами;

б) покрытия;

в) прибыльности;

г) ликвидности.

2. Движение ссудного процента происходит от ___________

а) заемщика к гаранту;

б) заемщика к кредитору;

в) гаранта к поручителю;

г) кредитора к заемщику.

3. Для ___________ важна не только полнота возврата ранее ссуженной стоимости, но и сохранение ее потребительских качеств:

а) кредитора;

б) гаранта;

в) заемщика;

г) поручителя.

4. Разницу между суммой активов и суммой внешних обязательств предприятия представляет ___________ капитал предприятия.

а) резервный;

б) собственный;

в) заемный;

г) уставный.

5. Поручением на погашение кредита в соответствии с установленными сроками является:

а) срочное обязательство;

б) договор гарантии;

в) заявление на выдачу ссуды;

г) технико-экономическое обоснование потребности в кредите.

II. Задача. Строительное предприятие получило в банке кредит в размере 1 млн. руб. на 10 месяцев при ежемесячной кредитной ставке 5%. Определите, сколько придется заплатить за кредит.

Рекомендуемая литература

1. Галанов В.А. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2008. – Гл. 5.

2. Романовский М.В., Белоглазова Г.Н. Финансы и кредит: учебник – М.: Высшее образование, 2008. – Гл. 12.

3. Сенчагов В.К., Архипов А.И. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник. – М.: Проспект, ТК Велби, 2008. – Гл. 1, 9.

4. Фетисов В.Д., Фетисова Т.В. Финансы и кредит: учебное пособие. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2006. – Гл. 12.

5. Финансы и кредит / Под ред. проф. Т.М. Ковалевой. – М.: КноРус, 2008. – Гл. 16.

6. Финансы, денежное обращение и кредит / Под ред. проф. М.В. Романовского, проф. О.В. Врублевской. – М.: Юрайт, 2008. – Гл. 10.

7. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник для вузов / Под ред. акад. Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – Гл. 12.