Характеристика и виды ценных бумаг

С юридической точки зрения, ценная бумага — это денежный документ, удостоверяющий имущественные права, осуществление илипередача которых возможны только при предъявлении данного документа или если доказано закрепление данных прав в специальном реестре (в случаях, определенных законом). Для того чтобы стать ценнойбумагой как таковой, финансовый инструмент должен быть квалифицирован в качестве ценной бумаги государством.

Гражданский кодекс Российской Федерации определяет следующиевиды ценных бумаг:

Согласно статье 143к ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые предусмотренызаконами о ценных бумагах.

К ценным бумагам отнесено также двойное складское свидетельство, складское свидетельство, простое складскоесвидетельство и залоговое свидетельство (статья 912).

Указом Президента РФ от 26.07.95 г. №765"О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики РФ" определена еще одна ценная бумага — инвестиционный пай. В России выпускаются не все ценные бумаги, используемые в мировой практике. Примером может служитьценная бумага — ипотека, которая пока «не имеет права гражданства» в нашей стране.

В правовом аспекте ценные бумаги можно рассматривать с двухточек зрения:

· ценные бумаги - это инструмент оформления определенных отношений, в основном обязательственных, или вещноправовых;

· ценные бумаги - это имущество, то есть они являются объектом вещных прав.

Исходя из этого, можно говорить о двух видах прав, связанных сценными бумагами:

· права, удостоверенные ценной бумагой ("права из бумаги");

· права собственности или иные вещные права на ценную бумагу ("права на бумагу").

С экономической точки зрения ценная бумага — это совокупность имущественных прав на те или иные материальные объекты, которые обособились от своей материальной основы и получили собственную материальную форму. Ценные бумаги могут предоставлять и неимущественные права (например, акция предоставляет право голоса на общем собрании акционеров, а также право получать информацию о деятельности акционерного общества и т.д.). Ноне все имущественные права являются ценными бумагами. Ценнаябумага становится как таковой только тогда, когда она имеет следующие фундаментальные свойства:

- обращаемость;

- доступность для гражданского оборота;

- стандартность и серийность;

- документальность;

- признание государством и регулируемость;

- рыночность;

- ликвидность;

- рискованность.

Основные термины и понятия

Каждому из приведенных ниже терминов и понятий, отмеченных цифрами, найдите соответствующее положение, обозначенное буквой

Тесты

Укажите все правильные варианты ответов.

1. Эмиссионная ценная бумага – это ценная бумага, которая

1. выпускается только в документарной форме

2. выпускается как в документарной, так и в бездокументарнойформе

3. закрепляет совокупность имущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному выполнению, с соблюдением установленных законом формы и порядка

4. размещается выпусками

5. имеет равный объем и сроки осуществления прав внутриодного выпуска независимо от времени приобретения

2.Вложениесредств в суррогаты ценных бумаг по сравнению с вложением в ценные бумаги риск инвестора

1. снижает

2. повышает

3. Ценная бумага - это

1. документ

2. имущественное право

3. вещь

4. движимое имущество

5. недвижимое имущество

4. Ордерными ценными бумагами являются

1. депозитные сертификаты

2. переводные векселя

3. простые векселя

4. коносаменты

5. чеки

5. Кпроизводнымфинансовым инструментам относятся

1. сертификаты акции

2. варранты

3. коносаменты

4. опционы

5. сберегательные сертификаты

6. Какие из перечисленных документов не являются ценными бумагами?

1. Депозитный сертификат

2. Долговая расписка

3. Вексель

4. Акция

5. Лотерейный билет

6. Страховой полис

7. Гражданский кодекс относит к ценным бумагамперечисленные ниже документы, ЗА ИСКЛЮЧЕНИЕМ:

1. чека

2. коносамента

3. сберегательного сертификата

4. банковской именной сберегательной книжки

8. Укажите документы, которые Гражданский кодексотносит к ценным бумагам

1. акция

2. облигация, в том числе государственная

3. вексель

4. депозитный и сберегательный сертификат

5. чек на предъявителя

6. банковская именная книжка

7. коносамент

9. Эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение процента и номинальной стоимости в предусмотренный ее срок является:

1. векселем

2. облигацией

3. депозитным (сберегательным) сертификатом

4. инвестиционным паем

10. Эмиссионными ценными бумагами являются

1. акции

2. облигации

3. государственные ценные бумаги

4. инвестиционные паи

5. векселя, сели они выпускаются сериями

11.  Эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться в форме

1. именных документарных ценных бумаг

2. именных бездокументарных ценных бумаг

3. документарных ценных бумаг на предъявителя

4. ордерных ценных бумаг

12. Регистрация проспекта эмиссии эмиссионных ценных бумаг необходима, если объем эмиссии превышает количество минимальных размеров оплаты труда в

1. 1000 раз

2. 10 000 раз

3. 50 000 раз

4. 100 000 раз

13. Регистрация проспекта эмиссии эмиссионных ценных бумаг необходима, если число владельцев этих ценных бумаг превысит

1. 50

2. 100

3. 500

14. Инвестор заключил с коммерческим банком договор банковского вклада в форме публичного договора и при этом ему был выдан документ,представляющий собой ценную бумагу. Из нижеприведенного перечня укажите,какую ценную бумагу получил клиент банка:

1. сберегательный сертификат;

2. депозитный сертификат;

3. именная сберегательная книжка;

4. сберегательная книжка на предъявителя;

5. кредитный договор.

15. Варрант - это

1. свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее права вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита и процентов по нему

2. вид сделки, заключаемой между двумя участниками рынка ценных бумаг,один из которых выписывает и продаёт опцион, другой приобретает право купить или продать ценные бумаги, оговоренные в опционе по установленной цене.

3. свидетельство, выдаваемое вместе с ценной бумагой и дающее право надополнительные льготы ее владельцу по истечении определенного срока.

16. Производная ЦБ, дающая право купить (подписаться на)акции компании поопределённой цене в любой момент в течение определёного периода, называется:

1. варрант

2. опцион «колл»

3. своп

4. фьючерс

17. В случае, если права, удостоверенные  ценной бумагой, могутпринадлежать названному и ценной бумаге лицу, которое можетсамо осуществить эти праваили назначить своим приказом другое лицо, ценная бумага называется:

1. именной ценной бумагой

2. ордерной ценной бумагой

3. ценной бумагой на предъявителя

Верно/Неверно

Определите: верны (В) или неверны (Н) следующие утверждения.

1. Средние значения всех финансовых рисков, связанных с вложениями в ценные бумаги, для российского фондового рынка выше,чем для фондовых рынков стабильных западных экономик (например, для фондового рынка США).

2. Ликвидность конкретной ценной бумаги находится в прямой зависимости от ликвидности фондового рынка в целом.

3. Ликвидность акций акционерного общества тем выше, чем вышеликвидность баланса данного акционерного общества.

4. Процентные выплаты по облигациям обычно ниже, чем выплатыдивидендов по привилегированным акциям этого же эмитента, поскольку облигации являются ценными бумагами более высокогоинвестиционного качества.

5. В России запрещено выпускать эмиссионные ценные бумаги напредъявителя.

6. Государственной регистрации подвергаются все виды ценных бумаг.

7. Отдельные выпуски эмиссионных ценных бумаг могут освобождаться от процедуры регистрации проспекта эмиссии.

8. Процедура конструирования ценных бумаг строго регламентируется законодательными и нормативными актами.

9. Размещение ценных бумаг по открытой подписке обязательно сопровождается регистрацией проспекта эмиссии.

10. В случае размещения ценных бумаг по закрытой подписке, регистрация проспекта эмиссии необязательна.

11. Закрытые акционерные общества не могут размещать свои ценные бумаги по открытой подписке.

12.Открытые акционерные общества могут размещать дополнительные акции как по открытой, так и по закрытой подписке.

13.Первичное размещение эмиссионных ценных бумаг осуществляется всегда по единой цене.

Упражнения и задачидля всех!

Вставьте пропущенные слова или числа.

1. Товарораспорядительный документ, удостоверяющий право егодержателя распоряжаться указанным грузом и получить груз послезавершения перевозки, называется ...

2. Способность фондового рынка в короткое время поглощать значительные количества ценных бумаг при незначительных колебанияхкурсовой стоимости называется ...

3. Каждому виду материальных ресурсов соответствуют определенные ценные бумаги. Установите это соответствие, заполнив таблицу и внеся в соответствующие строки те или иные виды приведенныхниже ценных бумаг.

Ипотека, варрант, финансовый фьючерс, жилищный сертификат, облигация, финансовый опцион, акция, коносамент, вексель, товарный опцион, чек, товарный фьючерс, депозитный сертификат, сберегательный сертификат.

4.Отразите в таблице классификацию ценных бумаг.

5. Установите очередность этапов при эмиссии эмиссионных ценных бумаг.

6. Разместите перечисленные виды ценных бумаг на шкале изменения инвестиционных качеств по видам ценных бумаг от самого высокого к самому низкому

1 → 2 → 3 → 4 → 5 →

а) опционы, фьючерсы

б) облигации, обеспеченные залогом

в) простые акции

г) облигации, не обеспеченные залогом

д) привилегированные акции