Оценка структуры и состава оборотных средств

Дать общую оценку оборотных средств в составе имущества, находящегося в распоряжении предприятия, позволяет актив баланса. Можно отметить, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась за 2009 г. на 5808 тыс. руб. или на 48,88, в то время как за 2008 г. данный показатель увеличился существеннее – на 12777 тыс.руб., или на 260,01 %. При росте общей стоимости имущества ООО «Линг» в 2009 г. по сравнению с показателями 2007-2008 гг., следует отметить снижение темпов роста стоимости имущества за 2009 г. по сравнению с темпом роста стоимости имущества предприятия за 2008 г. В составе имущества к началу 2009 г. оборотные средства составляли 91,05 %. В течение 2009 г. они возросли на 3550 тыс.руб., или на 32,81 %, в то время, как их удельный вес в стоимости активов предприятия снизился до 81,22 %. Высокий удельный вес дебиторской задолженности отмечается на протяжении всех анализируемых лет. Это свидетельствует о том, что организация расчетов с покупателями и заказчиками, предусмотренная финансовой политикой предприятия не обеспечивает приемлемый удельный вес дебиторской задолженности. Из данных, представленных в Приложении 4, видно, что доля дебиторской задолженности в составе оборотных активов составила на конец 2009 г. 82,0 % (следует отметить положительный факт снижения показателя по сравнению с аналогичным на начало 2009 г. – на 6 процентных пунктов). В ООО «Линг» вся дебиторская задолженность на 1 января 2008 г. является краткосрочной (платежи ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты). Такое состояние дебиторской задолженности существенно уменьшает риск невозврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец 2009 г. в сумме 150 тыс.руб. свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитовании потребителей товаров, работ, услуг и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса. Большими темпами росли материальные оборотные средства, которые увеличились на 324 тыс.руб. в 2009 г., или на 462,26 %. Доля их в общей стоимости оборотных средств в 2009 г. увеличилась с 0,65 % до 2,74 %. Рассмотрим изменение реальных активов, характеризующих производствен­ную мощность предприятия. К реальным активам относятся средства предприятия, которые принимают непосредственное участие в производственном процессе: основные средства; товары, материалы и другие аналогичные ценности. Реальные активы на начало 2009 г. = 1064 + 48 = 1112 (тыс.руб.); реальные активы на конец 2009 г. = 3322 + 387 = 3709 (тыс. руб.); доля реальных активов в стоимости имущества на начало 2009 г.: 1112*100 / 11883 = 9,36 %; доля реальных активов в стоимости имущества на конец 2009 г.: 3709*100/ 17691= 20,97 %. По абсолютной величине сумма реальных активов увеличилась на 2597 тыс.руб., или на 233,54 %, что произошло как за счёт увеличения стоимости основных средств, так и материальных запасов.

6

В структуре имущества доля реальных активов существенно возросла – 11,61 процентных пункта. В то же время следует отметить низкий уровень реальных активов на конец 2009 г. (около 20 %), что говорит о невысоких производственных возможностях предприятия. В целом же анализ оборотных средств предприятия позволяет сделать выводы об улучшении их структуры в ООО «Линг»: снижение доли дебиторской задолженности, что свидетельствует о повышении эффективности системы расчетов с покупателями и заказчиками; существенное увеличение размера реальных активов и их удельного веса в стоимости имущества предприятия. Поскольку большое значение для устойчивости финансового положения име­ет наличие собственных оборотных средств и их изменение, целесообразно изучить образующие его факторы. Рассмотрим изменение собственных оборотных средств (Приложение 5). Из данных, представленных в Приложении 5, видно, что в течение всего анализируемого периода предприятие имело в наличии собственные оборотные средства. Это обусловлено тем, что в течение всего анализируемого периода прибыль предприятия была достаточной для формирования финансирования внеоборотных и оборотных активов. Вместе с тем следует отметить, что величина прибыли 2009 г. сократилась на 747 тыс.руб., или на 43,86 % по сравнению с показателем 2008 г. Дадим общую оценку оборачиваемости оборотных средств предприятия. Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия, отраслевую принадлежность, масштабы предприятия, экономическая ситуация в стране. К внутренним факторам нахождения средств в обороте относятся эффективность стратегии управления активами, ценовая политика предприятия, структура активов, методика оценки товарно-материальных запасов.

Определим среднюю величину оборотных активов предприятия:

2008 г.: Средняя величина текущих активов = (4095+10819)/2 = 7442 (тыс.руб.);

2009 г.: Средняя величина текущих активов = (10819+14369)/2 = 12594 (тыс.руб.).

7

Как следует из приведенных в таблице 2.1 данных, в 2009 г. по сравнению с показателем 2008 г. продолжительность оборота оборотных средств увеличилась на 23,19 дня, что свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия: средства, вложенные в 2009 г. в оборотные активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 23,19 дня медленнее, чем в 2008 г. В результате замедления оборачиваемости оборотных средств в 2009 г. вовлечены в оборот дополнительные средства для продолжения производственной деятельности. Рассчитаем величину вовлечения дополнительных оборотных средств в оборот в 2009 г. Высвобождение средств из оборота = (33440/360)* (135,34-112,15) = 92,85 (тыс.руб.). Таким образом, замедление оборота на 23,19 дня в 2009 г. по сравнению с 2008 г. дополнительно вовлекло в оборот средства в размере 92,85 тыс. руб.

8