Студопедия

КАТЕГОРИИ:

АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия




Коэффициент Что показывает Как расчитывается Комментарий
1. Коэфффициент соотношения заемных и собственных средств Кз/с Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств      Кт + Кt Кз/с =            –          Ис отношение всех обязательств к собственным средствам Кз/с < 0,7. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности)  
Коэффициент Что показывает Как расчитывается Комментарий
2. Коэффициент соотношения долгосрочных и краткосрочных обязательств Кд/к Сколько долгосрочных обязательств приходится на 1 руб. краткосрочных         Кт Кд/к  =   –         Кt отношение долгосрочных обязатльств к краткосрочным Чем выше показатель, тем меньше текущих финансовых затруднений
3. Коэффициент маневренности Км Способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников     Ес  (Ис – F) Км =   =        –     Ис       Ис отношение собственных оборотных средств к общей величине собственных средств (собственного капитала) предприятия Км = 0,2 … 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможность финансового маневра у предприятия
4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами Ко Наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Критерий для определения неплатежеспособноси (банкротства) предприятия     Ес Ко =    –     Ra отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия Ко  0,1. Чем выше показатель (0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой финансовой политики

Обозначения:

F – основные средства и вложения;

Ra – общая величина оборотных средств предприятия;

Ис – общая величина собственных средств предприятия;

Ес – величина собственных средств предприятия;

Кт – долгосрочные кредиты и займы;

Кt – краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность

 

4. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

 

В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие приемы:

– структурный анализ изменений активных и пассивных платежей баланса, т. е. анализ ликвидности баланса;

– расчет финансовых коэффициентов ликвидности.

 

Оценка ликвидности баланса

Главная задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения анализа данные актива и пассива баланса группируются по следующим признакам:

– по степени убывания ликвидности (актив);

– по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260 + стр. 250);

А2 – быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы (стр. 240 + стр. 270);

А3 – медленнореализуемые активы. К ним относятся статьи из разд. II баланса «Оборотные активы» (стр. 210 + стр. 220 – стр. 217) и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из разд. I баланса «Внеобортные активы» (стр. 140);

А4 – труднореализуемые активы. Это статьи разд. I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 110 + стр. 120 – стр. 140).

    Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П1 – наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные пассивы» (стр. 620 + стр. 670);

П2 – краткосрочные пассивы. Разд. V баланса «Краткосрочные обязательства» (стр. 610 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660);

П3 – долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные стредства (стр. 510 + стр. 520);

П4 – постоянные пассивы. Статьи разд. III  баланса «Капитал и резервы»

     (стр. 490 – стр. 217).

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой.

Условия абсолютной ликвидности баланса:

А1   П1;

А2  П2;

А3  П3;

А4   П4.

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (Ес = Ис – F). Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.

Сопоставление А1 – П1 и А2 – П2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение А3 – П3 отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.

 










Последнее изменение этой страницы: 2018-04-12; просмотров: 404.

stydopedya.ru не претендует на авторское право материалов, которые вылажены, но предоставляет бесплатный доступ к ним. В случае нарушения авторского права или персональных данных напишите сюда...