Абсолютные показатели финансовой устойчивости

В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). Анализируя соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запапсов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Для полного отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и затрат используются следующие показатели.

1. Наличие собственных оборотных средств.

Определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов):

Е_с = И_с – F,

где Е_с – наличие собственных оборотных средств;

  И_с – источники собственных средств (итог разд. III «Капитал и резервы»);

  F – основные средства и вложения (итог разд. I баланса «Внеоборотные активы»).

2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат.

    Определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов:

Е_т = Е_с + К_т = (И_с + К_т) – F,

где Е_т – наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат;

  К_т – долгосрочные кредиты и заемные средства (итог разд. IV баланса «Долгосрочные обязательства»).

3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат.

Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

Е  = Е_т + К_t = (И_с + К_т + К_t) – F,

где Е  – общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат;

К_t – краткосрочные кредиты и займы (стр. 610, 621, 627 разд. V баланса «Краткосрочные обязательства»).

На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат:

1) излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств

 Е_с = Е_с – Z,

     где Z – запасы и затраты (стр. 211 + стр. 220 разд. II баланса «Обортные   активы»);

2) излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

 Е_т = Е_т – Z = (Е_с + К_т) – Z;

3) излишек (+) или недостаток (–) общейи величины основных источников для формирования запасов и затрат

 Е  = Е  – Z = (Е_с + К_т + К_t) – Z.

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (  Е_с;  Е_т;  Е ) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости.

Выделяются четыре основных типа финансовой устойчивости предприятия (табл. 1).

1. Абсолютная устойчивость показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.

2. Нормальная устойчивость – предприятие оптимально использует собственные и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.

3. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее еще имеются возможности для улучшения ситуации.

4. Кризисное финансовое состояние – это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства.

Таблица 1