Финансовая помощь, ее виды, размеры. Роль международных организаций.

Финансовая помощь в виде услуг – техническая, в виде продуктов, товаров первой необходимости – гуманитарной.

Чаще всего помогают МВФ и МБРР- м\нбанк реконструкции и развития.

Грант-элемент – уровень показателя льготных условия займа, т.е. какую часть кредитор не получит обратно. В финансовой помощи относят те займы, в которых уровень грант – элемента не менее 25%. Безвозвратные займы – гранты. В 1997 году финансовая помощь составила 59 млрд дол, 40 из них займы и безвозвратные гранты, остальное м\н организации – МВФ, МБРР. 

Добавка к ВВП около 4% для стран Азербайджан, Киргизия, а для Монголии – 28%, России и Китаю – 1-2%.

Всемирный банк предоставляет займы только бедным странам, МВФ может делать это по отношению к любой  из своих стран-членов, которая испытывает нехватку иностранной валюты для покрытия краткосрочных финансовых обязательств кредиторам в других странах.

В настоящее время МБРР сконцентрировал свое внимание на оказании помощи развивающимся государствам и странам с переходной экономикой, в т.ч. СНГ. Россия вступила в МБРР 16 июня 1992 г.

Вступить в МБРР могут только государства МВФ в то время и на тех условиях, которые определяются банком. Каждая страна-член МБРР должна стать подписчиком его капитала, причем минимальная доля вносимого капитала определяется банком. Приоритетные для МБРР – такие структурные преобразования, как либерализация внешней торговли, приватизация, реформы систем образования издравоохранения,  инвестиции в инфраструктуру. МБРР выдает долгосрочные займы, как правило, на коммерческих условиях, хотя бедным странам предоставляются кредиты по льготным, сильно заниженным процентным ставкам. Банк специализируется на двух видах кредитов. Целевые кредиты предназначены для финансирования конкретных инвестиционных проектов, например, строительство дорог, мостов или электростанций. Программные кредиты призваны помочь правительству осуществить структурные реформы в  ключевых областях экономики, например, провести либерализацию внешнеэкономических связей. В этом случае кредит – не обеспечение определенного инвестиционного проекта, а средство общего финансирования государственного бюджета в соответствии с кардинальным изменением экономической политики.

ЕЩЕ: МАР – м\н ассоциция развития, МФК – м\н финансовая корпарация, МАИГ - Международное агентство по инвестиционным гарантиям.

Проблема внешней задолженности. Причины, масштабы, пути решения.

Внешняя задолженность - сумма финансовых обязательств государства по иностранными займам, кредитам и их обслуживанию. Внешняя задолженность складывается из задолженности другим государствам, иностранным банкам и международным валютно-финансовым учреждениям.  

1.Долгосрочная внешняя задолженность - внешняя задолженность сроком свыше 5 лет.

2. Капитальная внешняя задолженность - внешняя задолженность, срок платежа по которой еще не наступил.

3. Краткосрочная внешняя задолженность - внешняя задолженность сроком до 1 года

Внешняя задолженность: ПРИЧИНЫ!

ü Нарушение графика погашения долга.

ü Снижение притока долгосрочного капитала

ü Бегство капитала из страны.                             

Измерение масштабов:

ü Индикатор устойчивости долга – величина долга к ВВП.

ü Текущая тяжесть задолженности

Парижский Клуб

Лондонский – 600 частных коммерческих банков.

МВФ – делят на гос-ва с умеренной и чрезмерной задолженностью.                       

Деструктуризация долга- отсрочка внесения платежей.

Капитализация процентных платежей –превращение в основной долг. Обмен долга на акции.

Обмен долговых обязательств может проводиться на валюту должника.

Урегулирование внешней задолженности -

- списание внешней задолженности;

- консолидация внешней задолженности - превращение краткосрочных государственных займов в один долгосрочный или бессрочный заем;

- конверсия внешней задолженности - замена ранее выпущенного займа новым займом с целью изменения его сроков и размера заемного процента.

КАК ВАРИАНТ ПРЕОДОЛЕНИЯ ВЗ:

Золотовалютные резервы – официальные.    

В виде иностранной валюты, в виде золотых запасов, ценные бумаги иностранных гос-в и депозиты.

Для чего предназначены:

ü Для обеспечения платежеспособности по м\н обязательствам или внутренним.

ü В случае кризиса, нестабильности.

ü Закуп валюты или продажа.

Общепринятый минимум – 3-х месячный объем импорта Т и У. 1.8 трл дол США. Япония, США, Германия.

Золото – Фран, Швейцария, Германия.

Структура :

3\4 состоят из иностранных валют. Часть – без движения, часть - вкладывается в покупку.

Инвестиции в мировом хозяйстве.

Инвестиции — долгосрочные вложения капитала с целью получения прибыли. Инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) — кредит и проценты необходимо возвращать в оговоренные сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах. Если проект убыточен — инвестиции могут быть утрачены полностью или частично.

Существуют разные классификации инвестиций.

По объекту инвестирования выделяют:

· Реальные инвестиции (прямая покупка реального капитала в различных формах):

· в форме материальных активов (основных фондов, земли), оплата строительства или реконструкции.

· Капитальный ремонт основных фондов.

· Вложения в нематериальные активы: патенты, лицензии, права пользования, авторские права, товарные знаки, ноу-хау, человеческий капитал (воспитание, образование, наука) и т. д.

Финансовые инвестиции (косвенная покупка капитала через финансовые активы):

· ценные бумаги, в том числе через инвестиционные фонды

· предоставленные кредиты

· лизинг (для лизингодателя), долгосрочная аренда имущества для предпринимательских целей с последующим правом выкупа

Спекулятивные инвестиции (покупка активов исключительно ради возможного изменения цены):

· валюты

· драгоценные металлы (в виде обезличенных металлических счетов)

· ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты институтов совместного инвестирования и т.п.)

По основным целям инвестирования:

· Прямые инвестиции - вложение денежных средств (инвестиции) с целью участия в управлении предприятием, в которое вкладываются деньги, и получения дохода от участия в его деятельности.

· Портфельные инвестиции - инвестиции в ценные бумаги, формируемые в виде портфеля ценных бумаг. Портфельные инвестиции представляют собой пассивное владение ценными бумагами, например акциями компаний, облигациями и пр., и не предусматривает со стороны инвестора участия в оперативном управлении предприятием, выпустившим ценные бумаги.

· Интеллектуальные инвестиции (связаны c обучением специалистов, проведением курсов и многим другим.) срокам вложения:

· краткосрочные (до одного года)

· среднесрочные (1-3 года)

· долгосрочные (свыше 3-5 лет)

По форме собственности :

· частные

· государственные

· иностранные

· смешанные