Студопедия
АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция
|
Анализ рентабельности предприятия
| Показатель
| Характеристика и расчет
| 2003 г.
| 2004 г.
| | Рентабельность продаж
| Данный показатель отражает доходность вложений в основное производство.
Определяется отношением прибыли от продаж (050) к сумме постоянных и переменных издержек (020+030+040) за отчетный период.
| 6196/71972=
=0,09
| 3067/60875=
=0,05
| | Рентабельность собственного капитала
| Отражает доходность использования собственных средств. Определяется отношением величины чистой прибыли (190№ 2) к собственному капиталу (490).
| 4635/7713=
=0,6
| 2436/7883=
=0,3
| | Период окупаемости собственного капитала
| Характеризует продолжительность периода деятельности, необходимого для полного возмещения величины собственного капитала чистой прибылью.
Определяется отношением собственному капиталу (490) к величине чистой прибыли (190 №2).
| 7713/4635=
=1,66
| 7883/2436=
=3,24
| | Рентабельность активов
| Относительный показатель эффективности деятельности, показывает способность активов компании порождать прибыль. Определяется отношением чистой прибыли (190 №2) к сумме активов(300).
| 4635/11525=
=0,4
| 2436/11695=
=0,2
| | Коэффициент производственной себестоимости
| Позволяет выяснить истинную причину изменения показателей прибыльности предприятия Определяется отношением себестоимости реализованной продукции (услуг) (020+030+040) к выручке от реализации (010)
| 71972/78168=
=0,9
| 60875/63942=
=0,95
| | Рентабельность
| Определяется отношением чистой прибыли (190 №2) к выручке от реализации (010)
| 4635/78168=
=0,06
| 2436/63942=
=0,04
| По полученным данным видно, что в отчетном периоде произошло снижение показателей рентабельности. Коэффициент производственной себестоимости позволяет выяснить истинную причину изменения показателей прибыльности предприятия,определяется отношением себестоимости реализованной продукции к выручке от реализации. В 2003 году-0,9, в 2004-0,95. Это означает, что основным фактором снижения рентабельности является снижение прибыли. А также снижение выручки от продаж на18,19% по сравнению со снижением себестоимости на 15,4%.
Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
| Показатель
| Характеристика и расчет
| Начало периода
| Конец 1 периода/ начало 2 периода
| Конец периода
| | Коэффициент текущей ликвидности К1 > 2
| Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Определяется отношением текущих активов (290) к текущим обязательствам (690)
| 5545/1918=
=2,89
|
10988/3812=
=2,88
| 11275/3812=
=2,96
| | Коэффициент быстрой ликвидности К2 > 1
| Аналогичен К1, однако исчисляется по узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы.
240+250+260/690
|
2788+504/
1918=1,72
|
7125+66/
3812=1,87
|
10406+111/
3812=2,76
| | Коэффициент абсолютной ликвидности
К3 > 0.2
| Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно (денежными средствами)
250+260/690
| 504/
1918=0,26
| 66/
3812=0,017
| 111/
3812=0,029
| | Коэффициент восстановления платежеспособности
| Отражает наличие/отсутствие у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение установленного срока (6 месяцев) КЗ=(К1к.п+6/Т(К1к.п.-К1н.п.))/2, где Т - 12 мес.
|
|
|
| | Коэффициент утраты платежеспособности
| Отражает наличие/отсутствие у предприятия реальной возможности утратить свою платежеспособность в течение установленного срока (3 месяца) К4=(К1к.н.+3/Т (К1к.п.-К1н.п.))/2, где Т - отчетный период в месяцах (обычно Т=12)
Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность.
| (2,88+3/12*
*(2,88-2,89))/2=
=1,4
|
| (2,96+3/12*
*(2,96-2,88))/2=
=1,5
| | Коэффициент обеспеченности собственными средствами > 0.1
| Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Определяется отношением собственных оборотных средств(СОС) к текущим активам (290)
| 3627/5545=
=0,65
| 7176/10988=
=0,65
| 7463/11275=
=0,66
| | Коэффициент автономии > 0.6
| Характеризует долю владельцев (собственников) предприятия в общей сумме используемых средств.
Определяется отношением собственного капитала(490) к валюте баланса (300)
| 4094/6012=
=0,68
| 7713/11525=
=0,67
| 7883/11695=
=0,67
| | Коэффициент финансовой зависимости < 0.4
| Характеризует долю заемных средств предприятия в общей сумме используемых средств.
Определяется отношением долгосрочных и краткосрочных обязательств (590+690) к валюте баланса (300)
К6+К5=1(100%)
| 1918/6012=
=0,32
| 3812/11525=
=0,33
| 3812/11695=
=0,33
| | Коэффициент капитализации
| Его значение, равное, например, 0,15, свидетельствует о том, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы, приходится 15 копеек заемных средств.
Определяется отношением долгосрочных и краткосрочных обязательств (590+690) к собственному капиталу(490) .
| 1918/4094=
=0,47
| 3812/7713=
=0,49
| 3812/7883=
=0,48
| | Коэффициент маневренности собственного капитала > 0.5
| Показывает, какую часть капитала используют для финансирования текущей деятельности (т. е. вложена в оборотные средства), а какая капитализирована.
Определяется отношением собственных оборотных средств(СОС) к собственному капиталу(490)
| 3627/4094=
=0,86
| 7176/7713=
=0,93
| 7463/7883=
=0,95
| | Коэффициент финансирования
| Отражает долю финансирования деятельности за счет собственных средств (собственного капитала), по отношению ко всем заемным
490/590+690
| 4094/1918=
=2,13
| 7713/3812=
=2,02
| 7883/3812=
=2,06
| | Коэффициент финансовой устойчивости
| Отражает долю собственного капитала и долгосрочных заемных средств на 1 руб. внеоборотных и оборотных активов
490+590/300
| 4094/6012=
=0,68
| 7713/11525=
=0,67
| 7883/11695=
=0,67
| | Коэффициент финансовой
независимости в формировании запасов
| Отражает долю обеспеченности собственных оборотных средств в формировании запасов и затрат.
СОС/210+220
|
3627/1651+
+602=1,6
| 7176/2650+
+1147=1,7
| 7463/260+
+498=9,85
|
Расчет коэффициентов показал улучшение платежеспособности предприятия на конец отчетного периода. За исключением коэффициента абсолютной ликвидности, который снизился с 0,26 до 0,029, это означает, что часть краткосрочных обязательств не сможет покрыться за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. В целом по состоянию на конец отчетного периода предприятие можно признать платежеспособным, но не абсолютно. Повышение платежеспособности предприятия связано с ростом оборотных активов и увеличением собственного капитала.
Анализ ликвидности баланса
| В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства
| По степени
срочности их оплаты
| | А1. Наиболее ликвидные активы
А1= стр.250+стр.260
| П1. Наиболее срочные обязательства
П1 = стр.620
| | 504/66/111
| 1918/3812/3812
| | А2. Быстро реализуемые активы
А2= стр.240
| П2. Краткосрочные пассивы
П2 = стр.610+стр.630+стр.660
| | 2788/7125/10406
|
| | А3. Медленно реализуемые активы
А3= стр.210+стр.220+стр.270
| П3. Долгосрочные пассивы
П3 = стр.590+смтр.640+стр.650
| | 2253/3797/758
|
| | А4. Труднореализуемые активы
А4=стр.190
| П4. Постоянные пассивы
П4 = стр.490
| | 467/537/420
| 4093/7713/7883
| Сопоставление ликвидных обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
| Показатель
| Начало периода
| Конец 1 периода/ начало 2 периода
| Конец периода
| | | | Текущая ликвидность
ТЛ=(А1+А2) ≥(П1+П2)
| (504т.р.+2788т.р.)
≥(1918 т.р.)
| (66 т.р.+7125т.р.)
≥(3812 т.р.)
| (111т.р.+10406т.р.)
≥(3812т.р.)
| | | Организация платежеспособна
| | | Перспективная ликвидность
ПЛ=А3≥П3
| 2253т.р. ≥0
| 3797 т.р. ≥0
| 758т.р. ≥0
| | | Организация платежеспособна
| | | Общая (комплексная) ликвидность
Z=(L1*A1+L2*A2+L3*A3) ≥ 1
(L1*П1+L2*П2+L3*П3) (L1=1,0; L2=0,5;L3=0,5.)
| (1*504+0,5*2788+0,5*2253)/(1*1918)=
=2964,5/1918=1,5≥ 1
| (1*66+0,5*7125+0,5*3797)/(1*3812)=
=5527/3797=1,45≥ 1
| (1*111+0,5*10406+0,5*758)/(1*3812)=
=5693/758=1,49≥ 1
| | | Предприятие способно осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным
| | | Исходные данные для анализа ликвидности и платежеспособности
| | Актив
| Начало периода
| Конец 1 периода/ начало 2 периода
| Конец периода
| Пассив
| Начало периода
| Конец 1 периода/ начало 2 периода
| Конец периода
| Платежный излишек или недостаток
( +;-)
| | гр.2-гр.6
| гр.3-гр.7
| гр.4-гр.8
| | 1
| 2
| 3
| 4
| 5
| 6
| 7
| 8
| 9
| 10
| 11
| | А1
| 504т.р.
| 66 т.р.
| 111т.р.
| П1
| 1918т.р.
| 3812 т.р.
| 3812т.р.
| -1414т.р.
| -3746т.р.
| -3701т.р.
| | А2
| 2788т.р.
| 7125 т.р.
| 10406т.р.
| П2
| -
| -
| -
| 2788т.р.
| 7125т.р.
| 10406т.р.
| | А3
| 2253т.р.
| 3797 т.р.
| 758т.р.
| П3
| -
| -
| -
| 2253т.р.
| 3797 т.р.
| 758т.р.
| | А4
| 467т.р.
| 537 т.р.
| 420т.р.
| П4
| 4094т.р.
| 7713 т.р.
| 7883т.р.
| 3627т.р.
| 7176т.р.
| 7463т.р.
| Результаты расчетов показали, что баланс не является абсолютно ликвидным, как на начало отчетного периода, так и на конец. В течение периода возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов с 1414 т.р. до 3701 т.р. Недостаток самых ликвидных активов компенсируется избытком по другим группам менее ликвидных активов (А2, А3,А4), но это только в стоимостном выражении. В реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные, так как у них могут значительно различаться сроки превращения в денежную наличность. Необходимое соотношение выполняется по второй, третьей и четвертой группам активов и пассивов. В целом ликвидность баланса можно охарактеризовать как нормально устойчивую.
|
