Основные конкуренты, клиенты, поставщики

Основными конкурентами ПАО НК «РуссНефти» являются ПАО «Башнефть» и НК «Севернефтьпром».

География деятельности группы компаний «РуссНефть» охватывает 7 регионов России и СНГ: ХМАО, Томскую, Ульяновскую, Пензенскую, Брянскую, Саратовскую области, Республику Калмыкия и Беларусь. Головной офис Компании расположен в Москве. Нефть поставляется на переработку на заводы – Орский НПЗ, Афипский НПЗ, Славянский НПЗ, Саратовский НПЗ, Итатский НПЗ, Краснодарский НПЗ, Яйский НПЗ и другие, а также на экспорт в страны Европы и Средиземноморского бассейна, страны ближнего зарубежья (Беларусь). ПАО НК «РуссНефть» осуществляет продажу нефти крупным оптом на территории России и за рубеж. Мелкооптовая реализация осуществляется посредством железнодорожных и автомобильных поставок. I. Реализация нефти, газового конденсата и газа на внутренний рынок. a. Реализация нефти и газового конденсата на внутреннем рынке Основной объем нефти, распределяемый Компанией на внутреннем рынке Российской Федерации, передается для целей переработки на Орский НПЗ и Краснодарский НПЗ, остальной объем поставляется на сторонние НПЗ России (Афипский НПЗ, Славянский НПЗ, Саратовский НПЗ, Итатский НПЗ, Яйский НПЗ и др.). Суммарный объем поставок нефти на внутреннем рынке в 4 квартале 2016 года составил 1,12 млн тонн. Объем свободной реализации газового конденсата на внутреннем рынке в 4 квартале 2016 года составил 4,6 тыс. тонн. b. Реализация газа на внутреннем рынке В 4 квартале 2016 года на внутреннем рынке Компания реализовала 546 млн. куб. м газа, в том числе поставка природного газа составила 92 млн. куб .м. и попутного газа 454 млн. куб. м. Реализация газа осуществлялась Компанией в Сибирском и Приволжском федеральных округах РФ. II. Реализация нефти на экспорт. ПАО НК «РуссНефть» является крупным экспортером нефти. Основные направления отгрузки нефти на экспорт в дальнее зарубежье – морские порты (Новороссийск на Черном море, порты Приморск и Усть-Луга в Балтийском море) и по трубопроводу «Дружба» в Словакию. В абсолютном выражении Компания поставила на экспорт в страны Дальнего Зарубежья 611 тыс. тонн нефти. В направлении стран СНГ в 4 квартале 2016 г., нефть экспортировалась только в Республику Беларусь (ОАО «Нафтан») в объеме 44 тыс. тонн. ИП «Славнефтехим» ЗАО, дочернее предприятие ПАО НК «РуссНефть», зарегистрированное на территории Белоруссии, на основании договора процессинга с ОАО «Нафтан» осуществляло закупку российского сырья и его переработку на давальческой основе. Всего из закупленного в 4 квартале 2016 г. сырья было переработано 21,5 тыс. тонн нефти. Полученные нефтепродукты были реализованы на внутреннем рынке Республики Беларусь (58,3%) и в страны Дальнего Зарубежья (41,7%) Факторы, которые могут негативно повлиять на сбыт эмитентом его продукции (работ, услуг), и возможные действия эмитента по уменьшению такого влияния: Основные факторы, которые могут негативно повлиять на сбыт Эмитентом его продукции, возможные последствия указанных факторов, а равно меры принимаемые Эмитентом для снижения рисков указаны в разделе 2.4. настоящего Ежеквартального отчета[32.с 29].

Оценка доходов основной деятельности ПАО НК «Русснефть»

Понятие оценки доходов

Эффективность функционирования любого предприятия зависит от его способности приносить необходимую прибыль. Оценить эту способность позволяет анализ доходов предприятия, в ходе которого следует получить ответы на следующие вопросы:

- насколько стабильны полученные доходы;

- какие элементы отчета о прибылях и убытках могут быть использованы для прогнозирования прибыли;

- насколько производительны осуществляемые затраты;

- какова эффективность вложения капитала в данное предприятие;

- насколько эффективно управление предприятием.

Анализ доходов организации позволяет выявить возможности улучшения финансового положения организации и по результатам расчетов принять экономически обоснованные решения.

Ключевой целью анализа доходов организации является определение их величины от обычной и прочей деятельности как способ определить результативность деятельности предприятия.

В процессе анализа решаются следующие задачи:

- оценка и анализ обычной и прочей деятельности организации;

- анализ динамики и состава доходов от обычной и прочей деятельности предприятия;

- изучение изменений каждого показателя за отчетный период по сравнению с базисным годом;

- анализ формирования расходов организации;

- оценка влияния доходов организации на показатели прибыли и результативности деятельности организации.

Основными источниками информации анализа доходов организации являются данные бухгалтерского учета и бухгалтерской (финансовой) отчетности. Из форм бухгалтерской отчетности используют:

· форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках», составляется за год и по внутригодовым периодам. Он является главным источником информации о формировании и использовании доходов и расходов, а также прибыли и финансовых результатах деятельности. В нем показаны статьи, формирующие финансовый результат от всех видов деятельности. Приводятся: выручка (нетто) от продажи товаров без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей, исключаемых из выручки (стр. 010), покупная стоимость (себестоимость) товаров (стр. 020), издержки обращения (стр. 030 «Коммерческие расходы»). В разделе II данного отчета отражают прочие доходы и расходы, а также сумму налога на прибыль и иных аналогичных обязательных платежей. В данном отчете также приводится валовой доход, отражаемый по строке 029 «Валовая прибыль»; прибыль (убыток) от продаж (стр. 050); прибыль до налогообложения (стр. 140); прибыль от обычной деятельности (стр. 160) и чистая прибыль (нераспределённая прибыль (убыток) отчетного периода по стр. 190);

· форма № 5 «Приложение к годовому бухгалтерскому балансу», которое содержит информацию о расходах по обычным видам деятельности, приводятся произведенные организацией расходы по элементам затрат, отражаются отчисления во внебюджетные фонды по каждому из направлений.

Анализ доходов осуществляется в первую очередь на основе информации отчета о прибылях и убытках и, следовательно, в своих выводах базируется на показатлях так называемых доходов и расходов от различных видов деятельности, т. е. доходов, выявляемых по данным бухгалтерского учета. В этой связи возникает ряд проблем, которые должны быть учтены при анализе.

Прежде всего, следует иметь в виду, что признание доходов организации зависит от учетной политики предприятия и действующей методологии учета.

Изменить структуру составляющих отчета и отказ от ранее действовавшего порядка формирования себестоимости, предусматривающего включение в себестоимость реализованной продукции лишь тех расходов, которые признавались для целей налогообложения.

Необходимо также принимать во внимание базовые подходы к оценке доходов, используемые в зарубежной практике бухгалтерского учета. Так, в соответствии с Международным стандартом финансовой отчетности № 18 доход признается в том случае, когда вероятна будущая экономическая выгода и эта выгода может быть измерена с высокой степенью достоверности.

Отмеченные основные проблемы, связанные с использованием данных отчета о прибылях и убытках, делают необходимым проведение анализа в два этапа: на первом этапе у аналитика должны быть сформированы четкие представления о принципах формирования доходов на предприятии (основной информацией для этого должна стать пояснительная записка, раскрывающая учетную политику предприятия, все факты ее изменения и влияние данных изменений на отчетность); на втором этапе проводится собственно анализ отчета о прибылях и убытках.

На основе анализа отчета о прибылях и убытках возможно произвести:

- оценку и анализ доходов от обычной и прочей организации;

- анализ динамики и состава доходов от обычной, и прочей деятельности предприятия;

- изучение изменений каждого показателя за отчетный период по сравнению с базисным годом;

- анализ формирования в организации;

- оценка влияния доходов организации на показатели прибыли и результативности деятельности организации.

В ходе структурного анализа выясняются основные соотношения, связанные с получением выручки от реализации, и произведенные с этой целью затраты. Информация для анализа продаж, необходимого для составления прогнозов на следующий период (периоды), доступна в полном объеме лишь внутреннему аналитику. В ходе такого анализа должно быть установлено: каковы основные элементы получения выручки; насколько зависим спрос от цен на продукцию (т.е. эластичность спроса); существует ли у предприятия возможность приспособиться к изменению спроса путем модификации выпускаемой продукции или введения на рынок новых товаров; какова степень концентрации покупателей; насколько велика зависимость от основных покупателей; какова диверсификация продукции по географическим рынкам сбыта.

Для многоотраслевых предприятий или предприятий, функционирующих на различных географических рынках сбыта, необходимо оценить информацию о доходах в разрезе отдельных сегментов сбыта. Дело в том, что вклад отдельных сегментов в получение общего объема реализации, как правило, различен. Следовательно, для того чтобы оценить перспективы многопрофильных предприятий, а также риски их деятельности, следует отдельно проанализировать доходы и расходы по каждому сегменту. С этой целью в международной практике используется сегментарная отчетность, рекомендации по составлению которой содержатся в Международном стандарте финансовой отчетности № 14.

Другая проблема состоит в том, чтобы отойти от принятого в нашей стране налогового подхода к формированию себестоимости с включением в нее затрат, отражаемых в отчетности. Во всем мире признается, что финансовая отчетность, на основе которой внешние пользователи принимают управленческие решения, должна содержать полную информацию о затратах, связанных с производством и реализацией продукции, а не о той их части, что учитывается при расчете налогооблагаемой базы. Именно сопоставлением полной суммы затрат с выручкой определяется их эффективность. В противном случае расчет показателей эффективности (рентабельности) затрат теряет экономический смысл. Следовательно, при анализе структуры отчета о прибылях и убытках необходимо установить, какого подхода придерживается предприятие при формировании показателей «Себестоимость реализованной продукции», «Коммерческие расходы», «Управленческие расходы».

Главная цель анализа доходов – прогноз будущей доходности деятельности организации на основе отчета о прибылях и убытках и других форм отчетности. Для этого необходимо рассмотреть каждую доходную и расходную статью с целью показать определяющую роль каждого показателя. С этой целью необходимо оценить динамику и состав доходов по каждому отдельному виду деятельности. В частности, необходимо проанализировать доходы от обычных видов деятельности и прочие доходы.

Алгоритм методики включает этап рассмотрения отчетности предприятия и последующего их анализа. Методика подразумевает объединение доходов и расходов в однородные группы, определение элементов затрат, по которым будут классифицированы доходы, определение прочих доходов и расходов, не относящихся к основной деятельности.

При анализе расходов, возможно, выделить себестоимость по видам деятельности.

Далее проводится анализ доходов по другим видам деятельности, касающихся прочее деятельности организации. На данном этапе оценивается удельный вес в общей сумме или соответствующей группе доходов с целью определения роли каждой статьи доходов, определяется состояние прочей деятельности предприятия.

Необходимо рассчитать общую сумму доходов, полученную за период, с последующим разделением на виды. Динамика доходных статей может сравниваться с предыдущими периодами, в том числе кварталами. Стабильный и ритмичный рост доходов свидетельствует о нормальной работе организации и о квалифицированном управлении.

После проведения анализа структуры доходов по укрупненным статьям следует более детально изучить структуру доходов, формирующих укрупненную статью, занимающую наибольший удельный вес в общем объеме доходов.

Таким образом, эффективность функционирования любого предприятия зависит от его способности приносить необходимую прибыль. Анализ доходов позволит сделать выводы о деятельности организации, оценить влияние на прибыль. Основной целью анализа доходов организации является определение их величины от обычной и прочей деятельности как способ определения результативности деятельности предприятия. В процессе анализа решаются следующие задачи: оценка и анализ обычной и прочей деятельности организации; анализ динамики и состава доходов от обычной и прочей деятельности предприятия; изучение изменений каждого показателя за отчетный период по сравнению с базисным годом; анализ формирования расходов организации; оценка влияния доходов организации на показатели прибыли и результативности деятельности организации.

Оценка прибыли – это в первую очередь анализ всей экономической деятельности, осуществляемой организацией. В зависимости от множественных факторов проводится тщательное исследование отдельных компонентов деятельности предприятия и на основе этого исследования производится общая оценка прибыли предприятия.

Схема 1.Условия формирования прибыли

Прибыль является очень важным показателем, отражающим эффективность всей деятельности предприятия, а также рациональности использования отдельных ресурсов и компонентов. В более простом, общественном понимании прибыль определяется чистым доходом организации от осуществления своей деятельности. Однако, прибыль может быть различной в зависимости от отдельного подхода к издержкам, который неодинаков с экономической и бухгалтерской точки зрения.

1) Бухгалтерская прибыль (1) представляет собой совокупный доход предприятия за вычетом явных, или иначе называемых бухгалтерскими, издержек. То есть, если представить это в виде формулы:

БП = СД – ЯИ  (1),

где: БП – бухгалтерская прибыль, СД – совокупный доход, ЯИ – явные издержки.

2) Экономическая же прибыль отличается тем, что из совокупного дохода помимо явных вычитаются дополнительно неявные издержки (которые в свою очередь в совокупности носят название экономических издержек). В виде формулы это можно представить следующим образом:

ЭП = СД – ЭИ                      (2),

где: ЭП – экономическая прибыль, ЭИ – экономические издержки (3), которые в свою очередь можно представить в виде формулы:

ЭИ = ЯИ + НЯИ                    (3),

где ЯИ – явные издержки, НЯИ – неявные издержки.

Эти два показателя взаимосвязаны между собой (4) и эту взаимосвязь можно выразить формулой:

ЭП = БП – НЯИ                        (4).

Эти показатели оценки прибыли предприятия являются основными для проведения общего анализа эффективности его деятельности. В состав экономических издержек также входит показатель, который можно охарактеризовать понятием «нормальная прибыль».

Нормальная прибыль

Это показатель характеризует равенство совокупного дохода предприятия от издержек, которые были затрачены на его деятельность. То есть, когда экономическая прибыль от деятельности организации равна нулю. Именно этот показатель обеспечивает устойчивость предприятия на рынке, поскольку обеспечивается самоокупаемость его деятельности.

Чистая прибыль

Этот показатель отражает более высокую эффективность использования всех имеющихся ресурсов предприятия. То есть, когда при сравнении совокупного дохода и совокупных издержек остается положительный остаток в пользу прибыли предприятия. Этот «остаточный» доход и является чистой прибылью. Ее стабильность и сохранность на определенном уровне будет зависеть от многих внешних факторов, таких как особенности рынка, наличие монополизации и прочих. Именно в зависимости от того, положительной или отрицательной будет экономическая прибыль в целом по отрасли можно спрогнозировать приток или отток новых предприятий в этой сфере деятельности.

В целом же прибыль предприятия в целом складывается из нескольких компонентов:

- Прибыль от реализации той продукции (работ/услуг), которую непосредственно производит предприятие. Этот компонент составляет основную долю прибыли.

- Прибыль от реализации прочих компонентов (продажа основных средств, выполнение сторонних работ, дополнительная финансовая деятельность и другое).

- Регулярные, операционные, незапланированные и внереализационные источники дохода или расхода.

Эти показатели оценки прибыли предприятия позволяют оценить, насколько оно рентабельно, а также – на какие именно компоненты стоит обратить внимания. Поскольку, несмотря на то, что бухгалтерская прибыль может оказаться положительной, экономическая в это время составит отрицательное значение ввиду величины неявных издержек. Именно поэтому необходим тщательный и подробный анализ.