Экономические функции венчурного капитала

Необходимость создания таких экономических механизмов, которые, с од­ной стороны, содейст­вовали бы внедрению в производство новейших достижений НТП, а с другой – позволяли бы свести к минимуму финансовый риск отдельных инвесторов привела к образованию рискового (венчурного) фи­нансирования нововведений. Венчурный механизм сыграл важную роль в реализации многих крупнейших инноваций в области мик­роэлектроники, вычислительной техники, автоматизации промыш­ленного производства, биотехнологии и др. При поддержке инве­сторов рискового капитала нашли широкое практическое приме­нение такие без преувеличения выдающиеся научно-технические разработки последней трети XX в., как микропроцессор, персо­нальный компьютер, технология рекомбинантных молекул ДНК (генная инженерия). Большие изменения в жизни общества ожи­даются в ближайшее десяти­летие в связи с проникновением в эко­номику новых интернет-технологий, интенсивно развиваю­щихся сегодня во многом на основе рискового финансирования.

Особенностью венчурного капитала является то, что сферой его существования выступает инновационная и научно-техническая деятельность. Другой характерной особенностью венчурного капитала является его органическая связь с человеческим капиталом, объединение в себе возможностей как финансового капитала, так и интеллектуального ресурса. Именно в этом заключается особая инновационная преобразующая функция венчурного капитала.

Это обусловлено рядом обстоятельств. Во-первых, венчурный капитал связан с особым интеллектуальным трудом в тех воспроизводственных процессах, где он играет роль одного из ресурсов. Во-вторых, он выступает основой предпринимательской деятельности, представляющей собой такую деятельность, для которой характерно новаторство, изобретательство, готовность рисковать имуществом. В-третьих, движение венчурного капитала, весь его жизненный цикл сопровождается особой организацией, контролем, менеджментом, информационным обеспечением. Само выделение венчурного капитала из финансового уже связано с его интеграцией с человеческим капиталом. Третьей особенностью венчурного капитала является его рискованный характер. Действительно, предпринимательские проекты, в осуществлении которых используется венчурный капитал, несут в себе большую вероятность недополучения ожидаемого выигрыша, возможную опасность потерь.

Сущность венчурного капитала проявляется в его функциях: аккумулирующая, посредническая, стимулирующая, предоставления профессиональных способностей и услуг, интеграционная, научно-производственная функция и функция коммерциализации научно-технической и инновационной деятельности. Венчурный капитал, как уже отмечалось выше, включает в себя не только непосредственно финансовые средства, вложенные в инновационную компанию, но и «вложение» интеллектуального капитала в виде знаний, опыта, «ноу-хау» в области маркетинговых стратегий, организации управления и производства.