Класифікація, порядок розрахунку та методи оцінки показників, що характеризують стан використання капіталу підприємства.

При аналізі капіталу підприємства визначають показники ефективності використання капіталу, оборотності та структури.

Ефективність використання капіталу найчастіше характеризує його рентабельність:

1. Рентабельність після сплати податків, визначається як відношення суми чистого прибутку і фінансових витрат до середньої за період суми капіталу підприємства у відсотках.

2. Рентабельність власного капіталу, визначається як відношення чистого прибутку до середньої за період суми власного капіталу у відсотках.

3. Рентабельність, що характеризує структуру капіталу, визначається за формулою:

Р_с = (П*100/В)* 1(1/К_о + 1/Ф_оз + 1/Ф_на)Де П – нерозподілений прибуток;В – виручка від реалізації продукції;К_о – кількість оборотів оборотних активів;Ф_оз – фондовіддача основних засобів;Ф_на – фондовіддача нематеріальних активів.

Всі ці показники характеризують рівень прибутковості капіталу.

Показниками оборотності капіталу є:

1. Тривалість одного обороту капіталу, оборотність дня який визначається як відношення середньої суми капіталу до одноденної вартості виробленої або реалізованої продукції. Характеризує кількість днів протягом яких здійснюється один оборот капіталу.

2. Віддача капіталу, яка визначається як відношення вартості виробленої або реалізованої продукції до середньорічної суми всього капіталу. Характеризує суму виробленої або реалізованої продукції, яку було отримано при використанні однієї гривні капіталу.

3. Коефіцієнт завантаження капіталу, який визначається як відношення середньорічної суми капіталу до вартості виробленої або реалізованої продукції. Характеризує суму капіталу, що була використана для виробництва або реалізації однієї гривні виробленої продукції.

Структуру капіталу підприємства характеризують такі показники:

1. Індекс іммобілізації активів, визначається як відношення необоротних активів до власного капіталу. Характеризує частку необоротних активів у власному капіталі.

2. Коефіцієнт довгострокового залучення позичкового капіталу, визначається як відношення довгострокового позичкового капіталу до суми довгострокового позичкового капіталу і власного капіталу. Характеризує частку довгострокового позичкового капіталу в загальній сумі довгострокових джерел коштів.

3. Коефіцієнт структури позичкового капіталу, визначається як відношення довгострокового позичкового капіталу до короткострокового позичкового капіталу. Характеризує співвідношення між довгостроковими і короткостроковими джерелами коштів.

4. Коефіцієнт залежності від довгострокових зобов'язань, визначається як відношення довгострокового позичкового капіталу до власного і прирівняного до нього капіталу. Характеризує співвідношення між довгостроковим залученим капіталом і власним капіталом.

21.Основні напрямки поліпшення використання капіталу підприємства та оптимізації джерел його формування.                  Одним з основних напрямів поліпшення використання капіталу підприємства є, перш за все, забезпечення максимального обсягу залучення власних фінансових ресурсів за рахнок внутрішніх джерел: чистого прибутку і амортизаційних відрахувань.Збільшення чистого прибутку можливе за рахунок підвищення еефктивності використання власного капіталу – збільшення оборотності та підвищення рентабельності власного капіталу.Збільшення обсягів фінансування за рахунок амортизаційних відрахувань можливе шляхом застосування прискореної амортизації основних засобів.Залучення капіталу за рахунок зовнішніх джерел (випуск акцій для залучення власного капіталу чи випуск облігацій або залучення довгострокового банківського кредиту) повинен проводитися з урахуванням вартості залученого капіталу.Підприємство повинне відслідковувати середньозважену вартість капталу (середньозавжена вартість капіталу ввизначається як сума добутків капіталу кожного виду на вартість капіатлу цього виду) і не допускати значного його росту.

Методи розрахунку обертання грошових потоків та їх ефективності.

До основних показників оборотності грошових коштів відносять:

 - оборотність, грошових коштів, визначається як відношення кількості днів у періоді до кількості днів між закупівлею сировини, матеріалів і надходженням виручки від реалізації продукції;

- тривалість обороту грошових коштів, яка визначається як відношеннясереднього залишку грошових коштів до одноденної виручки від реалізації продукції. Характеризує середній період обороту грошових коштів;

- завантаження грошових коштів, яке визначається як відношення середнього залишку грошових коштів до виручки від реалізації продукції. Характеризує суму грошових коштів, що припадає на 1 грн. виручки від

реалізації продукції;

- коефіцієнт обслуговування боргу, який визначається як відношення сукупного залученого капіталу до грошових коштів. Характеризує суму зобов'язань, що припадає на одиницю грошового потоку.

Також необхідно розрахувати показники ефективності грошових потоків, які поділяються на загальні і часткові. До загальних показників ефективності грошових потоків відносять:

  - коефіцієнт ефективності грошових потоків, який визначається як відношення чистого грошового потоку до вихідного грошового потоку, відображає дохідність вкладень 1 грн. грошових коштів в діяльність підприємства;

  - коефіцієнт інвестування грошових потоків, який визначається як відношення вихідних грошових потоків до вхідних грошових потоків, характеризує ступінь інвестиційної активності підприємства, чим нижчим є

значення цього показника, тим нижчою є величина використання грошових

коштів і тим ефективнішою є система управління на підприємстві;

- коефіцієнт рентабельності активів на основі грошових потоків, який

визначається як відношення чистого грошового потоку до середньої суми

активів, характеризує ефективність від інвестування грошових потоків в активи.

До часткових показників ефективності грошових потоків відносять:    

- коефіцієнт ефективності грошових потоків від операційної діяльності,

який визначається як відношення чистого грошового потоку від операційної діяльності до вихідних грошових потоків від операційної діяльності, відображає ефективність вкладень 1 грн. грошових коштів в операційну, діяльність підприємства;

- коефіцієнт рентабельності використання середнього залишку грошових активів і поточних фінансових інвестицій,