Статистические методы анализа

Эти методы применяются для оценкиравномерности формирования денежных потоков предприятия по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени. Учитывая, что неравномерность формирования денежных потоков предприятия во времени генерирует ряд серьезных коммерческих, финансовых и инвестиционных рисков или является их отражением, размеры временных интервалов в процессе исследования должны быть минимальными и не превышать одного месяца.

Объекты анализа равномерности денежных потоков:

· общая сумма положительного денежного потока;

· общая сумма отрицательного денежного потока;

· сумма положительного денежного потока от текущих операций (связанной с реализацией продукции);

· сумма отрицательного денежного потока, связанного с реальным инвестированием;

· общая сумма чистого денежного потока;

Для расчета степени равномерности и синхронизации формирования денежных потоков предприятия во времени используются показатели среднеквадратического (стандартного) отклонения, коэффициента вариации, коэффициента корреляции (ковариации положительного и отрицательного денежных потоков).

[1]Коэффициент «Операционный денежный поток к EBITDA» (CFO to EBITDA) относится к редко используемым коэффициентам.

[2]Далеее всегда включая денежные эквиваленты

[3]их имеет смысл добавлять, только когда проценты включаются в операционный денежный поток

[4]К операционному денежному потоку принято добавлять проценты уплаченные. Это нужно делать только в том случае, если проценты уплаченные вычитались при расчете операционного денежного потока.

[5]Однако, полную и ясную картину финансового состояния предприятия можно получить только при совместном рассмотрении и прибылей, и денежных потоков.