У каждого трейдера есть свой определённый процент риска на 1 сделку, который он готов допустить. Именно об этом и должен спрашивать инвестор в первую очередь.

Абсолютно у каждого трейдера должен быть определённый процент просадки, который он готов допустить, дабы избежать полного слива депозита. В противном случае этого трейдера просто бы не допустили к управлению портфелем.

О всех рисках трейдер и инвестор договариваются индивидуально

Обычный процент риска у обычного управляющего портфелем: примерно 1-1,5% на 1 сделку (т.е при достижении одной сделкой убытка в 1-1,5% от общего капитала, трейдер просто обязан закрыть эту позицию).

В хедж- фондах или инвестиционных банках очень крупные портфели. Поэтому риск в 1-1,5% на 1 сделку уже не годится. Там обычно используется риск максимум 0,25-0,3% на 1 сделку, чтобы избежать каких-либо необязательных портфелей)

Глава 6

Как оценить трейдера? Критерий Кэлли

Каждого трейдера можно оценить, в том числе оценить то, как часто он соблюдает риск-менеджмент и мани-менеджмент. Существует так называемый критерий Кэлли, который позволяет оценить работу трейдера. Также этот критерий говорит о том, хороший ли этот трейдер или плохой.

Формула критерия Кэлли:

K% = W-[(1-W)/R], где W – это все выигрышные сделки, R – коэффициент риска.

На самом деле критерий Кэлли появился ещё очень давно. Он появился во времена скачек на лошадях, а точнее, когда люди делали ставки на ту или иную лошадь.

Например: я поставил 100$ на лошадь А и заявил, что она будет на первом месте. Мой прогноз не оправдался: первой оказалась лошадь Б. Что я должен сделаь в следующий раз?

Нет, ни в коем случае не увеличивать ставку, а наоборот: ставку нужно уменьшить. В следующий раз я поставлю на лошадь А не 100$, а 90$.

Критерий Кэлли говорит нам о самом главном: когда трейдер торгует убыточно, то у него стоит забрать часть капитала и отдать тому, который на данный момент торгует прибыльно.

Представьте, что я – обычный трейдер. За 30 сделок в 50% я выигрывал, а в 50% - проигрывал. Значит ли это, что я ничего не заработал? Вовсе нет!

В своей торговле я использовал критерий Кэлли, и в итоге получилось, что за 30 сделок я заработал 200 000$, а потерял 120 000 $. То есть, я всё равно заработал 80 000$, имея при этом только 50% выигрышных сделок.

Вывод:

Риски на финансовых рынках – это один из ключевых факторов успешной торговли.

От рисков мы будем подбирать для рынка определённый стиль торговли. Риски на финансовых рынках – это волатильность активов.

Чем больше изменялась цена за последние дни, месяца или года, тем больше у трейдера возможностей для краткосрочной или внутридневной торговли.

Более спокойные активы с падением волатильности продолжают своё движение по тренду.

Грамотный инвестор прежде всего интересуется риском или просадкой, а не прибылью.

Без учёта риска вы можете потерять весь ваш капитал!

С помощью критерия Кэлли мы можем узнать, какой трейдер торгует прибыльно, а какой – убыточно, и соблюдают ли они риск – менеджмент и мани – менеджмент.

В хедж – фондах и инвестиционных банках процент риска на 1 сделку гораздо ниже, чем у простого управляющего портфелем (это обусловливается гораздо большим размером средств в портфелях банков и хедж – фондов)