Приvер:мы берём цены максимумов и минимумов актива за 2 дня, а также его цену открытия (за 1-й день)

РИСКИ НА ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ

Введение

Как известно, всей нашей жизнью управляют риски. Да, это действительно так: риски существуют повсюду. Например, у вас есть определённый процент риска того, что вы умрете, упав с кровати. Или есть риск того, что вы и вовсе можете заснуть и не проснуться.

На финансовых рынках и фондовых биржах ситуация точно такая же: у вас есть риск того, что вы можете полностью слить свой депозит одной неудачной сделкой. И наоборот, есть определённый процент шанса, что вы именно в этот день сорвете большой куш и сделаете очень много денег. Нужно учитывать то, что рынок хоть и меняется каждый день, правила риск-менеджмента и мани-менеджмента остаются без изменений. Они работали и 50 лет назад, и 10 лет назад. Работают они и сейчас.

Запомните: грамотное управление капиталом – это ключ к успеху торговли на финансовых рынках. Есть трейдеры, которые торгуют очень хорошо и прибыльно, но при этом забывая про мани-менеджмент и риск-менеджмент, таким образом сливая депозит.

Глава 1

Риски на финансовых рынках: основное понятие

Как было сказано ранее, риски на финансовых рынках представляют из себя управление капиталом (депозитом), а также соблюдение правил торговой стратегии трейдера. Сразу бы хотел посоветовать начинающим трейдерам: не пробуйте сразу по 10-20 торговых стратегий. Выберите для себя хотя бы 2-3 и начинайте их пробовать. Естественно, пробовать нужно на демо-счёте (или на центовом, если мы говорим о пресловутом Форексе).

Так вот, риски на финансовых рынках существуют всегда, в любое время суток. Даже когда вы не открываете никаких позиций, вы уже находитесь в зоне риска.

Приведу пример: некий трейдер имеет инвесторский портфель на сумму 1 000 000 долларов. Соответственно, его риск на данный момент составляет 1 000 000 долларов (т.е сумма, которая лежит в его портфеле). О том, как рассчитывать и управлять рисками, я расскажу позже.

Также риски присутствуют и тогда, когда вы хотите открыть позицию. Когда трейдер решает, купить или продать определённую бумагу или актив, процент вероятности выигрыша этого трейдера уже составляет 50%. Соответственно, шансы на проигрыш тоже будут составлять 50%. То есть, риски выиграть в этой сделки или проиграть равны. Тут уже всё зависит только от вас и вашей торговой стратегии.

А ещё риски сами со себе являются одним из самых важных факторов. Почему? Потому что профессиональные трейдеры учитывают все факторы рынка, влияющие на размер риска, и только потом начинают формировать свои идеи. Расчёт рисков не может дать нам полноценную торговую стратегию или систему. Однако именно риски предоставляют самую достоверную информацию по рынку. Профессиональный трейдер, который учитывает и рассчитывает все риски, может подстроить торговлю под рынок, который меняется изо дня в день.

Глава 2

Риски на финансовых рынка: инвесторы

Когда мы говорим о инвесторах и инвестициях, то практически никто не вспоминает о рисках. Приведу пример: я – обычный инвестор. Банкам я не доверяю, поэтому решаю вложить свои деньги в финансовый рынок. Я нахожу более-менее профессионального трейдера с большим опытом торговли и предлагаю ему доверительное управление своим счётом. Что же я сделаю дальше? У вас есть 2 варианта для ответа:

Сразу же договорюсь с трейдером о проценте прибыли

Подробно расспрошу трейдера о рисках на финансовых рынках и о том, какую просадку этот трейдер и я готовы допустить.

Если вы выбрали 1-й вариант, то вы – глупый и жадный инвестор. К сожалению, вас ничего не интересует, кроме денег. Если же вы выбрали 2-й вариант, то вы – очень умный и грамотный инвестор. Финансовый рынок сравним с бизнесом: в первую очередь м учитываем риски, а не процент ожидаемой прибыли.Вы идёте и договаривайтесь с управляющим вашим капиталом о рисках и о проценте просадки, которую вы готовы допустить на счёте. После этого всё зависит уже от трейдера, а не от вас.

Глава 3

Расчёт риска на финансовых рынках: выбираем оптимальный стиль торговли.

Как рассчитать риск на финансовом рынке? Очень просто: мы учитываем во внимание такой фактор, как индекс волатильности S&P 500 (VIX). О чем говорит этот индекс?

Этот индекс говорит и даёт нам самую нужную информацию о рынке, чтобы мы, трейдеры, могли подобрать оптимальный стиль торговли.

Если VIX вырос, скажем, на 20%, то и риск всех портфелей в мире тоже вырос на 20%. Если VIX понизился на 20%, то и риск всех портфелей в мире тоже понизился на 20%

Также индекс волатильности говорит нам о том, когда нам становиться портфельными менеджерами или трейдерами. Если VIX вырос на 20%, то мы на время забываем о портфеле и становимся трейдером: используем краткосрочную торговлю. Если VIX снизился на 20%, то мы уже не имеем возможностей для дэйтрейдинга и вновь возвращаемся к портфелю.

Скажу так: на финансовых рынках существует очень мало возможностей для краткосрочного трейдинга: всего лишь 20-25%. Тогда как возможностей для портфельных менеджеров гораздо больше: 75-80%. Разумеется, можно торговать интрадэй без учёта индекса волатильности, но тогда вы возьмёте на себя определённые риски.

Глава 4

Средний настоящий диапазон (ATR). Скользящий средний диапазон

Средний настоящий диапазон (Average True Range) или просто ATR – это среднее изменение цены за определённый период (за 1 свечу). Рассчитывают ATR так:

ATR = High – Low свечи

Что же показывает ATR? Он показывает примерно то же, что и индекс волатильности S&P 500 (VIX), а именно, когда нам можно торговать на краткосрочной основе, а когда нужно перейти к управлению портфеля.

Интересный факт: когда индекс волатильности или ATR растёт, то некоторые активы перестают идти по своему тренду и начинают идти своим ходом: за один день цена может 3-5 раз идти то вверх, то вниз. Если индекс волатильности или ATR падает, то некоторые активы начинают снова идти в свою сторону, по тренду.

Есть ещё и средний скользящий диапазон, который рассчитывается по ATR и ценам открытия активов

Приvер:мы берём цены максимумов и минимумов актива за 2 дня, а также его цену открытия (за 1-й день)

Формула расчёта среднего скользящего диапазона: (High – Low) + (High – Low) 2

/Open

Данную формулу можно использовать и на большом промежутке времени: можно рассчитать средний скользящий диапазон и за 1 год, и за 10. Таким образом, у нас будут значения исторической волатильности. Просто посмотрите на графики и сравните с тем, что вы рассчитали.

Глава 5

Риски управления портфелем