Аналіз власних обігових засобів

Власні оборотні засоби – це робочий капітал (Рк).

Робочий капітал – різниця між оборотними активами підприємства і його короткостроковими зобов’язаннями. Тобто робочий капітал є тією часткою оборотних активів, яка фінансується за рахунок власних засобів і довгострокових зобов’язань:

§ у 1996-97 рр. Рк = ф. 1 (рядок 150 + рядок 320 - рядок 750);

§ 1996 р. Рк = (1426,5 + 674,3 - 1579,5) = 521,3;

§ 1997 р. Рк = (1452,5 + 867,2 - 2153,0) = 166,7;

§ у 2003 р. Рк = ф. 1 (рядок 260 + рядок 270) - рядок 620).

Фактичне значення Рк необхідно порівняти з його нормативною величиною. Якщо сума довгострокових кредитів перевищує робочий капітал, то це свідчить про те, що підприємство використовує частку довгострокових позик та кредитів на фінансування поточних операцій, тобто здійснює нецільове їх використання.

Платоспроможність підприємства визначається перш за все величиною та маневреністю його робочого капіталу. Як нестача робочого капіталу, так і його надлишок може бути негативною ознакою. Оптимальний розмір Рк залежить від сфери діяльності, обсягу реалізації, кон’юнктури ринку тощо.

Маневреність робочого капіталу (Мк) характеризує частку запасів в його загальній сумі, тобто визначається відношенням величини запасів до розміру робочого капіталу:

(14.5)

де З – запаси і витрати;

Відповідно:

§ у 1996-97 рр. Мк = (ф. 1 (рядок 150) : [ф. 1 (рядок 150 + рядок 320 - рядок 750];

§ 1996 р. Мк = 1426,5 : (1426,5 + 674,3 — 1519,5) = 2,14

§ 1997 р. Мк = 1452,5 : (1452,5 + 867,2 — 2153,0) = 8,71

§ у 2003 р. Мк = [ф. 1 (рядок 100 + рядок 110 + рядок 120 + рядок 130 + рядок 140)] : [ф. 1 (рядок 100 + рядок 110 + рядок 120 + рядок 130 + рядок 140)] + + [ф. 1 (рядок 150 + рядок 160 + рядок 161 + рядок 162 + рядок 170 + рядок 180 + + рядок 190 + рядок 200 + рядок 210 + рядок 220 + рядок 230 + рядок 240 + рядок 250)] - [ф. 1 (рядок 430 + рядок 620)].

Зростання товарних запасів, яке характерне в умовах інфляції, приводить до залучення довгострокових кредитів,що, в свою чергу, може вплинути, враховуючи високі кредитні ставки, на платоспроможність підприємства.

Коефіцієнт покриття (Кп). Він визначається співвідношенням всіх поточних активів(за вирахуванням витрат майбутніх періодів) і короткострокових зобов’язань і характеризує достатність обігових засобів підприємства для погашення своїх боргів протягом року:

§ у 1996-97 рр. Кп = (IIА + IIIА) : IIIП) = [ф. 1 (рядок 150 + рядок 320 - рядок 120)] : (ф. 1 рядок 750), де IIA  – підсумок другого розділу активу балансу; IIIA – підсумок третього розділу активу балансу; IIIП – підсумок третього розділу пасиву балансу;

§ 1996 р. Кп = (1426,5 + 674,3 - 0,6) : 1579,5 = 1,33;

§ 1997 р. Кп = (1452,5 + 876,2 - 0,6) : 2153,0 = 1,08;

§ у 2003 р. Кп = (IIА + IIIА) : IVП = ф. 1 (рядок 260) : (ф. 1 рядок 620), де IVП – підсумок четвертого розділу пасиву балансу.

Критичне значення Кп = 1. При Кп < 1 підприємство має неліквідний баланс. Значення Кп в межах 1-1,5 свідчить про те, що підприємство своєчасно ліквідує борги.