Коэффициент финансового левериджа

Финансовым левериджем называют эффект от использования заёмных средств с целью увеличить размер операций и прибыль, не имея достаточного для этого капитала. Размер отношения заёмного капитала к собственному характеризует степень риска, финансовую устойчивость.

Financial leverage ratio / Коэффициент финансового левериджа

К_{фин.левер.=}                                                        (10)

Характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем выше значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Высокое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Как правило, значения больше 1 могут означать потенциальные сложности в обеспечении платежей, так как при таком уровне задолженность уже не может быть целиком погашена из акционерного капитала.

К_{фин.левер. 2010=}

К_{фин.левер. 2011=}

К_{фин.левер. 2012=}

Расчеты финансового левериджа банка за 2010,2011,2012,2013 год позволяют сделать вывод о том, что финансовое состояние банка не устойчивое, это обуславливается высокой концентрацией обязательств банка. Но с другой стороны, заемный капитал позволяет увеличить коэффициент рентабельности собственного капитала, т.е. получить дополнительную прибыль на собственный капитал.

Коэффициент автономии

Коэффициент автономии является одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия.

Equity-to-debt ratio / Коэффициент автономии

К_автон.=                                                                 (11)

Характеризует устойчивость компании по отношению к ее долговым обязательствам. Показатель, противоположный финансовому левериджу.

К_{автон. 2010=}

К_{фин.левер. 2011=}

К_{фин.левер. 2012=}

Оптимальное значение К > 0,5. Анализ результатов вычисления коэффициента автономии банка говорит о низком уровне автономии, что обуславливается показателем в 2010 году равным 0,18, 2011 году – 0,13, 2012 году – 0,13. Данный показатель отражает высокую зависимость банка от внешних источников средств.

Коэффициент финансового рычага

Формула коэффициента финансового рычага выглядит следующим образом:

К_{фин.рыч}.=                                               (12)

К_{фин.рыч.2010}=

К_{фин.рыч}.₂₀₁₁=

К_{фин.рыч}.₂₀₁₂=

К_{фин.рыч}.₂₀₁₃=

Эффект финансового рычага «срабатывает», если доходность осуществленных финансовых операций превышает стоимость заемного капитала как части финансовых ресурсов. Анализируя результаты расчета коэффициента банка можно сделать вывод о том, что совокупное воздействие на уровень прибыли оказывается за счет заемного финансирования. Так в 2010 году показатель составил – 6, 2011 году – 7,1, в 2012 году – 9,7, в 2013 году – 8,3.

Анализ данных отчета о прибылях и убытках коммерческого банка (система показателей рентабельности)

Рентабельность активов

Return on assets (ROA) - это отношение характеризует эффективность использования всех активов предприятия.

ROA₌                                                    (13)

С_{са 2010=}

ROA ₂₀₁₀₌

С_{са 2011=}

ROA ₂₀₁₁₌

С_{са 2012=}

ROA ₂₀₁₂₌ [9]

Для уточнения выводов при оценке ROA обычно анализируют тенденции изменения и проводят анализ факторов, повлиявших на уровень данного показателя. Рентабельность активов банка ROA зависит от доходности активов и маржи прибыли (отношения чистой прибыли к валовому доходу банка). Между показателями ROA и ROE существует тесная взаимосвязь, которая раскрывает результаты деятельности банка с разных сторон и обнажает основное противоречие между прибыльностью и надежностью или устойчивостью банка.

Таким образом, анализ результатов позволяет сделать вывод, что в 2010 году на каждое тенге, вложенное в имущество предприятия, соответствовало 0,86%, в 2011 году – 0,67 %, в 2012 году – 1,8%. Рост ROA обуславливается изменением чистой прибыли банка в положительный показатель, то есть прибыль.