Хронология технического анализа

Год          Ключевые этапы                          События

1730  Первые фьючерсные конт- В Японии началась торговля стан-
ракты                                 дартизированными рисовыми кон-

трактами

1869                                                    Японское правительство приоста-

навливает форвардный рынок из-за высокой волатильности только для того, чтобы обнаружить, что волатильность переместилась на рынок наличного товара

1880-е Первый технический ана- Торговцы используют «книжный
лиз                                       метод» для отслеживания цен ак-

ций

1884                                                    Чарльз Доу начинает составлять

индексы развития цен по ведущим акциям

1886                                                     Чарльз Доу создает Промышлен-

ный Индекс (под другим названи­ем) и Железнодорожный Индекс (позже изменен на Транспортный Индекс)

1900— Первые публикации о сие- Чарльз Доу публикует статьи в
1902  тематических явлениях в журнале Wall Street Journal о дви-
динамике рынка                             жениях цен акций, которые он от-

слеживал в своих индексах

318      Психология финансов

1903                                                      С. А. Нельсон публикует «Азбуку

спекуляции на фондовом рынке»,¹ в которой он ссылается на «Теорию Доу»

1922                                                      Вильям Питер Гамильтон публику-

ет «Барометр фондового рынка»¹

1932                                                      Роберт Ри публикует «Теорию Доу»¹

1948 Первое всестороннее опи- Эдварде и Мак Ги публикуют «Тех-
сание графических форма- нический анализ трендов акций»*, в
ций                                        котором они описывают несколько

типовых графических конфигура­ций

1954 Первое описание понятия Х.Б. Нейл публикует «Искусство противоположного мнения мыслить по-другому»*

1959                                                      Гэрфидд Дрю публикует «Ежеднев-

ные индексы Дрю нестандартных сделок с 1936 по 1958, включитель­но», ежемесячные индексы с 1920 по 1958 включительно⁶, показыва­ющие, что мелкие инвесторы (со­вершающие нестандартные сдел­ки) в среднем проигрывают и что можно заработать, поступая во­преки тому, что делают они

1963                                                      А.В. Коэн начинает собирать раз-

личные рыночные бюллетени с це­лью систематической торговли во­преки их рекомендациям

1978                                                      Дж. В. Вайлдер публикует «Новые

концепции технических торговых систем»¹, где описывает индикатор относительной силы

1983                                                      Р. Е. Хадади публикует «Противо-

положное мнение»*, где излагается

Приложение   319

теория для подхода к противопо­ложному мнению

¹ The ABC of Stock Market Speculation, S.A. Nelson.

² The Stock Market Barometer, William Peter Hamilton.

³ Dow Theory, Robert Rhea.

⁴ Technical Analysis Trends, Edwards and McGhee.

⁵ The Art Contrary Thinking, H.B. Neil.

' Drew Odd lot Indexes Daily 1936—1958 Inclusive, Garfield Drew.

⁷ New Concepts in Technical Trading Systems, J.W.Wilder.

⁸ Contrary Opinion, R.E. Hadady.

Приложение II

Хронология Теории Хаоса

Год         Ключевые этапы    События

1892 Раннее математическое опи- A.M. Ляпунов публикует «Общую
сание устойчивости движе- проблему устойчивости движения»,
ния                                        описывающую устойчивость дви-

жения, границы устойчивости и нелинейную динамику

1892— Первое определенное мате- Анри Пуанкарэ публикует три тома
1899 матическое описание хао- «Les Methodes Nouvelles de la
тической системы                           Mecanique Celeste». Три тома соот-

ветственно называются «Периодиче­ские и асимптотические решения», «Аппроксимация последовательно­стью и интегральные инварианты» и «Асимптотические свойства опреде­ленных решений»¹. Он показал, что модель трех небесных тел создает образец движения, которое сегодня мы бы назвали хаотическим

1950 Открытие положительных Х.Е. Хёрст публикует «Долгосроч-
контуров обратной связи и нов сохранение резервуаров»², где
их действий (жирные хво- описывает аномалии (жирные хво­
сты на ценовых фигурах сты) в моделях распределения Га-
нормального распределе- усса, вызванные положительными
ния)                                      контурами обратных связей

1956 Внедрение системной ди- Джэй Форрестер начинает работу в
намики, как научного под- Школе менеджмента, где внедряет
хода                                     научную концепцию «системной

динамики»

Приложение   321

1960                                                    Бенуа Мандельброт открывает на­
личие жирных хвостов в ценах то­
варов; указывая на существование
положительно воздействующих
контуров обратной связи

1961 Экспериментальное от- Эдвард Лоренц дает модель про-
крытие экстремальной за- гноза погоды и обнаруживает эф-
висимости от первоначаль- фект бабочки. Он публикует «Де-
ных условий                      терминированный поток при от­
сутствии периодичности»³

1966                                                     Мандельброт публикует «Прогнозы

фьючерсных рынков, непредубеж­денных рынков и «мартингальной» модели»*

1968 Введение терминов «Эф- Мандельброт и Валлис издают
фект Ноя» и «Эффект Жо- «Ной, Жозеф и операционная гид-
зефа»                                    рология»⁵, где описывают влияние

публикации Хёрста с 1950 года и вводят термины «Эффект Поя» и «Эффект Жозефа»

1969                                                    Мандельброт публикует «Стати­
стические методы для непериодиче­
ских циклов: от ковариации до R/S
анализа»⁶, где он делает предполо­
жение, что традиционные стати­
стические методы не обнаружива­
ют некоторые формы структур во
временном ряду

1971 Обнаружение разветвлений. Роберт Мэй обнаруживает разветв-Первое описание, почему ления в имитациях хаотических теория хаоса может замес- экосистем тить теорию случайных блужданий

1971                                                     Мандельброт публикует «Когда

происходит эффективный арбит­раж цены? Ограничение действи-

322  Психология финансов

телъности случайного блуждания и моделей мартингала»¹

1975   Введение термина «детер- Джеймс Йорке публикует «Третий
минированный хаос»           период подразумевает хаос»', где

вводит термин «детерминирован­ный хаос»

1976                                                      Роберт Мэй публикует «Простые

математические модели с очень сложной динамикой»⁹

1979                                                      Мэй и Остер публикуют «Бифур-

кация и динамическая сложность в простых экологических моде­лях»¹"

1979 Введение термина «Эффект Эдвард Лоренц публикует «Пред-
Бабочки»                              сказуемость: может ли взмах кры-

ла бабочки в Бразилии стать при­чиной возникновения торнадо в Те­хасе?»"

' Periodic and Asymptotic Solutions, Approximations by Series, Integral Invariants and Asymptotic Properties of Certain Solutions.

² Long-temp Storage of Reservoirs.

³ Deterministic Non-periodic Flow, Edward Lorenz.

⁴ Forecasts of Futures Markets, Unbiased Markets, and «Martingale» Models,
Mandelbrot.

⁵ Noah, Joseph and Operational Hydrology, Mandelbrot, Wallis.

⁶ Statistical Methods for Nonperiodic Cycles: From the Covariance to R/S.

' When Can Price Be Arbitraged Efficiently? A Limit to the Validity of the Randm Walk and Martingale Models, Mandelbrot.

⁸ Period Thee Implies Chaos, James Yorke.

⁹ Simple Mathematical Models with Very Complicated Dynamics, Robert May

¹⁰ Bifurcations and Dynamic Complexity in Simple Ecological Models, May
and Oster.

¹¹ Predictability: Does the Flap of a Butterfly's Wings in Brasil set off a Tornado
in Texas? Edward Lorenz.

Приложение 111