Фактор ліквідності та методика його врахування в інвестиційних розрахунках

Необхідний рівень премії за ліквідність визначається за формулою:

ПЛ = (ОП_Л * Д_Н) / 360,де                  (31)

ПЛ – необхідний рівень премії за ліквідність, у відсотках;

ОП_Л –період ліквідності конкретного об'єкта (інструмента) інвестування, у днях;

Д_Н – середня річна норма дохідності інвестиційного об'єкту (інструмента) з  

абсолютною ліквідністю, в кредитах;

n – кількість інтервалів, у яких здійснюються платежі, у загальному періоді часу.

Майбутня вартість інструмента інвестування, яка враховує фактор ліквідності визначається за формулою (32):

F_Л = P_Л * [(1 + Д_Н) * (1 + П_Л)]ⁿ       (32)

При оцінці теперішньої вартості коштів з урахуванням ліквідності використаємо формулу:

P_Л = F_Л / [(1 + Д_Н) х (1 + П_Л)]ⁿ ,де       (33)

Р_л – теперішня вартість внеску (коштів), що враховує фактор ліквідності;