Сущность, формы и виды лизинга

Под лизингом понимают долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств и другого движимого и недвижимого имущества производственного назначения. Но это не обычная аренда, а специфическая, приближающая лизинг к кредиту. В отличии от аренды в нём участвуют, как правило, не два, а три и более субъектов: поставщик оборудования, лизинговая (финансовая) компания и пользователь. Кроме того, могут быть посредники, гаранты и др.

Лизинг - это операции по размещению движимого и недвижимого имущества, которое специально закупается лизинговой фирмой, остаётся её собственностью, но отдаётся в аренду предпринимателям.

Любое определение лизинга является ограниченным и не может учесть всех форм проявления этого нового кредитного инструмента, но всё-таки имеет смысл привести ещё одно определение Европейской федерации национальных ассоциаций по лизингу оборудования (Евролизинг) : “Лизинг - это договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для использования их в производственных целях арендатором, в то время как товары покупаются арендодателем и он сохраняет за собой право собственности”.

Существует великое множество лизинговых операций, отличающихся друг от друга по составу участников, типу имущества, срокам аренды, степени окупаемости, объему услуг и другим признакам (См. схему 1).

В зависимости от состава участников различают :

- прямой лизинг, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно, без посредников, сдаёт объект в лизинг (двусторонняя сделка);

- косвенный лизинг, когда передача имущества в аренду происходит через посредника - одного (лизинговую фирму) или нескольких (многосторонняя сделка);

- частным случаем прямого лизинга является возвратный лизинг. Он имеет место тогда, когда собственник имущества или производитель продаёт его своему будущему лизингодателю, а затем получает его в аренду.

В зависимости от сектора рынка, в котором осуществляются лизинговые операции, различают :

- внутренний лизинг, когда все его участники представляют одну страну;

- международный лизинг, когда хотя бы один из участников является представителем другой страны.

В международный лизинг входит прямой и косвенный зарубежный лизинг :

- прямой зарубежный лизинг - это лизинговая операция, при которой арендодатель с арендатором находятся в разных странах и подчиняются разным юридическим, налоговым и бухгалтерским положениям. По международному лизингу могут быть финансированы самолёты, вертолёты, суда, подъёмно-транспортное оборудование, контейнеры, медицинское и промышленное оборудование;

- косвенный зарубежный лизинг. При этом лизинге арендодатель и арендатор являются юридическими лицами одной страны, однако, капитал (арендодателя) частично принадлежит иностранным банкам или лизинговым компаниям.

По типу имущества:

- лизинг движимости - это средства вычислительной техники и обработки информации, компьютеры, транспортные средства, строительная техника, производственное имущество;

- лизинг недвижимости - это лизинг производственных, административных, складских. зданий и др. Содержанием договора данного лизинга может являться конкретное производственное оборудование, включая земельный участок, здания и сооружения. Срок аренды земельных участков и зданий - 20-30 лет, оборудование - 8-12 лет;

- лизинг имущества, бывшего в употреблении. Этим видом лизинга занимаются преимущественно фирмы по оказанию лизинговых услуг;

- лизинг потребительских товаров длительного пользования, таких как, например, цветные телевизоры, холодильники, стиральные машины и др.

По характеру лизинговых платежей различают :

- лизинг с денежным платежом, когда все платежи осуществляются в денежной форме;

- лизинг с компенсационным платежом, когда платежи осуществляются поставками товаров, произведенных на арендуемом оборудовании;

- лизинг со смешанным платежом, когда расчёты осуществляются комбинированием названных выше форм..

По объёму оказываемых услуг лизинг подразделяется на:

- чистый лизинг, когда всё обслуживание арендуемого имущества берёт на себя арендатор;

- лизинг с полным набором услуг, когда всё обслуживание имущества возлагается на арендодателя;

- лизинг с частичным набором услуг, когда на арендодателя возлагается только часть функций по обслуживанию имущества.

По степени окупаемости имущества различают :

- лизинг с полной окупаемостью, когда в течение срока договора происходит полная выплата арендодателю стоимости арендуемого имущества

Лизинг с полной окупаемостью (финансовый) - основной вид контракта на аренду средств финансового характера, основанный на том, что лизинговая компания вместо предоставления ссуды покупает оборудование по заказу клиента и сдаёт ему в аренду на длительный срок, причем стоимость оборудования и связанные эксплуатационные расходы полностью оплачиваются в течение согласованного срока аренды.

Групповой лизинг является усложненным вариантом финансового лизинга. Он предусматривает участие в лизинговых операциях нескольких участников (фирмы, банки), между которыми распределяются обязанности по организации и осуществлению операции;

- лизинг с неполной окупаемостью, когда в течение срока действия одного договора окупается только часть стоимости арендуемого имущества.

Оперативный лизинг предполагает большой круг обязанностей со стороны арендодателя. Лизинговая компания несёт все заботы, связанные с наличием собственности, оказывая услуги по содержанию, ремонту и страхованию, а высокая остаточная стоимость создает серьёзный риск для лизинговой компании, ей приходится внимательно следить за состоянием машин и оборудования, изучать возможности их повторного использования и определять стоимость оборудования по истечении первого периода аренды.

По отношению к налогам лизинг бывает построен :

- на неналоговой основе. Он расценивается примерно так же, как и обычная ссуда, хотя какие-то другие аспекты могут сделать эту операцию более привлекательной по сравнению с традиционным займом;

- на налоговой основе. Он составляет большую часть лизингового бизнеса, предоставляет арендатору дополнительные выгоды через более низкую процентную ставку, чем при обычном займе. Лизинг на налоговой основе требует от арендодателя довольно большого уровня налогооблагаемой прибыли, как и финансовых ресурсов.

По срокам лизинг бывает :

- краткосрочный - рентинг (до 1 года) и чартерный;

- среднесрочный - хайринг. Срок аренды устанавливается от 1 до 3 лет;

- долгосрочный - лизинг с полной окупаемостью, срок аренды наибольший - до 20 лет.

По отношению к налоговым и амортизационным льготам лизинг бывает :

- фиктивный лизинг. Он носит спекулятивный характер и заключается исключительно с целью извлечения наибольшей прибыли за счет получения необоснованных налоговых и амортизационных льгот;

- действительный лизинг - если указанная выше цель не является основной и определяющей.