Анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия

Наиболее простые коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют соотношения между активами и обязательствами в целом, без учета их структуры. Важнейшим показателем данной группы является коэффициент автономии (или финансовой независимости, или концентрации собственного капитала в активах).

Устойчивое финансовое положение предприятия – это результат умелого управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Основной задачей анализа финансовой устойчивости предприятия является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. В процессе анализа необходимо дать ответы на вопросы: насколько компания независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее половины финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным.

Финансовое положение определяется на основе анализа ликвидности и платежеспособности, а также оценки финансовой устойчивости. Анализ финансовой устойчивости компании проводят как коэффициентным методом, так и с помощью анализа показателя чистые активы и при помощи анализа абсолютных показателей.

Таблица 2.1.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ОАО «Махачкалинский мясокомбинат» за 2014-2015гг.

Расчеты, представленные в таблице 2.1, свидетельствуют о том, что финансовое состояние анализируемого предприятия как в 2014г., так и в 2015 г. было кризисным.

На конец 2015г. финансовое состояние предприятия еще более ухудшилось. Собственные оборотные средства увеличились до 2020 тыс.руб. Недостаток общей величины основных источников финансирования запасов составил -32204 тыс. руб. на 2015год, дефицит собственных и долгосрочных источников -16950 тыс. руб. на отчетный период. Таким образом, предприятию удалось привлечь меньше краткосрочные кредиты для формирования запасов, по сравнению с 2014г. (-464тыс. руб.);

Учитывая такую динамику, можно предположить, что за анализируемый период предприятие сокращает свою деятельность. Кроме того, сокращение общей величины собственного капитала может быть следствием роста отражающихся на балансе предприятия непокрытых убытков.

Таким образом, положение предприятия финансово неустойчиво , что требует принятия срочных мер по финансовому оздоровлению.

В самом общем смысле предметом анализа финансово-хозяйственной деятельности можно считать структуру и содержание информационных потоков на предприятии. Говоря о финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования, следует принимать во внимание следующие ее особенности.

Во-первых, функционирование предприятия, его деловая активность носит цикличный характер. Анализ рекомендуется проводить на всех фазах экономического цикла.

Во-вторых, на ход хозяйственных процессов оказывают влияние множество факторов объективного и субъективного характера. Все эти факторы в процессе анализа финансово-хозяйственной деятельности необходимо тщательно изучать.

В-третьих, для отражения полной картины состояния предприятия важны не только количественные, но и качественные характеристики его деловой активности. Их анализ - важная часть анализа финансово-хозяйственной деятельности.

В-четвертых, анализу на предприятии подвергается не только производственная и финансовая сфера, но и юридические, социальные и экологические аспекты его функционирования.

В-пятых, не следует отождествлять предметы и сферы деятельности бухгалтерского учета и анализа финансово-хозяйственной деятельности. Хотя обе науки изучают хозяйственную деятельность экономических субъектов, главная задача первой из них состоит в сплошном и непрерывном учете хозяйственных средств и их источников, причем в денежном измерении. Главная же задача анализа финансово-хозяйственной деятельности - оценка результатов хозяйственной деятельности, выявление факторов, обусловивших успехи и неудачи в анализируемом периоде, а также планирование и прогнозирование деятельности предприятия на будущее.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности на предприятии ОАО «Махачкалинский мясокомбинат» начнем с анализа финансового состояния.

С этой целью проанализируем ликвидность бухгалтерского баланса, показатели финансовой устойчивости и платежеспособности.

Источниками информации послужили Бухгалтерский баланс и Отчет о финансовых результатах.

Таблица 2.2.

Группировка активов и пассивов баланса ОАО «Махачкалинский мясокомбинат» за 2014-2015гг.

Сравним полученные показатели с нормативными значениями

Исходя из полученных данных, можно сказать, что баланс ОАО «Махачкалинский мясокомбинат» не достаточно ликвиден, так как не все соотношения активов и пассивов соответствуют нормативным значениям.

Показатель А1<П1 на протяжении двух лет не соответствовал нормативному значению, что говорит о недостаточности средств для покрытия наиболее срочных обязательств.

Быстро реализуемые активы соответствуют нормативным значениямcорганизации (А2>П2).

Сравнение значений статей А3>П3 (т.е. активов и пассивов со сроками более 1 года) соответствует нормативным значениям в анализируемом периоде.

Соотношение А4>П4 в 2014-2015гг. отражает финансовую неустойчивость, т.е. отсутствие у предприятия собственных оборотных средств.

Рассчитаем показатели ликвидности бухгалтерского баланса.

Таблица 2.3.

Показатели ликвидности ОАО «Махачкалинский мясокомбинат» за 2014-2015гг.

Как видно из таблицы 2.2, рассматриваемые показатели ликвидности организации за анализируемый период не соответствовали нормативным значениям. Динамика показателей имеет в целом положительную тенденцию за период 2014-2015гг.

Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. На предприятии ОАО «Махачкалинский мясокомбинат» данный показатель в 2014-2015гг. не соответствовал норме. Следовательно, краткосрочные обязательства предприятия не покрываются оборотными активами, то есть предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности в течение в 2014-2015гг. не соответствовал нормативному значению , что говорит о том, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности ОАО «Махачкалинский мясокомбинат» не покрывали текущие долги организации.

Что касается коэффициента абсолютной ликвидности, то нормальным считается значение коэффициента более 0,2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. В нашем случае данный показатель в 2014-2015гг. также не соответствовал норме.

Несоответствие общего показателя ликвидности баланса нормативу в анализируемый период свидетельствует о неудовлетворительном финансовом состоянии предприятия и недостаточной платежеспособности.

Для исследования структуры и динамики изменений финансового положения предприятия составим сравнительный аналитический баланс.

Таблица 2.4.

Анализ сравнительного аналитического баланса ОАО «Махачкалинский мясокомбинат»

Из таблицы 2.3. видно, что имущество предприятия уменьшилось на 464 тыс. руб.

 В структуре стоимости имущества предприятия уменьшился удельный вес внеоборотных активов на 7.05 % , а удельный вес оборотных увеличился, что в абсолютных величинах составило 1556 тыс. руб.

Размер собственного капитала предприятия не изменился, по сравнению с прошлым годом.

Помимо этого в структуре источников имущества предприятия существенно сократилась кредиторская задолженность. На конец 2015г., по сравнению с началом года, значение этого показателя уменьшилось на 464 ,что также является положительной динамикой.

 Таким образом, финансовое состояние предприятия за анализируемый период остается в убытке. Сама по себе структура имущества и даже ее динамика не дают ответ на вопрос, насколько выгодно для инвестора вложение денег в данное предприятие, а лишь оценивают состояние активов и наличие средств для погашения долгов.