Студопедия КАТЕГОРИИ: АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция |
Факторное разложение рентабельности активов по формуле Дюпона
Схема факторного анализа была предложена 1919 г специалистами фирмы Дюпон де Немур. Несколько показателей были увязаны вместе и представлены в виде треугольной структуры, в вершине которой находится коэффициент рентабельности совокупного капитала (активов), а в основании – 2 факторных показателя: рентабельность продаж и ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости активов). ReA = ReПр × КОбА – уравнение Дюпона
ЧПр/А = ЧПр/ВП × ВП/А
Назначение модели Дюпона – выявить факторы, определяющие эффективность функционирования бизнеса, оценить степень их влияния и складывающиеся тенденции в их изменении и значимости.
Модель рентабельности активов, предложенная фирмой Дюпон, была модифицирована и представлена в виде структуры, в вершине которой рентабельность собственного капитала, а в основании – показатели, характеризующие факторы производства и финансовой деятельности предприятия. Эту зависимость можно представить в виде 3-факторной мультипликативной модели. ReA = ЧReПр × КОбА ReСК = ЧReПр × КОбА × Крычага Модифицированная модель Дюпона свидетельствует, что ReСК зависит от 3 факторов: 1. Чистая рентабельность продаж 2. Оборачиваемость активов 3. Структуры авансированного капитала
Значимость рассматриваемых факторов объясняется тем, что они обобщают разные стороны деятельности предприятия, отраженных в отчётности организации: 1. Эффективность деятельности. Рассматривается на основе 2-х ключевых статей формы №2. ЧReПр = ЧПр/ВП × 100 2. Деловая активность. Рассчитывается на основе информации форм №1, №2. КОбА = ВП/А 3. Коэффициент финансового рычага отражает размер активов, приходящихся на 1 руб. собственного капитала, рассчитывается на основе информации формы №1. Крычага = А/СК
Перечисленные финансовые коэффициенты рассчитываются на основе ключевых показателей фин. отчетности и имеют много общих компонентов. Это говорит об их тесной взаимосвязи и даёт основание рассматривать их как систему, а значит, использовать в анализе рентабельности собственного капитала системный подход. Используя модель Дюпона, можно выявить факторы, определяющие эффективность функционирования бизнеса, оценить степень их влияния, установить складывающиеся тенденции в их изменении.
В чем суть вертикального анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности Вертикальный анализ заключается в представлении финансового отчёта в виде относительных показателей. Это позволяет увидеть долю каждой статьи или группы статей баланса в общем итоге. В процессе анализа особое внимание следует уделить статьям, имеющим наибольшую долю и элементам, доля которых значительно изменилась. Зачастую элемент с максимальной долей или изменяющиеся скачкообразно являются индикаторами проблемных точек организации.
Раскройте признаки «хорошего» баланса по данным 2 раздела и 5 раздела - темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов. - темпы прироста дебиторской кредиторской задолженности примерно одинаковы - оборотные активов более, чем на 10%, сформированы за счёт собственных источников - уменьшение доли платных заёмных средств - увеличение доли задолженности по товарным операциям
Что относится к наиболее ликвидным активам? Самым ликвидным активом являются денежные средства, а следующим по степени ликвидности – краткосрочные финансовые вложения.
Что относится к источникам образования внеоборотных активов организации? Собственный капитал и долгосрочный заёмный капитал
Какие показатели рассчитывают для оценки финансовой устойчивости? Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости, коэффициент собственности, автономности, собственности, концентрации ,коэффициент независимости) К авт = СК/А Коэффициент независимости К н = СК/К Коэффициент зависимости от внешних источников (концентрации привлечённого капитала, финансовой напряжённости) Кз = ЗК/К Коэффициент долга (задолженности, плечо финансового рычага) Кд = ЗК/СК Коэффициент финансовой устойчивости (стабильности) Кст = (СК + ДЗК)/К Коэффициент финансирования (самофинансирования) Кф = СК/ЗК Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Косс = СОбС/ОбА Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Коз = СОбС/Запасы Коэффициент рычага (финансовый рычаг) Кр = А/СК Коэффициент маневренности Км = СОбС/СК Коэффициент мобильности К моб = ОбА/ВнА Коэффициент имущества производственного назначения Кипн = (ВнА + Запасы) / А Коэффициент прогноза банкротства Кпб = СобС/Валюта баланса Коэффициент иммобилизации Кимм = ВнА/Валюта Баланса Коэффициент покрытия основных средств Кпос = = ДсрК/ОС Коэффициент инвестирования Кинв = СК/ВнА 46. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равен 0,08. Ваш комментарий. 8% текущих активов сформировано за счёт собственных средств, что не соответствует рекомендуемому диапазону значений. Предприятие не финансово устойчиво. Сос/об а 0,1-0,5
Как рассчитать коэффициент абсолютной ликвидности? Кабс.л. = ден. Ср-ва и краткосроч. Финн. Влож. / краткосроч. Обязат-ва 02….0,25
Приведите примеры финансовых показателей, относящихся к первому классу В первый класс относятся показатели, для которых определены нормативные значения. Например: Коэффициент общего покрытия, Коэффициент автономии, Коэффициент финансовой устойчивости, Финансовый рычаг, Коэффициент абсолютной ликвидности, Общий коэффициент покрытия и т.д.
|
||
Последнее изменение этой страницы: 2018-04-12; просмотров: 448. stydopedya.ru не претендует на авторское право материалов, которые вылажены, но предоставляет бесплатный доступ к ним. В случае нарушения авторского права или персональных данных напишите сюда... |