Ранжирование дебиторской задолженности

Анализ краткосрочных финансовых вложений позволяет выявить из их состава наиболее ликвидные вложения. В соответствии с МСФО (IAS) 7 «Отчет о движении денежных средств» краткосрочные высоколиквидные вложения, легко обратимые в определенную сумму денежных средств и подвергающиеся незначительному риску изменения ценности, называются «эквивалентами денежных средств» или денежными эквивалентами. Обычно финансовое вложение квалифицируется в качестве эквивалента денежных средств в случае установления короткого срока погашения (как правило, три месяца или меньше, с даты приобретения). В соответствии с МСФО также обязательным требованием является включение денежных эквивалентов в состав денежных средств. Такой подход к оценке данной группы активов позволяет в процессе анализа ликвидности баланса делать более корректные расчёты средней, абсолютной и денежной ликвидности.

Понятием «денежные эквиваленты» оперирует и Положение по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011), утв. приказом Минфина России № 11н от 02.02.2011. Например, к денежным эквивалентам могут быть отнесены открытые в кредитных организациях депозиты до востребования.

Анализ остатков денежных средств по данным баланса, прежде всего, позволяет выявить их динамику. В процессе чтения отчётности, сопоставляя данные на конец и начало периода, легко можно увидеть характер общего чистого денежного потока. Если остатки на конец периода больше, чем на начало, то у организации имеется положительный денежный поток - приток денег за период был больше, чем отток. Если остатки на конец периода меньше, чем на начало, то у организации имеется отрицательный денежный поток - приток денег за период был меньше, чем отток. Эта информация позволяет на ранней стадии анализа делать выводы об уровне финансового состояния организации и ее платежеспособности на момент составления баланса.

Анализ структуры и динамики пассивов

Пассивы – это источники финансирования деятельности организации. Источники финансирования состоят из собственных и заемных средств. Собственные средства - это собственный капитал, который используется для финансирования бизнеса и отражается в III разделе баланса. Заёмные средства – это краткосрочные и долгосрочные обязательства, которые отражаются в IV и V разделах баланса.

Анализ структуры пассивов позволяет оценить разные аспекты долгосрочной финансовой устойчивости организации, уровень концентрации капитала, уровень финансовой зависимости и независимости организации. В анализе структуры капитала зачастую рассматриваются в совокупности все долгосрочные источники финансирования, которые образуют постоянный капитал, состоящий из собственного капитала и долгосрочных обязательств.

В бухгалтерском балансе капитал структурирован следующим образом:

- уставный капитал;

- добавочный капитал;

- резервный капитал;

- нераспределенная прибыль.

Рассматривая структуру собственного капитала, в целях анализа из неё можно выделить:

- авансированный капитал, который состоит из уставного (номинального) и добавочного капитала, включающего в себя, прежде всего, эмиссионный доход от продажи акций организации;

- нераспределённая прибыль - накопленный капитал, остающийся на счетах организации после распределения (выплаты дивидендов, финансирования расходов за счёт чистой прибыли).

Разница между величиной нераспределённой прибыли на конец и начало периода представляет собой прибыль, заработанную за отчётный период. Если прибыль не подвергалась распределению, то эта величина должна равняться величине чистой прибыли в отчете о финансовых результатах.

Анализ структуры и динамики собственного капитала позволяет определить, за счёт каких элементов он изменился в наибольшей степени:

- рост уставного капитала может свидетельствовать о росте общей величины капитала за счёт экстенсивного фактора в виде его увеличения за счёт вложений собственников;

- рост эмиссионного дохода может свидетельствовать о репутации на рынке, которая проявляется в положительных котировках;

- рост капитала по переоценке свидетельствует об увеличении капитала за счёт факторов, не связанных непосредственно с результатами деятельности за отчётный период;

- рост нераспределённой прибыли означает увеличение накопленного капитала, заработанного за весь период существования организации;

Увеличение доли собственных средств за счет любого из этих источников приводит к повышению доли собственного капитала в структуре совокупного капитала организации. Это может означать укрепление независимости и автономности, а также финансовой устойчивости организации. Нераспределенную прибыль можно рассматривать как источник финансирования текущей деятельности в виде пополнения собственных оборотных средств, а также как источник для расширенного воспроизводства.

К заемным средствам относятся:

- долгосрочные кредиты и займы;

- краткосрочные кредиты и займы;

- краткосрочная кредиторская задолженность.

Анализ заемных средств заключается в оценке их динамики и внутренней структуры. Поскольку кредиты и займы являются платными источниками финансирования и увеличивают стоимость капитала, с помощью которого организация зарабатывает прибыль, особое внимание должно уделяться анализу их динамики. Рост доли кредитов и займов в составе источников финансирования, с одной стороны, увеличивает потенциальные возможности организации и уровень её деловой активности, с другой стороны, возрастают общий финансовый и кредитный риски. Также в ходе анализа важно выделять тенденции изменения объема кредитов и займов, не погашенных в срок, увеличение абсолютной величины и доли которых свидетельствует о наличии у организации серьезных финансовых затруднений.

Средства, привлекаемые организацией на долгосрочной основе, обычно направляют на приобретение активов длительного использования, в то время как краткосрочные пассивы, как правило, являются источником формирования оборотных средств. Поэтому увеличение в составе пассивов организации долгосрочных заемных средств - явление, как правило, положительное. Оно свидетельствует о росте производственных возможностей организации и ее долгосрочной финансовой устойчивости.