III. Показники рентабельності

1. Рентабельність майна розраховується діленням чистого прибутку yа вартість авансованого капіталу виражене у відсотках

2. Рентабельність основного капіталу визначається діленням чистого прибутку на основний капітал виражене у відсотках.

3. Рентабельність власного капіталу визначається діленням чистого прибутку на вартість власного капіталу.

Таблиця 15

Аналіз показників фінансового стану підприємства

Показники	Спосіб розрахунку	20___ р.	20___ р.
Показники ліквідності і платоспроможності
1. Коефіцієнт загальної ліквідності (покриття)	(260+270)/(620+630)
2. Коефіцієнт термінової ліквідності	(260–100–110+270)/ (620+630)
3. Коефіцієнт моментальної ліквідності (абсолютною)	(230+240)/(620+630)
4. Коефіцієнт ліквідності запасів	(100+110+120+130+140) / (620+430+630)
5. Коефіцієнт ліквідності засобів в розрахунках	(150+160+170+180+190+200+210+250+270) / (620+430+630)
6. Коефіцієнт співвідношення кредиторської і дебіторської заборгованості	(530+540+550+560+570+580+590+600) / (160+170+180+190+200+210)
7. Коефіцієнт мобільності активів	(260+270) / 280
8. Коефіцієнт співвідношення активів	(260+270) / (080+270)
Оцінка фінансової стійкості підприємства
1. Коефіцієнт незалежності (автономії)	380/640
2. Коефіцієнт заборгованості	(430+480+620+630)/640
3. Коефіцієнт фінансового ліверіджу	(430+480+620+630)/380
4. Коефіцієнт маневреності	(380-080)/380
5. Коефіцієнт довгострокового фінансового ризику	480/380
6. Коефіцієнт фінансової стійкості	380/(620+630)
7. Коефіцієнт фінансового ризику	380/(430+480+620+630)
Показники рентабельності, %
1.Рентабельність майна	(ф.№2 код 220(225)/ф.№1 код 280)*100
2. Рентабельність основного капіталу	(ф.№2 код 220(225)/ф.№1 код 080)*100
3. Рентабельність власного капіталу	(ф.№2 код 220(225)/ф.№1 код 380)*100

Вихідні дані: форма №1 і №2

Після таблиці повинні бути зроблені короткі висновки. У висновках слід зробити аналіз по показникам, починаючи зі звітного року. Обов’язково вказати зміну показників за роками в абсолютному та відносному виразі.

Питання8:ОЦІНКА СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА З ПОГЛЯДУ МОЖЛИВОСТІ ЙОГО БАНКРУТСТВА

Завдання для виконання:

- розрахувати індекс Альтмана для визначення вірогідності виникнення банкрутства на підприємстві.

Для оцінки стану підприємства з погляду можливості його банкрутства розраховують індекс Альтмана. Розрахунок даного індексу здійснюється на основі таких п'яти показників, які є індикаторами фінансово-економічного стану підприємства:

1) норма прибутку на авансований капітал – визначається діленням прибутку від звичайної діяльності до оподаткування на авансований капітал підприємства;

2) віддача авансованого капіталу по товарній продукції - розраховується діленням вартості товарної продукції на величину авансованого капіталу;

3) співвідношення власного і позикового капіталу – визначається діленням власного капіталу на позиковий капітал підприємства;

4) величина реінвестованого прибутку на одиницю вартості авансованого капіталу – розраховується діленням прибутку підприємства, направленого на збільшення статутного фонду підприємства, а також резервного капіталу на активи підприємства;

5) питома вага власних оборотних коштів в авансованому капіталі – визначається діленням цих засобів на авансований капітал підприємства;

Індекс Альтмана розраховується по формулі:

Z = 3,3К1+1,0К2+0,6К3+1,4К4+1,2К5

Критичне значення індексу Z, розраховане Альтманом, складає 1,8. З ним зіставляється його фактичне значення. Якщо Z фактичне < 1,8, то в недалекому майбутньому можливе банкрутство підприємства за умови, що не будуть прийняті необхідні заходи по зміцнення його фінансово-економічного стану. Якщо фактичне значення вище критичного стан підприємства задовільний або ж міцний залежно від ступеня перевищення фактичного значення коефіцієнта Z над його критичним значенням.

Таблиця 16

РІВЕНЬ ВІРОГІДНОСТІ БАНКРУТСТВА ПІДПРИЄМСТВА

Таблиця 17

Розрахунок індексу Альтмана за 2 роки

Вихідні дані: форма №1 і №2

Показники, що мають помітку (*) розраховуються як середньоарифметичне значення за кожним роком.

Після таблиці повинні бути зроблені висновки щодо показників 8-13. Порівняти їх за роками в абсолютному та відносному виразі. Індекс Альтмана за кожним роком слід порівняти зі шкалою наведеною в таблиці 16 та зробити висновок про стан вірогідності банкрутства.

Питання 8: ІНТЕНСИВНІСТЬ І ЕФЕКТИВНІСТЬ ІНТЕНСИФІКАЦІЇ

Завдання для виконання:

- визначити показники рівня інтенсивності, результати і ефективність інтенсифікації;

- розрахувати економічний тип розвитку підприємства;

- дати визначення інтенсивності і інтенсифікації.

Таблиця 18

Основні показники рівня інтенсивності і ефективності інтенсифікації

Вихідні дані: форма №1 і 2, № 50 с/г, довідка 2

^*Авансований капітал (АК) = ф. №1 код 280 (графа 3+графа 4)/2

^**Середньорічна вартість основних виробничих фондів (ОФ) = ф.№1 код 030 (графа 3+графа 4)/2

^*Валова продукція в поточних цінах по господарству (ВП) = виробнича собівартість продукції (ф.№50 код 0216 графа 3) – виробнича собівартість реалізованої продукції (ф.№50 код 0216 графа 5) + чистий дохід від реалізації (ф.№50 код 0216 графа 7)

^****Чиста продукція (ЧП) = Валова продукція в поточних цінах по господарству (ВП) – матеріальні витрати (ф.№2 код 230) – амортизація (ф.№2 код 260)

Після таблиці повинні бути зроблені висновки щодо показників рівня інтенсивності, результатів інтенсифікації та ефективності інтенсифікації. Порівняти їх за роками в абсолютному та відносному виразі.

Економічний тип розвитку – це поняття, яке відображає певне динамічне співвідношення між зміною в часі величини авансованого капіталу і обсягу виробництва валової продукції.

Залежно від ступеня впливу кожного з названих чинників на приріст валової продукції розрізняють такі економічні типи розвитку підприємств:

- інтенсивний – приріст продукції підприємство отримує лише завдяки підвищенню ефективності використання авансованого капіталу;

- екстенсивний – підприємство отримує приріст продукції лише за рахунок приросту ресурсів;

- урівноважений – приріст продукції досягається в однаковій мірі за рахунок приросту авансованого капіталу і підвищення ефективності його використання;

- переважно-інтенсивна (інтенсивно-екстенсивний) - питома вага приросту продукції за рахунок поліпшення ефективності використання авансованого капіталу перевищує питому вагу її приросту, отриманого завдяки зростанню використаних ресурсів;

- переважно-екстенсивна (екстенсивно-інтенсивний) - питома вага приросту продукції за рахунок збільшення розміру авансованого капіталу перевищує питому вагу її приросту, отриманого завдяки поліпшенню ефективності його використання.

Таблиця 19

Визначення частки приросту продукції за рахунок

інтенсифікації виробництва

Вихідні дані: форма №1 і 2

Після таблиці необхідно зробити висновки щодо типу відтворення на підприємстві. Слід вказати за рахунок якого фактору (інтенсивного або інтенсивного) відбувся приріст або скорочення обсягу валової продукції.

Питання 9: АВАНСОВАНИЙ І ВЛАСНИЙ КАПІТАЛ

 АГРАРНИХ ПІДПРИЄМСТВ

Завдання для виконання:

- дати визначення авансованого і власного капіталу;

- перерахувати складові власного і позикового капіталу;

- аргументувати можливості залучення авансованого капіталу на підставі розрахунків в таблиці 19;

- розрахувати показники ефективності використання авансованого капіталу.

Залежно від економічного сенсу і цільового призначення всі показники ефективності використання окремих виробничих ресурсів при об'єктивному вимірюванні її рівня доцільно об'єднати в чотири групи:

1. Показники абсолютної ефективності виробництва. Вони характеризують ефективність використання головного ресурсу підприємства – землі і визначаються діленням валової продукції, чистої продукції, товарної продукції і прибутку на фізичну площу сільськогосподарських угідь.

2. Відносні показники ефективності застосованих ресурсів.До них відносять:

- фондовіддачу основних виробничих фондів – відношення вартості валової продукції до вартості основних виробничих фондів;

- фондовіддачу оборотного капіталу – відношення вартості валової продукції до вартості оборотного капіталу;

- річну продуктивність праці – відношення вартості валової продукції до середньорічної чисельності працівників;

- землевіддача – відношення вартості валової продукції до вартості землі, на якій вироблена дана продукція.

3. Показники ефективності використання спожитих виробничих ресурсів.Серед них найважливіше значення мають такі показники, як:

- зарплатовіддача – відношення валової продукції до фактичного фонду оплати праці;

- амортовіддача – відношення валової продукції до нарахованої амортизації;

- материаловіддача – відношення валової продукції до матеріальних витрат, сформованих за рахунок спожитих оборотних фондів;

- коефіцієнт прибутковості – відношення операційної прибутку до суми всіх поточних витрат, віднесених на реалізовану продукцію.

4. Показники ефективності додаткових вкладень у виробничі ресурси.

- коефіцієнт ефективності додаткових вкладень в авансований капітал – ділення приросту валової продукції на приріст авансованого капіталу;

- коефіцієнт ефективності додаткових поточних виробничих витрат – розраховується відношенням приросту валової продукції до приросту поточних витрат в сільськогосподарському виробництві;

- коефіцієнт окупності прибутком додаткових поточних витрат – відношення приросту операційною прибутку до приросту витрат на реалізовану продукцію;

- норма прибутку на авансований капітал – визначається діленням чистого прибутку на авансований капітал виражена у відсотках;

- норма прибутку на власний капітал визначається по формулі:

де НПвк – норма прибутку на власний капітал;

НПак – норма прибутку на авансований капітал;

  ПК – позиковий капітал, тис. грн.

  ВК – власний капітал, тис. грн.;

  Вк – ставка відсотків за кредит

Таблиця 20

Ефективність використання власного і позикового капіталу

Вихідні дані: форми №1 і 2

Показники, що мають помітку (*) розраховуються як середньоарифметичне значення за кожним роком.

У висновках слід зробити аналіз по показникам 7-14, починаючи зі звітного року. Обов’язково вказати зміну показників за роками в абсолютному та відносному виразі. При формуванні висновків слід приділити увагу таким показникам, як коефіцієнт та диференціал фінансового ліверіджу; порівняти їх відповідно з розміром операційного прибутку та ставки платежів за кредит. Зробити висновок щодо можливості та ефективності отримання позики.

Таблиця 21

Ефективність використання авансованого капіталу

Вихідні дані: форма № 1 і 2

Авансований капітал (АК) = ф. №1 код 280 (графа 3+графа 4)/2

Середньорічна вартість основних виробничих фондів (ОФ) = ф.№1 код 030 (графа 3+графа 4)/2

^*Валова продукція в поточних цінах по господарству (ВП) = виробнича собівартість продукції (ф.№50 код 0216 графа 3) – виробнича собівартість реалізованої продукції (ф.№50 код 0216 графа 5) + чистий дохід від реалізації (ф.№50 код 0216 графа 7)

Чиста продукція (ЧП) = Валова продукція в поточних цінах по господарству (ВП) – матеріальні витрати (ф.№2 код 230) – амортизація (ф.№2 код 260)

Вартість 1 га сільськогосподарських угідь взята станом на 01.01. 2002 р.

У висновках слід зробити аналіз по кожному показнику, починаючи зі звітного року. Обов’язково вказати зміну показників за роками в абсолютному та відносному виразі.