График выплат по кредиту (пример)

237

Как следует из табл. 3.3, величина периодических и процентных

выплат при данном способе уменьшается со временем, однако их пик

приходится на начальные периоды, что нежелательно для заемщика.

Автоматизация подобных расчетов не представляет особых сложностей

и сводится к реализации таблицы 3.3 в среде MS Excel и заданию фор-

мул (1–4) в соответствующих ячейках ЭТ.

Второй способ, при котором вся задолженность (и основной долг и

проценты) погашается равными суммами, является более распостранен-

ным на практике, однако требует более сложных вычислений. Посколь-

ку по условию: CF1 = CF2 =…= CFn = CF = const, возникающий при

этом поток платежей представляет собой хорошо известный в финансо-

вой теории вид ренты – аннуитет.

Планирование выплат в данном случае осуществляется в два этапа.

На первом этапе необходимо определить величину периодического пла-

тежа CF. Данная величина определяется по формуле:

CF = D × [(r×(1+r)n) / (1 – (1 + r)n]

(3.5)

На втором этапе для каждого периода t из общего платежа выделя-

ют его основную и процентную части.

Сумма, идущая на погашение основного долга в первом периоде,

может быть определена:

SD1 = CF – D × r

SD1 = SDt × (1 +r)

(3.7)

Расчеты существенно усложняются, если начисление и выплаты

процентов осуществляются m раз в году.

Однако подобные расчеты возможно смоделировать в среде MS Ex-

cel. Для этих целей реализована специальная группа функций, список и

формат которых приведен в табл. 3.4.

Таблица 3.4

Функции для разработки планов погашения кредитов

238

Для применения большинства из них необходимо с помощью дис-

петчера надстроек установить дополнение «Пакет Анализа» (Analysis

ToolPak), входящий в комплект поставки MS Excel.

Аргументы функций имеют следующий смысл:

ставка –

кпер –

нз –

бс –

тип –

нериод –

нач. период –

кон. период –

процентная ставка (норма доходности или цена

заемных средств);

срок (число периодов) проведения операции;

исходная сумма;

будущая стоимость (величина) денежных средств;

тип начисления процентов (1 – начало периода, 0 –

конец периода);

номер периода выплаты;

номер периода первого платежа;

номер периода последнего платежа.

В заключение отметим, что в силу многообразия кредитных опера-

ций рассмотреть все возможные случаи в рамках одной работы не пред-

ставляется реальным. Поэтому основное внимание мы уделили методам

анализа типовых операций, а также технологиям их автоматизации в

среде MS Excel с применением готовых встроенных средств (функций)

и специальных инструментов.