ФОРМИРОВАНИЕ ИНФОРМАЦИОННОГО АРСЕНАЛА ДЛЯ ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ И УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ В ФИНАНСОВО-НАЛОГОВОЙ СФЕРЕ

УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ В ФИНАНСОВО-НАЛОГОВОЙ СФЕРЕ

Учебное пособие

Омск 2009

   Составители:

Родина Лариса Александровна, д.э.н., профессор кафедры “Экономика, налоги и налогообложение” Омского государственного университета

Миллер Александр Емельянович, д.э.н., профессор кафедры “Экономика, налоги и налогообложение” Омского государственного университета

Учебное пособие представляет собой систематизированную информационную базу по основным вопросам управления рисками в сфере экономики. Основные вопросы, рассмотренные в пособии, представляют интерес с точки зрения обоснования управленческих решений в финансово-налоговой сфере.

Пособие рассчитано на студентов дневной и заочной формы обучения экономических специальностей.

© Родина Л.А., 2009

© Миллер А.Е., 2009

СОДЕРЖАНИЕ

ПРЕДИСЛОВИЕ

Современная экономика характеризуется, прежде всего, динамичностью информационной среды, в рамках которой действуют все участники финансово-налоговых отношений. Информационная неопределенность тем более подвергает риску данную сферу в силу социального характера действий главного агента экономического пространства – государства. Необходимость управления обусловлена высокой степенью подверженности рискам данной сферы, а также уровнем ответственности, характерным, особенно, для налогового сегмента.

Цель учебного пособия – анализ информационного обеспечения принятия решений по управлению рисками в финансово-налоговой сфере.

Работа содержит основные разделы, соответствующие логике самого процесса принятия решения по управлению рисками:

– формирование информационного арсенала для принятия решений и управления рисками в финансово-налоговой сфере;

– идентификация и анализ рисков;

– характеристика информации для управления риском;

– основные принципы оценки риска;

– сущность и содержание риск-менеджмента;

– методы управления риском;

– методы финансирования рисков.

Материал составлен на основе опыта преподавания курса «Теория принятия решений и управления рисками в финансово-налоговой сфере» в Омском государственном университете и прошел адаптацию в качестве лекционного материала на экономическом факультете ОмГУ.

Автор выражает благодарность сотрудникам кафедры «Экономика, налоги и налогообложение» ОмГУ, а также студентам специальности 351200 «Налоги и налогообложение» за помощь в поиске и систематизации информации.

ФОРМИРОВАНИЕ ИНФОРМАЦИОННОГО АРСЕНАЛА ДЛЯ ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ И УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ В ФИНАНСОВО-НАЛОГОВОЙ СФЕРЕ

Финансовая деятельность на фоне серьезных экономических изменений, как в России, так и в мировом масштабе, неизбежно сопряжена с риском. Риск означает неопределенность, связанную с некоторым событием. Управление риском - это ключевой момент управления финансами. Под величиной риска принято понимать вероятность наступления того или иного нежелательного события, неблагоприятного для чистой текущей стоимости фирмы. Если рассматривать данное понятие в отношении финансово-налоговой сферы, то процесс управления рисками перестает быть только микроэкономической проблемой, приобретая макроэкономический статус. При решении проблемы избежания или минимизации риска в финансово-налоговой сфере возникает целый комплекс проблем, связанных с устранением причин возникновения возможности риска, а именно, снятие неопределенности, в условиях которой деятельность трудно прогнозировать, и возникает момент риска. Следовательно, одним из вариантов решения данной проблемы является формирование необходимого и достаточного информационного арсенала процесса управления рисками.

Как известно, управление риском –  это процесс идентификации и оценки риска с последующим выбором образа действия исходя из наличия альтернативных сценариев развития событий исходя из  целевой функции – уменьшение дисперсии ценности фирмы.

Типовая структура решения по управлению рисками включает этапы, определяющие соответствующее информационное обеспечение данного процесса (рис. 1).

1. Идентификация риска.

На данном этапе необходимо определить, какой риск вызывает конкретное действие или бездействие объекта управления.

Идентификацию рисков проводят на основе анализа возможных убытков внутренней и внешней экономической среды. Обычно различают следующие виды экономических рисков в финансовой  деятельности (рис. 2).

2. Измерение величины риска и построение профиля риска –  зависимости ценности фирмы от величины риска.

Данный этап характеризуется определением величины риска, вызываемого конкретным действием или бездействием объекта управления.

3. Определение наличия альтернативных сценариев действия.

В соответствие с данным этапом определяются все варианты возможных действий за исключением тех случаев, когда объект управления не имеет возможности вообще уклониться от риска.

4. Определение потенциальной готовности к риску.

Данный этап предполагает обоснование ответа на вопрос: «Имеет ли смысл рисковать в соответствие с тем, как риск соотносится с ожидаемым доходом?». Одним из экономических инструментов, позволяющих определить потенциальную готовность к риску является построение кривой безразличия, характеризующей терпимость к риску.

5. Определение допустимой величины риска.

На данном этапе принимается решение о допустимости или недопустимости величины риска для капитала объекта управления.

6. Определение стоимости страхования и стоимости уклонения от риска имеет целью сравнительный анализ вариантов действия и бездействия в условиях возникновения конкретных рисков. Следует заметить, что стоимость уклонения от риска рассматривается как отказ от будущих доходов.

7. Принятие решения, исполнение и контроль.

Данный этап является ключевым и предполагает собственно процесс выбора конкретного образа управленческого поведения в соответствие с результатами исполнения предыдущих подготовительных этапов.

8. Формирование хранилища прецедентов.

В процессе реализации схемы принятия решения при управлении рисками к данному действию происходит обращение на всех этапах. Хранилище управленческих прецедентов рассматривается для целей анализа ранее предпринятых действий или бездействий в ретроспективе.

Однако следует отметить, что при многообразии классификаций рисков в целях их идентификации, целесообразно систематизировать информацию по рискам в соответствие с источниками возникновения и характером потенциальных убытков.

Предлагается следующая схема классификации рисков по источникам возникновения потенциальных убытков (табл. 1).

Таблица 1

Классификация экономических рисков