Рекомендовані періодичні видання

Методичні вказівки та завдання

для поточного контролю знань

з дисципліни “Фондовий ринок”

для студентів спеціальності 6508

Кривий Ріг 2015

ЗМІСТ

Стор.

Вступ                                                                                                           5

Вимоги до виконання контрольної роботи                                               6

Методичні вказівки з виконання контрольної роботи                                       6

Варіанти контрольної роботи                                                                    8

Критерії оцінювання                                                                                   18

Карта самостійної роботи студента                                                                     19

Список рекомендованої літератури                                                           20

ВИМОГИ ДО ВИКОНАННЯ КОНТРОЛЬНОЇ РОБОТИ

Згідно навчального плану підготовки спеціалістів спеціальності 6104 заочної форми навчання передбачено виконання письмової контрольної роботи з дисципліни „Фондовий ринок”.

Контрольна робота повинна відповідати вимогам щодо змісту та оформленню. Сторінки контрольної роботи нумеруються, цитати та цифрові матеріали супроводжуються посиланнями із зазначеним джерел даних, що наводяться в роботі. В кінці роботи вміщується перелік використаних джерел інформації.

Питання контрольного завдання повинні викладатися по суті, формулюватися чітко, в логічній завершеності. У кінці роботи обов’язкова наявність підпису та дати подання роботи до інституту. Контрольна робота повинна надійти до деканату у суворій відповідності термінам за два тижні до початку сесії.

Отримавши перевірену роботу, студент зобов’язаний усунути недоліки та перед модульним контролем захистити її. Даними методичними вказівками передбачено виконання контрольної роботи, яка містить 4 завдання: 3 теоретичні та 1 практичне.

Варіант контрольної роботи студент обирає згідно номера в журналі академічної групи.

МЕТОДИЧНІ РЕКОМЕНДАЦІЇ З ВИКОНАННЯ КОНТРОЛЬНОЇ РОБОТИ

Питання №1-2 – теоретичні. Їх викладення вимагає вивчення лекційного матеріалу, додаткової літератури, використання періодичних джерел інформації. Питання викладаються повно, висновки обґрунтовуються.

Питання №3 передбачає самостійне поглиблене опрацювання законодавчої бази з функціонування ринку цінних паперів. З цією метою пропонується як інформаційне джерело офіційний сайт Верховної Ради України (http://zakon1.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi).

Питання №4 вимагає від студентів навчитись проводити аналіз ринку окремого цінного паперу, галузевого сектору або секторів на фондовому ринку в цілому; навчитись самостійно працювати з фінансовою інформацією та вести оперативну пошукову роботу в обмеженому інформаційному просторі.

Практичне завданняпередбачає дослідження питання щодо перспективності предмету дослідження (ринку, або конкретного сектору). Обов’язковою є наявність розрахунків, діаграм, таблиць тощо. Аналіз може проводитись як з точки зору інвестора, так і з точки зору емітента, або навіть контролюючого органу. Наведенні розрахунки повинні не тільки засвідчити факт наявності аналізу, але і підтвердити зроблені автором дослідження висновки.

Інформаційною базою дослідження можуть послужити звітність підприємств, що є лідерами у своєї галузі. Особливу увагу потрібно приділити прибутковості підприємства, перспективності його діяльності, при цьому можливе також застосування знань, отриманих при вивчені курсу “Фінансовий аналіз”. Але необхідно не тільки зробити висновки про інвестиційну привабливість галузі, але і пов’язати результати фундаментального аналізу з ринком цінних паперів цього підприємства. В роботі потрібно дати відповідь на запитання – Як фінансовий стан та показники діяльності підприємства впливають на курс цінних паперів, які випустило це підприємство? В тому разі, якщо емітентами цінних паперів не є підприємство, а є, наприклад, держава, то вивчається залежність курсу державних паперів від макроекономічних показників.

Інформацію для виконання даного питання можна отримати у періодичних виданнях:

Ã Цінні папери України

à Фондовий ринок

Ã Фінансовий ринок України

à Бізнес

à Інвестиційна газета

Ã Ділова Україна

Ã Вісник НБУ

Ã Фінанси України.

Для більш глибоких досліджень рекомендовано отримати інформацію з мережі Інтернет за адресами:

· http//www.ufs.kiev.ua

· http//www.sellbuy.com

· http//www.wallstreet.com.ua

· http//www.pfts.com

Якщо об’єктом дослідження в роботі є підприємство-нерезидент, або його акції обертаються на світових фондових ринках, для отримання інформації про курс акцій емітенту рекомендовано використовувати сайти таких інформаційних систем

· http//www.reuters.com

· http//www.bloomberg.com (дані котирувань за країнами світу)

Важливо відзначити, що аналіз може проводитись за два звітні попередні роки.

ВАРІАНТИ КОНТРОЛЬНОЇ РОБОТИ

Варіант 1

1. Поняття фондового ринку. Дискусійність питання щодо сутності фондового ринку. Місце фондового ринку у системі ринків. Значення та функції фондового ринку.

2. Поняття похідних цінних паперів (деривативів). Регулювання випуску та обігу похідних (деривативів). Види деривативів.

3. Основні положення Закону України „Про державне регулювання ринку цінних паперів” від 30.10.96р. №51.

4. Аналіз ринку акцій підприємств харчової промисловості, проблеми відкритості.

Варіант 2

1. Основні види цінних паперів. Форми випуску цінних паперів. Специфіка визначення цінних паперів в Україні.

2. Фондовий варант. Емісія та обіг варантів. Теоретична ціна варанту.

3. Основні положення Закону України „Про інститути спільного інвестування” від 15.03.2001р. №2290-ІІІ

4. Аналіз ринку облігацій підприємств металургійного комплексу

Варіант 3

1. Інфраструктура фондового ринку. Торговельна інфраструктура. Посередницька інфраструктура. Депозитарна інфраструктура. Інші інфраструктурні учасники.

2. Опціон. Види опціонів. Визначення ціни опціону

3. Основні положення Закону України „Про іпотечне кредитування, операції з консолідованим іпотечним боргом та іпотечні сертифікати” від 19.06.2003р. №979-ІУ.

4. Ринок ОВДП: аналіз, проблеми та перспективи

Варіант 4

1. Учасники фондового ринку. Система взаємодії суб’єктів ринку.

2. Ф”ючерс. Операції з ф’ючерсними контрактами. Модель ціноутворення на ф’ючерсні контракти

3. Основні положення Закону України „Про Національну депозитарну систему та особливості електронного обігу цінних паперів в Україні” від 10.12.1997р. №710/97-ВР.

4. Аналіз ринку акцій підприємств енергетичного комплексу, проблеми становлення

Варіант 5

1. Розвиток ринку цінних паперів в Україні

2. Форвардний контракт. Поняття та операції з форвардними контрактами. Хеджування за допомогою форвардних операцій.

3. Основні положення Закону України „Про іпотечні облігації” від 22.12.05р. №3273-ІУ

4. Аналіз ринку акцій підприємств хімічної галузі в Україні

Варіант 6

1. Мета, форми та структура державного регулювання ринку цінних паперів. Принципи державного регулювання ринку цінних паперів.

2. Своп. Поняття порядок випуску та обігу в Україні

3. Основні положення Рішення ДКЦПФР „Про затвердження Положення про діяльність саморегулювальної організації ринку цінних паперів, яка об’єднує компанії з управління активами” від 29.09.2004р. №415.

4. Аналіз ринку облігацій підприємств харчової промисловості

Варіант 7

1. Законодавчо-нормативна база ринку цінних паперів.

2. Основні розбіжності між ф’ючерсними та форвардними контрактами.

3. Основні положення Рішення ДКЦПФР „Про затвердження Положення про порядок скасування реєстрації випуску (випусків) акцій корпоративними інвестиційними фондами” від 30.05.2005р. №249-М.

4. Аналіз ринку опціонів України

Варіант 8

1. Система державних органів на ринку цінних паперів. НКЦПФР. Завдання та повноваження НКЦПФР. Інші державні органи, що в межах своїх повноважень здійснюють контроль за фондовим ринком.

2. Використання похідних для зменшення ризиків. Хеджування. Моделювання оцінки вартості похідних цінних паперів

3. Основні положення Закону України „Про обіг векселів в Україні” від 05.04.2001р. №2374-ІІІ.

4. Аналіз ринку облігацій підприємств гірничорудної промисловості, проблеми становлення в Україні

Варіант 9

1. Відповідальність юридичних осіб за правопорушення на фондовому ринку. Кримінальна та майнова відповідальність за порушення законодавства про цінні папери.

2. Концептуальні основи оцінки акцій та цінних паперів інвестиційних фондів. Дивідендна доходність. Капітальна доходність. Співвідношення ціна/дохід. Маржа маркет-мейкеру. Співвідношення попиту та пропозиції.

3. Основні засади Положення про функціонування фондових бірж: Рішення ДКЦПФР від 19.12.2006 № 1542

4. Аналіз ринку облігацій підприємств енергетичного комплексу, проблеми становлення

Варіант 10

1. Захист прав інвесторів на ринку цінних паперів.

2. Класична модель оцінки акцій. Дисконтні моделі оцінки акцій. Модель Гордона. Модель дисконтування дивідендів. Модель змінного росту.

3. Основні положення Правил визначення уповноваженим рейтинговим агентством рейтингової оцінки за Національною рейтинговою шкалою: Рішення ДКЦПФР від 21.05.2007 № 1042

4. Аналіз ринку депозитарних розписок вітчизняних емітентів, проблеми становлення

Варіант 11

1. Загальна характеристика акцій як інструмента інвестування та фінансування.

2. Модель оцінки капітальних активів, та особливості її застосування.

3. Основні положення Постанови Кабінету міністрів України „Про затвердження „Положення про вимоги до стандартної (типової) форми деривативів” від 19.04.1999р. №632

4. Аналіз ринку облігацій банків: перспективи розвитку в Україні

Варіант 12

1. Види акцій та їх класифікація. Прості та привілейовані акції.

2. Модель Арбітражного ціноутворення. Арбітражний портфель. Основи бета-аналізу.

3. Основні положення Рішення ДКЦПФР „Правила випуску та обігу фондових деривативів” від 24.06.97р. №3

4. Аналіз ринку міських (муніципальних) позик в Україні

Варіант 13

1. Види цін на акції. Доходи акціонерів. Методика розрахунку курсу акцій.

2. Поняття фондової біржі. Статут, правила та завдання фондової біржі. Члени фондової біржі.

3. Основні положення Рішення ДКЦПФР „Про впорядкування випуску та обігу деривативів” від 13.04.99р. №70

4. Аналіз ринку іпотечних цінних паперів

Варіант 14

1. Порядок випуску акцій. Реєстрація випуску акцій, проспекту емісії акцій. Звіт про результати розміщення акцій. Первинне та вторинне розміщення акцій.

2. Котирування цінних паперів. Правила лістингу та делістингу цінних паперів.

3. Основні положення Постанови НБУ „Правила випуску та обігу валютних деривативів” від 07.07.97р. №216

4. Аналіз вексельного ринку України

Варіант 15

1. Загальна характеристика облігацій підприємств. Поняття облігації. Види облігацій та їх класифікація.

2. Методи проведення біржових торгів. Операції з цінними паперами на фондовій біржі.

3. Основні засади «Положення про порядок ведення реєстрів власників іменних цінних паперів»: Рішення ДКЦПФР від 11.10.2006р. № 1000.

4. Аналіз ринку акцій підприємств металургійного комплексу

Варіант 16

1. Оцінювання доходності облігацій. Аналіз взаємозв’язку ринкової ціни та доходності облігацій.

2. Органи управління фондової біржі. Регулювання діяльності фондової біржі. Фактори, що впливають на курс цінних паперів.

3. Основні засади «Положення про порядок реєстрації випуску акцій з метою здійснення діяльності зі спільного інвестування корпоративного інвестиційного фонду»: Рішення ДКЦПФР від 21.12.06р. №1585.

4. Аналіз ринку акцій підприємств АПК

Варіант 17

1. Аналіз впливу ступеня кредитного ризику на доходність боргових цінних паперів. Методика розрахунку ринкового курсу облігацій. Вартість облігації з нульовим купоном. Дюрація.

2. Фондові індекси.

3. Основні положення Закону України „Про цінні папери та фондовий ринок” від 23.02.2006р. №3480-ІУ.

4. Аналіз ринку акцій підприємств гірничорудної промисловості, проблеми становлення в Україні

Варіант 18

1. Поняття іпотечних цінних паперів. Групи іпотечних цінних паперів. Заставні цінні папери. Іпотечні сертифікати. Інші іпотечні цінні папери.

2. Поняття позабіржового ринку. Значення позабіржового ринку. Поняття ПФТС та її призначення.

3. Основні засади «Змін до Положення про порядок випуску облігацій підприємств»: Рішення ДКЦПФР від 26.10.2006р. №1178

4. Аналіз ринку акцій підприємств будівельної галузі

Варіант 19

1. Поняття корпоративних облігацій. Реєстрація випуску облігацій, проспекту емісії облігацій.

2. Вимоги допуску до ПФТС. Завдання торгівельно-інформаційної системи. Лістинг ПФТС. Вимоги до лістингу фондових бірж

3. Основні засади «Положення про депозитарну діяльність»: Рішення ДКЦПФР від 17.10.2006 № 999

4. Аналіз ринку акцій підприємств легкої промисловості, перспективи розвитку в Україні

Варіант 20

1. Конвертовані облігації.

2. Правила складання рейтингу ПФТС. Параметри складання рейтингів цінних паперів. Порядок складання рейтингів ПФТС.

3. Основні положення «Змiн та доповнень до Положення про саморегулiвну органiзацiю ринку цiнних паперiв»: Рішення ДКЦПФР від 03.06.2003 № 234

4. Аналіз ринку депозитних (ощадних) сертифікатів в Україні, проблеми розвитку

Варіант 21

1. Єврооблігації. Поняття, порядок випуску та обігу.

2. Досвід функціонування позабіржового ринку. Організована міжділерська торгівля цінимии паперами. Приватно-ділерська система торгівлі цінними паперами.

3. Основні положення «Про випуск казначейських зобов’язань»: Постанова КМУ від вiд 10 сiчня 2002 p. № 15

4. Аналіз ринку акцій ІСІ.

Варіант 22

1. Рейтингові агентства. Рейтинги боргових зобов’язань.

2. Інші системи позабіржової торгівлі.

3. Основні засади «Положення про порядок реєстрації випуску звичайних іпотечних облігацій, проспекту емісії, звіту про підсумки випуску іпотечних облігацій, погашення та скасування реєстрації випуску іпотечних облігацій»: Рішення ДКЦПФР від 11.04. 2006 р. №234

4. Аналіз ринку акцій підприємств машинобудівного комплексу

Варіант 23

1. Стан ринку рейтингових послуг в Україні.

2. Інтеграційні процеси на національних фондових ринках. Інфраструктура міжнародного фондового ринку, проблеми розвитку та інтеграції національного фондового ринку.

3. Основні засади «Положення про порядок випуску облігацій внутрішніх місцевих позик»: Рішення ДКЦПФР від 07.10.2003 № 414

4. Аналіз ринку сертифікатів ФОН

Варіант 24

1. Поняття ІСІ. Законодавче забезпечення діяльності ІСІ. Види ІСІ.

2. Поняття депозитарної розписки. Класифікація депозитарних розписок.

3. Основні засади «Положення про порядок реєстрацiї випуску акцiй закритих акцiонерних товариств»: Рішення ДКЦПФР від 11.06.2002р. №167.

4. Аналіз ринку облігацій підприємств машинобудування

Варіант 25

1. Поняття корпоративних інвестиційних фондів. Суб’єкти, що здійснюють діяльність з управління активами. Обмеження діяльності компанії з управління активами. Вимоги до договору про управління активами.

2. Випуск депозитарних розписок як можливість виходу вітчизняних підприємств на міжнародний ринок цінних паперів.

3. Основні засади «Про впровадження системи оприлюднення iнформацiї на фондовому ринку України»: Рішення ДКЦПФР від 24.05.2001 № 173

4. Аналіз ринку акцій високотехнологічних компаній

Варіант 26

1. Особливості здійснення діяльності КІФ. Законодавчі обмеження на діяльність КІФ. Взаємні та закриті фонди.

2. Етапи випуску депозитарних розписок

3. Основні засади «Положення про порядок реєстрації випуску акцій»: Рішення ДКЦПФР від 26.04.2007р. №942

4. Ринок єврооблігацій України

Варіант 27

1. Поняття пайових інвестиційних фондів. Порядок утворення та регламент пайового інвестиційного фонду. Вимоги до складу та структури активів інвестиційного фонду

2. Особливості випуску ГДР.

3. Основні засади «Положення про порядок реєстрації випуску акцій під час створення акціонерних товариств»: РішенняДержавної комісії з цінних паперів та фондового ринку 15.03.2007 N 487

4. Аналіз ринку ІРО в Україні

Варіант 28

1. Порядок випуску цінних паперів ІСІ. Акції, емітовані КІФ. Інвестиційні сертифікати, емітовані ПІФ.

2. Особливості випуску АДР.

3.Основні засади «Положення про розкриття інформації емітентами цінних паперів»: Рішення Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку 19.12.2006 №1591

4. Аналіз ринку конвертованих цінних паперів

Варіант 29

1. Особливості реєстрації проспекту емісії ІСІ та випуску цінних паперів ІСІ при їх розміщенні шляхом приватної та прилюдної пропозиції. Внесення змін до проспекту емісії ІСІ та випуску цінних паперів ІСІ.

2. Загальна характеристика векселів та ощадних сертифікатів

3. Основні засади «Положенняпро придбання, реалізацію та анулювання акціонерними товариствами акцій власного випуску»: Рішення Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку 19.09.2006 N 954

4. Аналіз облігацій підприємств легкої промисловості

Варіант 30

1. Розміщення та обіг цінних паперів ІСІ. Скасування реєстрації випуску цінних паперів ІСІ. Допуск цінних паперів ІСІ до обігу.

2. Вплив податкового законодавства на активність на фондовому ринку України.

3. Основні положення «Правил (умов) здійснення діяльності з торгівлі цінними паперами: брокерської діяльності, дилерської діяльності, андеррайтингу, управління цінними паперами»:Рішення Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку 12.12.2006 № 1449

4. Аналіз ринку інвестиційних сертифікатів, проблеми становлення в Україні

КРИТЕРІЇ ОЦІНЮВАННЯ

Кожне питання контрольної роботи студента оцінюється за такою шкалою:

5 балів - питання розкрито в повному обсязі, відповідають висунутим вимогам та не містять суттєвих помилок, має обґрунтовані висновки та захищено студентом під час практичного заняття.

0 балів – питання не розкрито в повному обсязі або навіть частково;  містять суттєві помилки, що викривлюють зміст завдання та не відповідає висунутим вимогам.

Максимальна оцінка за контрольну роботу - 20 балів. Зміст завдань та оцінка за кожне з них представлені у таблиці.

20 балів додатково студент може отримати на практичному занятті під час обговорення проблемних питань, вирішення задач або захисту контрольної роботи.

Список рекомендованої літератури.

1 Азрилиян А. Большой экономический словарь. – М.: ИНЭ, 1999.

2 Аоки М. Корпоративное управление в переходных экономиках. – СПб.: Лениздат, 1996.

3 Бергер Ф. Без страха перед «чёрной пятницей». – М.: Финстатинформ, 1998.

4 Бердиникова Т. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. – М.: Инфра – М, 2000.

5 Бригхем Юдж. Финансовый менеджмент, полный курс. – СПб.: ИНЭ, 1998.

6 Буренин А. Рынки производных финансовых инструментов. – М.: Инфра – М, 1996.

7 Галанов В. Рынок Ценных бумаг. – М.: ФиС, 1998.

8 Гитман Дж. Основы инвестирования. – М.: Дело, 1998.

9 Касимов Ю. Основы теории оптимального портфеля ценных бумаг. – М.: Филинъ, 1998.

10 Кіндрацька Р. Бухгалтерський облік у комерційних банках. – К.: КНЕУ, 2000.

11 Колб Р. Финансовые деревативы. – М.: Филинъ, 1997.

12 Колб Р. Энциклопедия технических индикаторов рынка. – М.: Альпина, 1998.

13 Кузнецов М. Технический анализ рынка ценных бумаг. – М.: Инфра – М, 1995.

14 Лебо Ч. Компьютерный анализ фьючерсных рынков. – М.: Альпина, 1998.

15 Лысенков Ю. Энциклопедия фондового рынка: бухгалтерский учёт фондовых операций. – К.: Кий, 1998.

16 Лысенков Ю. Энциклопедия фондового рынка: фондовый рынок терминологический словарь. – К.: Кий, 1998.

17 Лысенков Ю. Энциклопедия фондового рынка: участники фондового рынка. – К.: Кий, 1998.

18 Лысенков Ю. Энциклопедия фондового рынка: депозитарная деятельность. – К.: Кий, 1998.

19 Маршал Дж. Финансовая инженерия. – М.: Инфра, 2000.

20 Мендрул О. Фондовий ринок: операції з цінними паперами. – К.: КНЕУ, 2000.

21 Мішкін Ф. Економіка грошей, банківської справи та фінансових ринків. – К.: Основи, 1996.

22 Мозговий О. Фондовий ринок. – К.: КНЕУ, 1999.

23 Мороз А. Савлук М. Вступ до банківської справи. – К.: Лібра, 1998.

24 Перар Ж Управление международными денежными потоками. – М.: ФиС, 1998.

25 Пересада А. Про інвестиційний процес в Україні. – К.: Лібра, 1998.

26 Примостка Л. Фінансовий менеджмент у банку. – К.: КНЕУ, 1999.

27 Роуз П. Банковский менеджмент. - М: Дело, 1998.

28 Садвакасов К. Долгосрочные инвестиции банков. – М.: Ось – 89, 1998.

29 Синки Дж. Управление финансами коммерческого банка. – М.: Catallaxy, 1994.

30 Тьюлз Р. Фондовый рынок. – М.: Инфра – М, 2000.

31 Цисарь И. Оптимизация финансовых портфелей банков, СК и ПФ. – М.: Дело, 1998.

32 Шарп У. Инвестиции. М.: Инфра – М, 1998.

33 Энджел Л. Как покупать акции?. – СПб.: Сатис, 1994.

34 Эрлих А. Технический анализ товарных и финансовых ринков. – М.: Инфра – М, 1998.

Рекомендовані періодичні видання

1. Цінні папери України – офіційне видання ДКЦПФР

2. Фондовий Ринок – видання української академії наук, та інституту стратегічних досліджень економіки та розвитку

3. Фінансовий ринок України

4. Вісник НБУ – офіційне видання Національного банку України

5. Бізнес