Методики анализа инвестиционной привлекательности предприятия

Для того чтобы организация успешно функционировала, показатели чистой прибыли только увеличивались, ей требуется привлечение внешнего капитала. Так как, для любого инвестора, важен его будущий доход с вложенного капитала, необходим тщательный просчет доходности и рисков. Инвестор прилагает все усилия, для того, чтобы свести к нулю шансы потерь, и поэтому оценивает инвестиционную привлекательность организации.

Главной целью привлечения инвестиций является повышение эффективности функционирования организации.Эффективность инвестиционного проекта показывает соответствие проекта целям и интересам его участников.Существуют несколько вариантов привлечения капитала.

Первый способ - займы в кредитных организациях. Это самый простой, но в ту же очередь самый затратный способ, ведь кредит выдают по принципу кредитования: возвратность, срочность, платность. Причем главные условия кредита определяются самим банком, по положениям кредитной политики, установленной в данном конкретном банке. В связи с этим, кредит предоставляется только тем организациям, которые подтверждают свою платежеспособность, и которые предъявляют залог(залог должен стоить больше кредита).

В случае банкротства организации, организация должна возвратить кредит средствами уставного капитала, продажей основных средств и с помощью средствами собственного капитала.

Второй способ- обращение за инвестициями к фондовым рынкам, поиск вкладчика требуют от любого предприятия кристальной отчетности, чистой документации, хорошей репутации, прозрачности бизнеса. Чем выше инвестиционная привлекательность организации, тем больше шансов получить инвестиционный вклад в проекты предприятия.

Существует 2 фактора влияющие на инвестиционную привлекательность: внешние факторы, внутренние факторы. Внешние факторы не зависят от результатов финансово- хозяйственной деятельности предприятия. Внутренние же, наоборот, зависят от результатов финансово- хозяйственной деятельности организации.

Различают методы оценки привлекательности предприятия. Включают в себя 4 важных показателя:

Рентабельность организации

Выручка.

Стоимость одной акции организации.

Доходность капитала.

На данный период очень много источников, в которых можно получить достоверную информацию о деятельности организации. Эти источники подразделяются на внешние (архивы банков, аудиторские агентства, данные фондового рынка, информация от партнеров предприятия и т.д.) и внутренние(бухгалтерская отчетность, внутренние финансовые отчеты, внутренние управленческие отчеты, документы планирования, налоговая отчетность, уставные документы).

Оценка инвестиционной привлекательности организации заключается в составлении четкого видения о предприятии и ее потенциал вовлекать вкладчиков.

В настоящее время существует большое количество различных подходов к оценке инвестиционной привлекательности предприятия, каждое предприятие может самостоятельно выбрать методику оценки и сделать заключение по итогам оценки.

Для оценки инвестиционной привлекательности предприятия, которая будет использоваться как основа для дальнейшей разработки инвестиционной политики, необходимо использовать комплексный подход, предусматривающий оценку различных показателей, отражающих все стороны деятельности предприятия.

Комплексная оценка инвестиционной привлекательности предприятия – это научно-исследовательская и практическая управленческая деятельность по целенаправленной оценке эффективности формирования, развития и прогноза всех аспектов инвестиционной деятельности предприятия с учетом региональной и продуктовой специфики той или иной отрасли [11].

Для комплексной оценки инвестиционной привлекательности предприятия целесообразно использовать систему показателей, состоящей из трех групп показателей: показатели финансового состояния, показатели производственной и инвестиционной деятельности.

В процессе реализации инвестиционных программ организации вне зависимости от принадлежности хозяйствования предприятия, возникают ситуации выбора исполнения одного инвестиционного проекта из ряда нереализованных в рамках инвестиционной программы или не включенного в программу реализации в необходимом периоде. В другом случае необходимо принять решение, замещения одного проекта, реализация которого не требуется в заданный период по каким либо причинам, из нескольких проектов имеющие разные критерии и показатели, но при этом имеющие схожую расчетную инвестиционную стоимость и сроки реализации. Также необходимо отметь что, при выборе необходимо учитывать критерий хозяйствования каждого предприятий, что в свою очередь влияет на социальные факторы. В отдельных случаях можно отметить важность социального фактора как основного влияющего на выбор инвестиционного проекта.

Исходя из того, что выполнение инвестиционной программы задано многими условиями и критериями, от которых зависит финансовое благополучие и социальная устойчивость предприятия, то существенное изменение показателей выполнения инвестиционной программы, может повлиять на финансовое положение предприятия: увеличение кредиторской задолженности предприятия, увеличение вложении собственного капитала и т.д, что в свою очередь может привести к ухудшению показателей предприятия и незапланированным затратам для предприятия, что связано с рисками для субъекта.

Вопрос оценки эффективности инвестиционных проектов представляются в достаточной степени проработанным, для оценки инвестиционных проектов существуют различные методики оценки эффективности, которые являются объектом для анализа. Во всех случаях, как правило, основным критерием являются величина финансовых вложений и сроки окупаемости проекта.

Поэтому выбор инвестиционных проектов в предприятиях, связанных с социальной деятельностью, при базовом отсутствии финансового критерия для проектов, является значимым. Обеспечение выбора в зависимости от предпочтений и критериев инвестиционных проектов в зависимости от хозяйственной деятельности субъекта в рамках инвестиционной программы, исключая величину финансового вложения осложнен во многих сферах деятельности, особенно носящих социальный характер.